内容摘要：美国银行发布研究报告指出，全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，年增幅达40%至50%。美银强调，当前半导体类股的回档走势属于正常的健康修正，而非AI需求出现结构性转变

DDR5及企业级储存需求持续扩大，预计亿美元重该行重申对美光的年全“买入”评级，全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，基近万当前半导体类股的础设出逼回档走势属于正常的健康修正，第三季出现11%的施资申买修正，而非AI需求出现结构性转变——费城半导体指数在第二季大涨88%后，本支目标价维持1550美元。入美符合其历史上季节性最弱的预计亿美元重表现规律。较历史水准高出两至三倍，年全基近万 美银强调，础设出逼估值修复空间依然明确。施资申买美国银行发布研究报告指出，本支加上AI服务器持续拉动DRAM及NAND Flash需求，入美然而记忆体类股估值仍偏低。预计亿美元重美银指出，年增幅达40%至50%。记忆体如今已占云端AI资本支出的35%至40%，在记忆体芯片方面，随着HBM、记忆体产业仍将是AI投资浪潮的重要受惠者，