Alphabet二季度资本开支同比翻倍至449亿美元自由现金流数十年来首度转负AI“烧钱”模式引爆市场恐慌SK海力士二季度营收暴增257%创历史纪录却因不及预期股价崩跌近20%预期通胀已到极致欧洲央行按兵不动但9月加息大门未关拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年日本央行释放提速加息信号日元跌至163后干预预期急剧升温国际油价上演惊心动魄过山车行情从百元关口暴跌地缘溢价快速蒸发欧洲央行维持利率不变但9月加息大门敞开拉加德披露内部已现加息辩论能源冲击成关键变量长鑫科技科创板上市首日暴涨465.82%市值3.28万亿元登顶A股“一哥”打破多项历史纪录引发全球芯片格局地震日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放提速加息信号政策重心从推升转向锚定港股7月逆势大涨领跑全球主要股指恒指突破牛熊线成交重返三千亿南向资金月内净流入近800亿港元美元兑日元逼近164创近40年新低日本央行周五议息市场紧盯植田和男能否释放足够鹰派信号美股科技巨头财报季AI资本支出成审判核心标准谷歌特斯拉自由现金流转负引发估值焦虑日元击穿163关口创近四十年新低加息反成贬值催化剂日本央行释放提速加息信号政策重心从推升转向锚定通胀美联储7月利率决议悬念创近两年之最加息概率蹿升至36%沃什放弃前瞻指引令市场陷入空前猜谜游戏欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但拉加德释放明确鹰派信号9月加息概率升至70%能源冲击成关键变量美国对60个贸易伙伴启动301关税覆盖进口总额逾99%多家企业提起诉讼全球供应链再承压日元击穿163关口创近四十年新低加息反成贬值催化剂日本央行释放提速加息信号政策重心从推升转向锚定通胀苹果市值超越英伟达重返全球第一曾被批评AI投入不足如今却成最大优势英国央行料以7比2维持利率3.75%不变投票分歧与油价风险成英镑最大悬念富兰克林全球股票型ETF连续17周净流入资金从科技大规模撤出涌入能源与公用事业防御成新主线欧洲央行维持利率不变但9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击全面影响尚未完全浮现市场预期9月加息概率达70%Alphabet与特斯拉财报引爆AI“烧钱”恐慌两巨头自由现金流首度转负科技股投资逻辑面临历史性重估微软Azure全年收入首破千亿盘后飙涨超9%Meta自由现金流骤降91%盘后崩跌超7%两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油7月一度突破102美元全球供应缺口或达29.7%加密货币全线跳水超16万人爆仓比特币一度跌破6.3万美元美联储加息预期施压数字资产市场美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99%贸易额仿制药面临100%惩罚性关税全球贸易战火重燃保时捷宣布在德国再裁员5000人累计削减近9000岗位中国市场销量断崖式下跌与关税夹击迫使豪华跑车巨头瘦身求生日本央行7月料维持利率1%不变植田和男“温和偏鹰”难扭转日元颓势秋季加息预期升温美股科技七巨头单日市值蒸发近8000亿美元创去年4月以来最惨烈交易日美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口商品仿制药面临100%惩罚性关税全球贸易战火重燃微软Azure全年营收首破千亿盘后飙涨超9%Meta自由现金流骤降91%盘后重挫超7%冰火两重天野村证券确认AI周期高峰推至2028年，全球服务器2027年增长65%高盛大幅上调联发科AI ASIC营收预期，2027年上看203亿美元野村证券：全球服务器2027年增长65%，AI服务器增长76%，供应瓶颈向载板与光学元件扩散AI资本开支2027年预计达1.1万亿美元，或首次超过美国国防支出具身智能2027年或迎来规模拐点，工业To B场景将率先突破摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出增速将从100%暴跌至22%AI资本开支2027年预计达1.1万亿美元，或首次超过美国国防支出伍德麦肯兹：2027年亚太地区风光装机将超峰值电力需求，储能容量占比达15%IDC测算：2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器占比预计超55%野村证券：AI硬件周期未结束，2027年服务器增速达65%且供应瓶颈正扩散