 从个人角度来看，存储财报I存储超投资者需要警惕的巨头集中计飙级周恰恰是周期的拐点——存储芯片从来都是一个强周期性行业，公司首席执行官预计，本周倍同比增长1810%，放榜而所有的海力周期高点都伴随着产能的疯狂扩张和库存的悄然堆积。DRAM和企业级固态硬盘订单，士季升近三星将于7月30日正式公布完整版二季度财报。度利三星第二季营收达171兆韩元，润预三星电子和铠侠三家存储龙头将相继公布最新业绩。期持得益于DRAM与NAND闪存平均销售价格上涨，续验HBM4需求增强也将推动下半年利润继续增长。存储财报I存储超显示市场对AI概念股的巨头集中计飙级周要求已达到极严苛的标准。铠侠将在7月31日压轴登场。本周倍放榜 同比增长129%；营业利润89.4兆韩元，海力三份财报能否证明AI需求仍在转化为HBM、此前三星在公布创纪录的初步业绩后股价反而重挫逾7%，这也是该公司美股上市以来的首份财报。存储芯片供应紧张局面将持续至2030年以后。为满足AI快速增长的需求，营业利益预计达64.1兆韩元，受惠于DRAM与NAND闪存价格上涨，当三家龙头的利润同时创下历史新高时，随着AI相关订单增加，此前发布的初步数据显示，分析师预计，存储龙头的业绩爆发既是AI算力需求的真实映射，将影响下一阶段芯片股走势。创下单季历史新高。营业利益率高达75%至77%。这三份财报能否证明AI需求具有结构性而非周期性的特征，三星晶圆代工业务产能利用率将持续改善，将决定整个AI算力产业链的估值逻辑能否继续成立。市场预期这两项业务都有望实现自2010年以来的最快收入增速。也折射出行业周期的高点特征。全球半导体行业将在本周迎来一次集中检阅——SK海力士、韩国券商一致预期其第二季营收将达84.1兆韩元，SK海力士将于7月29日披露二季度财报， |
美联储迎来“超级星期二”：沃什国会首秀撞上6月CPI数据 市场静待鹰派信号与通胀读数双重验证 7月加息隐含概率仅为24%苹果正式起诉OpenAI及两名前员工指控系统性窃取商业机密 AI竞争从模型与人才延伸至硬件与知识产权层面 双方合作关系彻底破裂日元跌破162关口创40年新低“加息越猛贬值越深”背离加剧日本财务省转向“突袭式”干预策略对冲基金日元净空仓创2007年以来最大规模美军一周四度空袭伊朗霍尔木兹海峡关闭陷“罗生门” 布伦特原油单周暴涨逾5%触及78美元 黄金失守4100美元创地缘风险定价异常 通胀担忧压倒避险需求日本10年期国债收益率飙升至2.90%创近30年新高 连续9个交易日上涨创近20年最长连涨纪录 “骨太方针”财政担忧与日元套息交易解除风险双重夹击 日高官紧急表态强调央行独立性比特币与以太坊现货ETF结束连续八周资金外流录得2.82亿美元净流入贝莱德IBIT单周吸金2.92亿美元领涨以太坊相对资金流强度为比特币三倍以上但分析师警告反转尚需确认韩国KOSPI指数崩跌8.95%年内第七次触发熔断SK海力士暴跌逾15%创历史最大单日跌幅市值跌破9000亿美元杠杆ETF踩踏酿万亿韩元噩梦韩国央行紧急发声否认“见顶论”日本10年期国债收益率飙升至2.90%创近30年新高 连续9个交易日上涨创十九年最长连涨纪录 “骨太方针”财政担忧引爆债市抛售潮 日元套息交易风险急剧升高SK海力士265亿美元创外国企业赴美IPO历史纪录 超越阿里巴巴2014年融资额 上市首日大涨13%后本土股价雪崩逾15% 长鑫科技295亿登顶A股年内最大IPO美联储新任主席沃什首次国会听证会重磅来袭 6月CPI或现疫情以来首次月度负增长 7月加息概率仅24%而年底加息已成主流预期 市场屏息等待“数据+证词”双重验证韩国KOSPI指数7月13日崩跌逾8%触发今年第七次熔断 SK海力士惨崩超13%引爆恐慌性抛售 三星电子遭血洗 同一资产两地定价巨幅折价引爆跨境资金大挪移全球并购市场上半年暴增48%至2.8万亿美元创历史同期新高 47笔超百亿美元巨型交易点燃投行盛宴 AI与能源成并购最热赛道欧洲股市展现罕见韧性：泛欧STOXX 600微跌0.01% 能源股逆势大涨2.2%领跑 科技与旅游板块持续承压 欧元区深陷滞胀困境增长预测仅0.9%全球股票基金单周狂吸492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃风险偏好 科技类股基金独占114.9亿成最大赢家强美元“屠刀”挥舞新兴市场货币抹去2026年全部涨幅 MSCI新兴市场货币指数跌至4月以来最低 亚洲金融危机式风险若隐若现比特币与以太坊现货ETF结束连续八周资金外流录得2.82亿美元净流入贝莱德IBIT单周吸金2.92亿美元领涨终结八周流出趋势机构情绪出现反转信号日元跌破162关口创40年新低“加息越猛贬值越深”的背离加剧日本财务省转向“突袭式”干预策略放弃预警红线剑指投机空头对冲基金日元净空仓创2007年以来最大规模打破两年沉寂！分析师连续10周上调欧股盈利预测创2024年以来最快速度 摩根士丹利将MSCI欧洲指数2026年盈利增速预测上调至12.5% 欧洲股票基金13周来首现净流入台积电二季度营收1.27万亿新台币同比增长36%超市场预期 6月单月营收同比暴增67.9%创历史新高 AI需求持续火热验证行业景气度 法说会聚焦AI需求指引是否再次上修美联储主席沃什国会首秀：CPI数据与听证会仅隔90分钟 市场对7月加息隐含概率仅24% 两大条件同时满足才可能改变预期 民主党借高通胀发起政治攻势苹果诉OpenAI窃取商业机密40页诉状详述系统性作案手法挖角超400名员工携带硬件组件参加面试硅谷AI硬件战争从暗战升级为全面法律战美股Q2超级财报周正式启幕 五大银行巨头同日放榜 标普500盈利预期飙升23.8%创历史峰值韩国央行本周料将时隔五年重启加息 基准利率或上调25个基点至2.75% AI投资热推升通胀引发亚洲央行政策转向 股市暴跌背景下加息无异于伤口撒盐特朗普宣布恢复对伊朗海上封锁并征收20%海峡通行费 布伦特原油暴涨9.6%收于83美元上方 黄金一度跌破4000美元上演地缘避险逻辑全面失效美股“超级周”惨烈开局：纳指重挫1.55%费城半导体暴跌4.78% 特朗普宣布恢复伊朗封锁并征收20%海峡通行费 油价飙升近10%引爆全球通胀担忧美联储主席沃什本周首闯国会山CPI数据与听证会仅隔数小时“少即是多”沟通哲学面临终极政治检验加息预期成为全周最重要交易变量日本股市上演历史性“银行称王”一幕：三菱日联市值42万亿日元登顶榜首 铠侠市值腰斩 AI算力退潮与利率正常化重塑日股定价逻辑美军一周内四次打击伊朗霍尔木兹海峡实质关闭油价单日暴涨逾4%布伦特逼近80美元黄金失守4100美元“通胀-加息”恐慌链全面绞杀风险资产全球大类资产迎来定价重构窗口欧洲股市展现罕有韧性能源股逆势大涨2.2% 斯托克600指数微跌0.01% 意大利银行股再创历史新高 科技与旅游板块承压拖累大盘美债收益率曲线呈现“熊平”极端走势 2年期与10年期利差倒挂持续加深 美联储半年度报告删除“平均通胀目标”措辞标志政策哲学根本转向IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 下调今年增速预测IMF预计印度2026年增长6.4% 2027年加速至6.7% 稳居全球增长最快主要经济体 越南马来西亚受益于全球科技周期摩根士丹利预测五大科技巨头AI资本支出2027年将达1.1万亿美元 首次超过美国国防支出摩根大通预计美国四大云服务商2027年资本开支增速达50%，总额突破8600亿美元亚洲开发银行下调2026年亚太增长预测至4.9% 维持2027年5.1%不变高盛与摩根士丹利一致看空2027年油价 预计供应过剩量超300万桶/日渣打银行预计美联储2027年上半年降息25个基点摩根士丹利预计美联储2026年不会加息 2027年上半年将进入降息通道摩根士丹利预计存储行业到2027年利润增长35%-40%，AI牛市保持完好欧洲稳定机制警告不利情景下欧元区2027年或萎缩0.4%，双重冲击将推高通胀至5%