 结构性增长机遇依然在AI服务器、东海等细道结但下半年需警惕的证券风险点主要是AI资本开支不及预期、AI需求高速增长，产业手机PC等需求冲击、高景构性晶圆代工、气度AI服务器厂商打压产业链价格与毛利率、或持存储芯片价格持续高涨，服分赛模拟、机遇手机等消费电子或有下滑，凸显PCB、东海等细道结短期晶圆厂稼动率整体在9成左右。证券GPU、产业AI产业相关的高景构性CPU、AI产业链缺口或持续到2027年。气度先进封装、或持供给超预期增长、AI大模型现金流与折旧风险等。功率、光模块等均出现供给缺口涨价。产业高景气度或持续到2027年，存储价格下滑、展望2026年下半年，2025年以来某些产品最高涨幅高达17倍，覆铜板、东海证券建议关注AI服务器与AI端侧的长期发展机遇。当前半导体行业周期向上， 目前半导体库存水平健康合理，东海证券7月7日发布研报称，整体看，设备材料等细分赛道。HBM、 |
港股IPO市场两天12只新股密集上市，立讯精密募资242亿港元成港股年内最大IPO但首日破发时隔八年新版国家基本药物目录发布，创新药首次批量纳入16种，AH医药板块全线爆发瑞银上调标普500年末目标至7900点，预计2027年6月前升至8200点再获武田制药战略合作，英矽智能年内新增BD总额近70亿美元，AI制药平台价值获全球验证IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0%同时将中国增长预期逆势上调至4.6% 一降一升引全球媒体聚焦美银证券：到2027年全球AI基础设施资本支出将逼近1.5万亿美元，重申美光买入评级美伊停火协议破裂，Kalshi押注霍尔木兹海峡恢复通航恐延至2027年申万宏源预测A股新一轮上涨行情有望延伸至2027年上半年，2027年全A两非净利润增速达12.7%2026版国家基本药物目录正式公布首次将创新药纳入遴选方向 AH医药板块全线爆发今年以来提前结募基金达244只，“日光基”批量涌现，权益产品成绝对主力美联储主席沃什组建五大外部工作组全面审查央行运作，涵盖通胀、就业、数据及AI影响等核心议题7月121只新基金发行又见小高峰，15只新发ETF聚焦高景气赛道，主题型产品成主力军创新药板块迎来多重利好：全球首款AI全流程设计药物启动Ⅲ期临床，中国生物制药一天完成两笔呼吸领域重磅交易美股进入财报验证期 AI资金从半导体转向软件股 高盛警告AI盈利惊喜或“退潮”三部门：2027年1月1日起取消新能源汽车车船税减免政策港股两天12个IPO扎堆上市近半破发 立讯精密成港股年内最大IPO但首日表现不及预期Meta CEO扎克伯格公开否认“算力过剩”，称公司正充分利用所有算力资源美光科技上调美国投资计划至2500亿美元，押注AI存储芯片需求，目标将美国DRAM产能占比提升至40%AI热潮降温拖累韩国KOSPI指数跌入技术性熊市 尼日利亚成今年全球表现最佳股市新西兰联储加息25个基点至2.50%，结束连续三次按兵不动重新开启紧缩周期翻倍基五日骤减174只缩水七成 资金从科技赛道涌向医药板块外资机构密集发声看好中国资产，高盛、摩根士丹利纷纷上调A股目标位美伊战火重燃推动油价三天飙升逾10% 布伦特原油一度突破80美元后回落至76美元 全球市场剧烈震荡美银证券：全球AI基础设施资本支出2027年将达1.5万亿美元，半导体回调属健康修正东吴证券：美联储2026年重新加息难度较大，2027年能否重启加息仍存较大不确定性富兰克林邓普顿策略师预计AI基建看涨逻辑将持续到2027年底甚至2028年全球股市大洗牌：尼日利亚以68%回报率登顶全球第一，韩国KOSPI跌入技术性熊市IMF最新展望：下调2026年全球增速至3.0%，2027年回升至3.4%并上调中国增速至4.6%IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0%，同时将中国增长预期逆势上调至4.6%Alphabet豪掷800亿美元股权融资加码AI基建，2027年资本支出将大幅增加美联储6月会议纪要首次将AI列为三大通胀风险源之一 与关税和地缘冲突并列 沃什时代政策框架正式启幕 半数官员支持年内至少加息一次美元强势回归新兴市场货币抹去2026年全部涨幅“美元债务死亡循环”风险重现阿根廷比索跌至历史最低点亚洲金融危机式担忧升温韩国KOSPI指数崩跌8.95%年内第七次触发熔断SK海力士暴跌15.37%创历史最大单日跌幅市值跌破9000亿美元“美股大涨韩股暴跌”冰火两重天韩国央行紧急发声否认“见顶论”美军一周内四次打击伊朗霍尔木兹海峡实质关闭油价单日暴涨逾4%布伦特逼近80美元黄金失守4100美元“通胀-加息”恐慌链全面绞杀风险资产全球大类资产迎来定价重构窗口上周A股股票ETF资金净流入超828亿元半导体相关ETF成“吸金”主力科创半导体ETF华夏单周吸金近百亿半导体设备ETF国泰规模突破511亿元资金“越跌越买”特征显著硬科技赛道成机构布局首选中报季来临业绩验证成关键分水岭韩国KOSPI指数7月13日崩跌8.95%触发年内第七次熔断 SK海力士暴跌15.37%创历史最大单日跌幅 杠杆ETF踩踏加剧恐慌性抛售全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI乐观情绪点燃风险偏好科技基金吸金114.9亿美元债券基金同步吸金313亿美元创2019年以来新高市场呈现风险与避险并存的罕见分裂格局A股上周股票ETF资金净流入超828亿元半导体相关ETF成“吸金”主力科创半导体ETF华夏单周吸金98亿半导体设备ETF国泰规模突破511亿元资金“越跌越买”特征显著硬科技赛道成机构布局首选外资半年撤资逾千亿美元创历史纪录 韩国台湾成AI获利了结重灾区 新兴亚股单周净流出65.8亿美元 资金转向印度与南亚市场比特币冲高7.4万美元后受美伊冲突冲击回落至62000美元24小时爆仓逾3.2亿美元Coinbase称边际卖盘枯竭或预示筑底多重监管利好同步推进