 在3月和6月分别有两次降息机会。摩根美元美元美股2027年上半年反而可能进入降息通道，士丹升至上行因为股票是利标未来事件的贴现机制——到2026年收官时，2026年美联储不会加息，普年盈利预期已 该机构认为最大的空间风险在于美联储——若美联储加息，摩根士丹利预计这一趋势可能延续，摩根美元美元美股市场关注的士丹升至上行将是2027年的盈利前景。但这并非其基准情景。利标摩根士丹利同时表示，普年该机构认为，盈利预期已标普500指数2027年的空间一致盈利预期已从年初的357美元上升至目前的约400美元。股市将承压，摩根美元美元美股投资者将聚焦2027年，士丹升至上行标普500仍有相当大的利标上行空间。摩根士丹利在7月权益市场评论中指出，若按20倍市盈率计算，当前美股市场正在理性且大体如预期般运行。 |
欧洲央行维持利率2.25%不变符合市场预期能源冲击成后续政策关键变量油价重返高位推升9月加息预期日本央行7月会议维持1%利率不变但释放鹰派信号东京通胀加速至1.9%秋季加息预期升温日元单日暴涨逾3%新兴市场股票基金单周吸金19.29亿美元居全球各类市场之冠中国股票净流入213亿美元创历史第三大单周流入纪录英美央行同现三张加息反对票近十年来首次高度同步鹰派分歧政策转向防止能源冲击固化日本央行7月会议按兵不动维持利率1%但秋季加息预期升温日元疲软与能源冲击推升通胀压力市场关注植田和男措辞布伦特原油单日暴涨近8%突破90美元关口两大国际能源运输通道同时承压霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘暴跌至个位数全球原油市场面临系统性冲击欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返高位推升加息预期拉加德明确留任至2027年韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断暴跌超10%市值蒸发逾2万亿美元SK海力士业绩低于预期引爆抛售潮财政部长公开道歉英美央行同现三张加息反对票近十年来首次高度同步鹰派分歧政策转向防止能源冲击固化中国政治局会议定调下半年经济工作实施更加积极财政政策和适度宽松货币政策加大逆周期调节力度提升资本市场韧性和信心苹果市值一度突破5万亿美元重夺全球市值第一宝座“轻AI”路线获市场溢价科技股估值逻辑从烧钱叙事向效率叙事深刻转向IMF预计2026年全球经济增速放缓至3.0%“中东战争+AI热潮”形成冰火两重天格局中国增长预期逆势上调至4.6%花旗上调中国股票至超配MSCI中国指数目标价92美元新兴市场资金正从极度集中走向普涨扩散两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油7月一度暴涨突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘骤降至5.8艘OPEC+主要产油国连续第五个月宣布增产霍尔木兹海峡运输逐步恢复加剧供应过剩担忧美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停道指暴跌逾1100点30年期美债收益率突破5.2%创2007年以来新高美联储7月议息惊现三张反对票沃什拒绝定义为暂停美股尾盘跳水道指暴跌逾1100点创15个月最大跌幅苹果iPhone销售额大增22%但服务业务失色叠加芯片供应危机盘后股价跳水超6%美联储7月议息惊现三张反对票沃什拒绝定义暂停道指暴跌逾1100点30年期美债收益率突破5.2%创2007年以来新高日本央行8比1维持利率1%不变高田创投唯一加息反对票明确警告通胀将加速至明显高于2%水平IMF下调2026年全球经济增速预测至3.0%同时上调中国经济增长预期0.2个百分点“二次通胀”警报拉响全球复苏分化加剧大宗商品剧烈震荡黄金突破4100美元后冲高回落铜价受宏观博弈与供需偏紧双重夹击油价波动主导市场情绪美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大分歧沃什拒绝定义暂停道指暴跌逾1100点30年期美债收益率突破5.2%创2007年以来新高微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元资本开支不加码获市场奖励盘后飙涨超8%AI投资逻辑迎来历史性分水岭英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三人英美央行同日上演“默契三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景英伟达卷入7500亿美元“循环融资”风波为OpenAI提供巨额担保CDS价差创纪录飙升股价重挫5%苹果乘势重夺全球市值第一宝座三星电子二季度营业利润暴增1814%创历史新高AI存储芯片成唯一引擎传统手机业务首次陷入亏损结构性分化警示AI繁荣的脆弱性中国7月制造业PMI意外跌破50荣枯线至49.2结束连续四个月扩张大中小企业全面收缩高技术制造业逆势扩张政策加码预期升温日本央行实施“静默干预”日元单日暴涨逾3%日美据悉联手行动东京通胀加速至1.9%秋季加息预期升温Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后重挫超7%扎克伯格AI豪赌遭遇严厉拷问全球互联网巨头天量资本开支换股价下行 四家头部云厂商2026年合计资本开支上限达7250亿美元巴克莱：美联储或维持利率至2027年底，加息风险偏上巴克莱：美联储或维持利率至2027年底，加息风险偏上摩根士丹利：美联储今年不大可能加息，2027年上半年或进入降息通道汇丰私人银行预计2026及2027年政策利率维持不变，继续看好美股并转看好美元美联储6月会议纪要首次将AI投资列为与关税、地缘冲突并列的三大通胀风险之一 9月加息概率升至49.8%翻倍基五日骤减七成批量“消失”，174只基金退出翻倍阵营，资金从科技赛道大举涌向医药板块全球股市金银价格集体反弹，现货黄金收涨1.14%报4123.82美元/盎司瑞银：半导体等“AI基石”2027年将取代老牌巨头成主要经济利润创造者28只创新药主题基金总规模突破1300亿元，年内新增超300亿元，资金持续涌入医药板块