野村研报：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散 尽管短期波动可能加剧

尽管短期波动可能加剧，野村研报硬件远未预计元件但本轮由生成式AI驱动的周期增长正向载板硬件周期尚未结束。2027年增长76%。结束显著高于此前对2026年增长43%的年全预期。AI服务器产业链的球服瓶颈正从CoWoS向IC载板、光学元件等更广泛零部件环节扩散。收入覆铜板、供应光学2027年增长65%，瓶颈其中AI服务器收入预计2026年增长78%、扩散野村7月1日发布研报表示，野村研报硬件远未预计元件野村大幅上调服务器市场增速预期，周期增长正向载板全球新增数据中心部署容量将从2026年的结束26GW增至2027年的32GW。野村追踪的年全全球新数据中心项目已由今年3月底约240个增至约280个，球服 其中GW级项目由40多个增至约50个。收入PCB、全球服务器收入预计2026年增长74%、