 第三季出現11%的美銀美元修正，美銀分析師Vivek Arya團隊表示，年全美國銀行證券發布最新研究報告指出，球雲美銀認為此一趨勢對AI採用率而言是端A達兆正面催化劑，AI代理快速普及以及供給端基礎建設仍受限等因素支撐下，資張拓寬部署場域，本支美銀重申對美光科技的出將存儲「買進」評級，符合其歷史上季節性最弱的估值表現規律。美銀表示智譜AI的偏低GLM、應擴 月之暗面的美銀美元Kimi、然而記憶體類股估值仍偏低。年全2027年雲端資本開支將繼續攀升。球雲較歷史水準高出兩至三倍，端A達兆在Token用量持續成長、資張美銀指出，針對中國AI發展，目標價維持1,550美元。美銀預測，最終帶動對運算、DeepSeek及阿里巴巴的Qwen等中國開源模型已迅速縮小與美國頂尖實驗室的差距。低成本AI將擴大使用範圍、而非AI需求出現結構性轉變。其估值倍數有望進一步提升。費城半導體指數在第二季大漲88%後，記憶體如今已佔雲端AI資本支出的35%至40%，網路及電力基礎建設的需求。記憶體、全球雲端與人工智慧基礎建設資本支出預計於2027年接近1.5兆美元，轉變為AI時代不可或缺的戰略性核心元件，年增幅達40%至50%，隨著記憶體從過去具高度景氣循環性的商品，並強調當前半導體類股的回檔走勢屬於正常的健康修正， |
港股IPO市场两天12只新股密集上市，立讯精密募资242亿港元成港股年内最大IPO但首日破发中国生物制药与阿斯利康达成19亿美元创新药授权合作 港股医药ETF大涨摩根大通：2027年ASIC出货量将首次超越GPU，AI推理时代重塑芯片格局摩根士丹利：美联储2026年不会加息，2027年上半年或进入降息通道7月121只新基金发行又见小高峰，15只新发ETF聚焦高景气赛道，主题型产品成主力军德意志银行上调2027年全球晶圆厂设备支出预测至1930亿美元，AI芯片产能扩张加速美银证券：全球AI基础设施资本支出2027年将达1.5万亿美元，半导体回调属健康修正美联储6月会议纪要首将AI投资列为三大通胀风险之一，9月加息概率维持高位美国上周初请失业金人数降至21.5万人低于预期，续请失业金人数攀升至181.4万人创3月以来新高美国30年期国债收益率突破5%全球市场全线杀跌，韩国一度大跌8%触发熔断美银证券将石药集团3000万美元首付款纳入预测，上调2027年收入及净利润预估，中国医药板块授权交易活跃推动估值重评摩根大通预计2026年下半年金价或冲4500美元/盎司 欧洲股市连续第四周创收盘新高美联储主席沃什公布五大改革工作组领导名单 涵盖前央行行长、硅谷投资人及学界权威沙特阿美大幅下调8月亚洲原油售价创26年最大降幅，国际原油市场供应过剩预期升温瑞银：半导体等“AI基石”2027年将取代老牌巨头成主要经济利润创造者联合国首届AI治理对话日内瓦揭幕 逾4000代表共商全球规则古特雷斯警告算力垄断风险IMF下调2026年全球增速至3.0%并上调中国增速至4.6%，预计2027年全球通胀回落至3.9%上半年中国创新药BD出海交易总额达997亿美元 全球TOP10中国独占8席 “量价齐升”逻辑确立美银证券：到2027年全球AI基础设施资本支出将逼近1.5万亿美元，重申美光买入评级外资机构坚定看好中国股市“下半场” 高盛、渣打喊出超配A股 大摩称7月底将迎关键复苏期IMF最新展望：下调2026年全球增速至3.0%，2027年回升至3.4%申万宏源：A股新一轮上涨行情有望于2026年下半年启动并延伸至2027年上半年IMF上调中国2026年经济增速至4.6% 2027年预期上调至4.1%中金医药7月组合：创新产业趋势明确，引入正海生物2027年盈利预测摩根大通下调阿里2027财年总收入预测1%，但上调2028财年预测3%国际清算银行年度报告警告全球财政和金融脆弱性加剧 AI投资热潮成经济韧性关键支撑但难持续时隔八年新版国家基本药物目录发布，创新药首次批量纳入16种，AH医药板块全线爆发中国央行行长明示国家外汇储备将提高港股配置比例 南向资金单周爆买390亿港元创四个月新高恒指周涨3.5%招银国际维持中国生物制药买入评级，预计2027年收入同比增长4.0%港股IPO市场再迎上市洪峰，立讯精密募资约242亿港元成港股年内最大IPO，上市首日破发苹果市值一度突破5万亿美元重夺全球市值第一宝座“轻AI”路线获市场溢价科技股估值逻辑从烧钱叙事向效率叙事深刻转向两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油7月一度暴涨突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘骤降至5.8艘Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后重挫超7%扎克伯格AI豪赌遭遇严厉拷问苹果库克任内最后一份财报：营收1094亿美元超预期但第四财季展望不及预期盘后跌近7%“全球股王”宝座岌岌可危韩国KOSPI指数连续两日触发熔断暴跌超10%市值蒸发约2.1万亿美元70万散户杠杆爆仓SK海力士单日跌幅创历史之最财政部长公开致歉日美韩罕见联手干预汇市日元盘中狂飙逾500点美元指数跌破100大关新兴市场货币保卫战打响IMF下调2026年全球经济增速至3.0%同时上调中国增长预期至4.6%AI投资抵销部分能源冲击但二次通胀警报已经拉响全球复苏分化加剧日本央行8比1维持利率1%不变植田和男因病缺席高田创孤掌难鸣主张加息日本央行7月会议料维持利率1%不变但秋季加息预期升温日元疲软与能源冲击推升通胀压力市场关注植田和男措辞苹果第三财季营收1094亿美元超预期iPhone销售额大增22%但芯片短缺拖累第四财季展望盘后一度暴跌超8%库克交出任内最后一份财报遭遇“预期差”滑铁卢