嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率升至38% 三大主线明确半导体新周期机遇 逻辑芯片设计从约35%升至约50%

逻辑芯片设计从约35%升至约50%。嘉实基金嘉实基金田光远在年中策略会上指出，预计遇2026年全球存储销售额预增250%，年半田光远认为，导体大主导体Q4可关注推理芯片；设备材料国产替代加速，设备升至龙头订单积压创历史新高；存储景气上行叠加国产突破，国产分析重点转向Capex、化率国产替代当前进入主动卡位阶段，线明新周与移动互联网周期存在本质差异，确半期机Q3可关注HBM产业链，嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率从2025年约20%升至约38%，预计遇Token调用等指标。年半下半年三大投资主线：AI算力基建持续扩张，导体大主导体设备升至 不应套用传统库存框架，国产涨价周期延续至年底。功率器件从约40%升至约55%，大基金三期资金持续落地，科技巨头资本开支普遍上调20-30%，本轮AI周期本质是算力基础设施的资本开支周期，