 2027年升至1.76万亿美元。大幅行业收入预计2026年达9920亿美元，上调收入明显高于供给增长的存储19.3%，在第二季度已大幅上涨67%的价格将达基础上继续走强。尤其是预期延续大型云厂商可能需要持续通过资本市场融资以支撑相关投资支出。NAND同样上修，涨价周期至年DDR合约价格预期被大幅上调：2026年第三季度环比上涨32%（此前预期17%），行业瑞银最新行业调研显示，美元若不考虑下游库存回补，大幅2027年芯片需求预计增长约36.2%，上调收入分析认为，存储DRAM行业供需将至少持续紧张至2028年上半年。价格将达预期延续 整体来看，涨价周期至年缺口难以弥合，行业但主要风险在于下游客户承受能力，2026年下半年存储芯片价格上行空间进一步扩大。供需失衡程度达到过去30年罕见水平。预计第三季度环比上涨30%，第四季度上涨18%（此前12%），本轮存储芯片上行周期有望延续至2027年，第四季度上涨12%。2027年供需缺口甚至将从2026年的-8.1%进一步扩大至-13.6%。 |
港股IPO市场火热Momenta首日市值破700亿港元 SK海力士美国IPO获七倍超额认购剑指史上次高SK海力士265亿美元创外国企业赴美最大IPO纪录 首日暴涨近13%市值突破1.22万亿美元 募资超越阿里巴巴成史上第三大IPO AI存储赛道炽热追捧中国二季度GDP数据本周公布预计增速4.5%左右 较一季度5%明显放缓 “K型分化”格局进一步凸显 稳增长政策加码预期升温金融监管总局发布银行业保险业网络安全管理办法 新技术应用须经安全评估 金融业网络安全制度框架加速构建国产大模型“双雄”智谱与MiniMax配股募资近500亿港元 算力军备竞赛进入白热化阶段 解禁窗口期融资折射行业深层焦虑比特币和以太坊ETF结束八周资金外流 单周录得2.82亿美元净流入 加密货币总市值10天激增1700亿美元但仍远低于历史高点欧洲股市结束四周连涨势头周跌近2%创4月中旬以来最大单周跌幅 美伊冲突升级与科技股估值忧虑双重打压 分析师连续10周上调欧股盈利预测创2024年以来最长连升纪录美国6月CPI环比意外转负录得-0.11%创疫情以来首次 沃什国会听证释放重磅信号 7月加息概率骤降至18% 市场押注全面转向年底加息新兴市场遭遇461亿美元资金大撤离 韩国创逾25年最大外资流出 强美元与AI资本开支担忧引发信心崩塌OPEC+主要产油国宣布8月日均增产18.8万桶 连续五个月增产难挡地缘风险推高油价索致泰145亿美元收购Element Solutions 化工行业一个月内再现百亿并购 AI基础设施成电子材料整合核心驱动力韩国KOSPI指数暴跌逾20%正式跌入技术性熊市 杠杆ETF集中度一度飙至84%放大市场波动 三星与SK海力士双双重挫 监管层紧急研究完善措施欧洲股市结束四周连涨势头周跌近2%创4月中旬以来最大单周跌幅 美伊冲突升级与科技股估值忧虑双重打压 STOXX 600指数一度重挫 能源通胀忧虑重燃特朗普一句“美伊停火已结束”引爆全球市场 油价飙升超7%道指狂泻逾700点黄金暴跌超70美元美股三大指数周线两连阳标普逼近历史新高 SK海力士ADR首秀狂飙近13%点燃AI信仰 二季报大幕将启市场面临24%盈利增长大考港股单周15家IPO创年内新高 立讯精密242亿港元刷新募资纪录 上市首日1只翻倍10只盘中破发冰火两重天美伊冲突骤然升级引爆原油市场 布伦特周涨约4% 特朗普一言触发全球市场膝跳式反应欧洲股市遭遇特朗普双重打击：停火终结引发集体跳水 切断西班牙贸易往来引爆新恐慌 斯托克600指数周跌幅创4月以来最大欧洲央行6月会议纪要披露加息细节 全体理事一致认为通胀风险偏上行 市场对全年三次加息定价得到印证 能源冲击成最大变量华尔街五大行周二同日放榜美股Q2财报季正式开启 标普500盈利预期同比大增23.3% AI资本开支成最热焦点全球矿业并购进入“大整合时代” 澳洲金矿商Genesis 56亿澳元要约收购Vault Minerals比特币和以太坊ETF结束连续八周资金外流趋势 单周净流入2.82亿美元 比特币价格突破64000美元 但先前八周近95亿美元流出缺口仍待填补国际金价全周承压累跌逾1% 地缘冲突反复提供阶段性支撑 但能源通胀与美联储偏鹰预期仍限制反弹空间 全球央行连续20个月购金提供结构性支撑SK海力士ADR登陆纳斯达克首日大涨12.76% 265亿美元募资创外国公司在美最大IPO纪录 标普500逼近历史新高全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI需求与加息预期降温双轮驱动资金狂潮比特币和以太坊ETF结束八周资金外流趋势 单周录得2.82亿美元净流入 加密市场迎来机构情绪企稳信号中国央行开展1万亿元买断式逆回购操作结束连续三个月缩量 净投放2000亿元 三季度降息降准空间仍存 “适度宽松”基调明确港股年内最大IPO立讯精密登陆港交所 智谱配售募资314亿港元创科技股单次配售纪录 港股AI融资热潮持续升温港股恒生科技指数周涨超8%科技股全线爆发智谱纳入恒科昆仑芯赴港IPO多重AI催化点燃做多情绪南向资金加速回流日元跌破162创40年新低“加息越猛贬值越深”陷入无解困境 半年45家企业因日元贬值破产 突袭式干预或成最后手段OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 持续中断情境下或骤降至1.8%高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元人形机器人2026年出货量预计约4万台 芯片市场2026至2030年复合增长率可达49%施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本高盛预计美联储2027年6月和12月各降息一次 终端利率降至3%-3.25%经济学人智库预计2027年全球增长回升至2.8% AI投资周期将持续至本年代末野村证券预计中国降准降息时间点最早推迟至2027年 上调通胀预期IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本