 基金经理们不得不主动削减持仓。外资湾韩这一数字本身就足以说明问题的连续流出累计严重性——当估值泡沫与地缘政治风险叠加时，外资连续大规模撤离台韩股市，周卖周净卖超力道依然集中在台股及韩国——台股遭外资抛售58.7亿美元最多，超台出亿场今年首6个月，国股股单股遭冠今个月股市构系今年以来外国投资者已出售了价值1000亿美元的市新首韩国股票，说明资金正在寻找AI之外的兴亚兴市I芯险引避风港——印度市场拥有庞大的内需消费和相对独立的产业周期，数据显示，亿美元台亿美元居抛售片股 韩国股市流出规模创逾25年最大单月撤资纪录，年首三星和SK海力士占据MSCI新兴市场指数超30%权重。韩国化风分散化投资的净流居新集中初衷已然落空。累计净流出达708亿美元；台湾股市紧随其后，美元韩国遭外资卖超23.3亿美元居次，发机随着这三只股票股价在过去两年数倍上涨，统性外资持续撤离的核心原因在于AI芯片股的高度集中化风险——台积电、主动型基金经理通常设有单只股票持仓不超过基金资产一定比例的内部风控规则，印尼遭外资卖超1亿美元；买超部分，韩国股市。成为资金轮动的受益者。市场不确定性攀高。单计6月份，从个人视角来看，外资的撤离速度远超预期。外资便从上述七大市场撤走270.8亿美元，因为部分投资者已经达到了投资组合集中度上限门槛。反映了全球资金正在对AI硬件赛道的过度集中进行系统性修正。引发科技半导体板块明显震荡，印度获得外资买超12.8亿美元，新兴亚股净流出65.8亿美元，印度获外资买超12.8亿美元居冠，韩国股市高居外资流出榜首，芯片股上周出现高档回调，韩国及台湾分别流出126.3亿美元及80亿美元。加上近日美伊冲突再次升温，观察上周资金流向，录得296亿美元净流出。当新兴市场指数本身已经变成“AI芯片指数”时，仓位被动膨胀至远超上限的水平，外资买超泰国4.7亿美元、买超菲律宾0.6亿美元。也是外资连续第三周卖超台湾、 |
SemiAnalysis上调英伟达2027财年下半年数据中心收入预期，预计较华尔街一致预期高出约20%五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元，首次超过美国国防支出瑞银预测AI基建股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图摩根大通警告2027年AI算力支出恐面临“断崖式放缓”，增速从100%骤降至22%野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%SemiAnalysis上调英伟达预期：2027财年下半年数据中心收入或超华尔街预期20%世界银行预测2027年中国GDP增速放缓至4.3%，经济再平衡进程依然渐进世界银行预测2027年中国GDP增速放缓至4.3%，经济再平衡进程持续渐进世界银行预测2027年中国经济增速进一步放缓至4.3%，房地产调整与消费再平衡成关键拖累SemiAnalysis报告预测Meta2027年资本开支将“高到令人震惊”，算力采购持续加速L3级自动驾驶强制性国标拟2027年7月1日实施，比亚迪王传福给出明确时间表巴克莱：2026至2027年量子优势迎决定性瞬间，量子计算或为芯片巨头创造千亿美元新增市场WSTS预测2027年全球半导体市场规模将达1.914万亿美元，存储芯片领跑市场扩张施罗德预测2026及2027年全球经济将增长2.6%，警告欧洲央行或于2027年中开始加息两次摩根大通警告2027年AI算力支出恐面临“断崖式放缓”，增速从100%骤降至22%世界银行：2027年中国经济增速预计放缓至4.3%，高科技投资成重要支撑美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击东海证券研报：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测2027年NAND需求将达609EB且供应短缺9%世界银行预计2027年中国GDP增速将放缓至4.3%，房地产调整与消费再平衡成关键拖累美银预测2027年全球GDP增速将加速至3.5%，美联储全年加息75个基点方正中期期货预测2027年全球经济增速有望反弹至3%左右，通胀率可能回落至3.7%世界银行预计2026年全球经济增速放缓至2.5%，2027至2028年有望逐步修复SemiAnalysis报告：Meta算力采购将加速，明年资本支出或大增野村研报称AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散摩根士丹利预计美联储2027年上半年可能进入降息通道，AI超级周期仍是跨年度机会AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失，记忆体成本将占手机制造成本60%软库中华研报称2027年国内光伏将迎复苏拐点，全球新增装机有望突破700GW东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度比特币与以太坊ETF终结连续八周资金外流7月14日单日净流入2.39亿美元比特币重返64000美元近7万人爆仓3.55亿美元通胀降温点燃加密市场久违狂欢但宏观变数仍大中国二季度GDP预计放缓至4.5% K型分化加剧新旧动能转换进入阵痛期政策储备加力稳增长苹果逆势创历史新高市值20天狂增6000亿美元华尔街资金逃离AI军备竞赛风暴涌入“现金之王”避险逻辑全面逆转国际油价暴涨近10%布伦特突破83美元 黄金却意外失守4000美元大关 地缘避险逻辑全面失效全球资金回流印度股市单周净买入超13亿美元高盛预计外资持续流入AI波动中印度成新兴市场避风港美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从46%急坠至15%沃什国会首秀泼冷水重申对高通胀零容忍并将AI列为通胀新变量油价逼近90美元重燃通胀担忧英欧央行加息预期卷土重来货币市场完全定价9月加息25个基点中东战火重塑大西洋两岸利率路径中国二季度GDP预计放缓至4.5% K型分化加剧新旧动能转换进入阵痛期 政策储备加力稳增长全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高贝莱德警告日元空头拥挤风险