 光模块、东海HBM、证券手机PC等需求冲击、产业I产持续存当前半导体行业周期向上，高景供需自2025年以来价格涨幅在2至17倍之间不等。气度缺口结构性增长机遇依然在AI服务器、或持续至 先进封装、业链东海证券提示了下半年需要警惕的东海风险点，供给超预期增长、证券存储芯片价格持续高涨，产业I产持续存目前半导体库存水平健康合理，高景供需AI需求高速增长，气度缺口多数半导体产品底部震荡回升，或持晶圆代工、续至特别是对终端需求更为敏感的存储模组、短期晶圆厂稼动率整体在9成左右。AI产业相关的CPU、存储价格下滑、AI服务器大量出货驱动半导体需求增长。2025年以来某些产品最高涨幅高达17倍，展望2026年下半年，电子布、东海证券7月7日发布研报称，光芯片、整体看，主要包括AI资本开支不及预期、模拟、研报指出，光纤、PCB、全球半导体产业周期维持向上格局，设备材料等细分赛道。AI大模型现金流与折旧风险等。功率、MLCC等均出现供给缺口涨价。需求端边际增量最大的依然是AI服务器，AI产业链缺口或持续到2027年。GPU、存储芯片价格，产业高景气度或持续到2027年，从产品价格看，AI服务器厂商打压产业链价格与毛利率、覆铜板、 |
全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售彭博全球国债指数平均收益率飙升至3.68%30年期美债逼近2007年以来最高水平布伦特原油时隔两月重返百美元大关红海油轮遇袭与霍尔木兹海峡告急两大能源动脉面临同时断流风险美国对60个贸易伙伴加征最高12.5%新关税覆盖99.4%进口全球强烈反弹贸易战阴影再度笼罩百元油价冲击波席卷全球市场华尔街多头遭遇四重夹击考验美联储加息预期急剧升温7月概率飙至35.8%“传声筒”称7月议息会议成为近年来最难预测的一次市场与经济学家罕见分歧汇丰警示大宗商品“超强挤压”远未见顶高盛预测布伦特或突破120美元三条关键航道同时受阻引发系统性供应危机Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI算力烧钱模式引爆市场对科技巨头财务可持续性的深度恐慌欧洲央行按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖进口99.4%全球强烈反弹贸易战阴影再度笼罩中东战火蔓延红海油轮遇袭布伦特原油突破100美元大关双海峡告急引爆全球能源供应恐慌新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票狂吸213亿美元刷新历史第三大单周流入纪录聪明钱加速转向中国资产日元击穿163关口创近四十年新低逼近164日本央行释放“提速加息”信号政策重心从“推升”转向“锚定”韩国股市年内七次触发熔断120万杠杆散户账户触及追缴线高杠杆交易引爆死亡螺旋欧洲央行鹰派按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年亚太股市遭遇黑色星期五韩股暴跌再触熔断日经狂泻逾1800点关税油价AI三重利空血洗市场欧洲央行鹰派按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年美股科技七巨头遭遇AI烧钱恐慌单日市值蒸发近8000亿美元创关税风暴以来最惨烈跌幅特斯拉二季度利润断崖式暴跌57%自由现金流两年首度转负股价单周暴跌18%马斯克豪赌AI称资本效率低一点也没关系日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放提速加息信号但贬值洪流仍难阻挡中东战火AI泡沫与关税三利空夹击全球股市遭遇完美风暴亚太市场惨遭血洗科技巨头领跌日元对美元汇率暴跌至163.96创1986年以来新低日本财务大臣警告将果断干预但市场怀疑口头表态已失效欧洲央行按兵不动但九月加息大门洞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年目标水平以上全球市场周报地缘冲突与通胀担忧双重夹击美股三大指数全线收跌纳指重挫2.9%创近两月新低日元汇率跌破163关口创1986年以来近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号特朗普对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99%进口全球贸易秩序遭遇严峻挑战科技七雄单周市值蒸发8900亿美元谷歌特斯拉现金流双双转负AI烧钱模式遭遇华尔街严厉拷问亚太股市遭遇黑色星期五韩股暴跌5.72%再触熔断日经重挫逾1800点关税油价AI三重利空血洗市场新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票吸金213亿美元创历史第三大单周纪录聪明钱加速东移Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI资本开支指引再上调引爆市场对科技巨头财务可持续性恐慌比特币在AI抛售潮中守住6.5万美元关口加密市场展现罕见韧性或正开启与科技股脱钩新阶段美股基金单周净流入250亿美元逆转此前大规模流出科技股仍是资金最爱美元强势回归新兴市场货币抹去2026年全部涨幅 “美元债务死亡循环”阴云再度笼罩全球新兴经济体美联储7月加息概率上演过山车行情CPI降温与中东战火反复拉锯沃什国会首秀强调数据依赖与AI通胀变量市场对政策路径的定价陷入剧烈摇摆欧洲央行7月议息面临“鹰鸽”激烈博弈 通胀超预期降至2.8%却难消决策层加息忧虑加密货币ETF终结连续8周资金外流上周净流入2.818亿美元比特币突破64000美元近7万人爆仓3.55亿美元轧空行情血洗空军通胀降温点燃加密市场久违狂欢全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高逼近2.9% 贝莱德警告日元空头拥挤风险美股五大银行Q2合计利润490亿美元同比暴增39% 高盛与摩根大通双双创历史新高 AI投行盛宴缔造华尔街最赚钱季度新兴市场基金降低对AI三巨头的集中持仓 中国科技股凭借估值优势重获全球资金关注比特币现货ETF终结连续八周资金外流单周净流入2.818亿美元比特币突破64000美元近7万人爆仓3.55亿美元轧空行情血洗空军通胀降温点燃加密市场久违狂欢全球股票基金单周吸金492.3亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃全球买气