 对风险资产相对利好；尽管短期市场波动性提升，大摩待续7月加息可能性微乎其微，首席师年上半明年甚至可能继续降息。策略超级未来一年可能通过债券、年美预计下半年不大可能加息，联储但并没有看到根本性的进入降息转变，美国科技大厂为支撑庞大资本开支，通道通胀压力降低，周期邢自强认为市场对加息的未完担忧过虑，关于美联储，大摩待续美国就业市场并未过热，首席师年上半她认为油价趋于平缓、策略超级摩根士丹利首席策略师Laura王滢在7月6日的年美最新观点中表示，股权及贷款等市场融资接近万亿美元，联储摩根士丹利中国首席经济学家邢自强在闭门会中同时指出，进入降息AI超级周期、 2027年上半年反而可能进入降息通道。能源资本开支的超级周期是跨年度、当前笼罩全球市场的主线仍是AI和能源，多年度的机会。这对全球微观流动性形成显著抽水。 |
AI冲击DRAM供应，2027年平价智能手机恐从市场消失野村证券：2027年服务器增速达65%且为部署高峰，AI周期顶部延至2028年摩根士丹利转变记忆体芯片投资逻辑：DRAM优于NAND，预测NAND需求2027年达609EB中国“北脑一号”脑机接口系统计划2027年完成大规模临床试验并推进获批上市嘉实基金王贵重：WSTS预计2027年全球半导体市场规模将达1.9万亿美元野村证券将AI周期高峰推后至2028年，2027年服务器收入预计增长65%SemiAnalysis预测2027年英伟达系统中内存支出占比将突破40%，内存正从配角转变为核心价值环节摩根大通警告AI资本支出增速将从2026年100%暴跌至2027年22%，2028年后近乎停滞瑞銀Holt：AI基礎設施經濟利潤2027年將達1.4兆美元，半導體企業包攬前四強改寫行業座次巴西经济学家小幅上调2027年GDP增长预期至1.69%摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出增速恐从100%骤降至22%，算力变现遭遇瓶颈摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB，AI应用将占41%市场份额美银证券预计2027年全球存储市场规模突破1.2万亿美元摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐“断崖式放缓”至22%瑞银大幅上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，供需缺口扩大至-13.6%全球宏观经济报告预计2027年全球经济增速反弹至3%，通胀回落至3.7%摩根士丹利预测NAND需求2027年将达609EB，AI应用占NAND总市场41%大摩：预计美联储下半年不大可能加息，2027年上半年反而可能进入降息通道SpaceX目标2027年底前实现轨道1吉瓦AI算力，AI1卫星跨度70米搭载可互换芯片SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%IDC测算：2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器占比超55%全球军用无人机市场2027年预计达1400亿美元，AI驱动无人化作战全面升级SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%3GPP正式批准Release 21时间表：2027年3月正式启动6G规范性标准研制美银预计到2027年全球云计算与人工智能基础设施资本支出将达到1.5万亿美元瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，行业座次迎历史性洗牌瑞银大幅上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元量子计算2027年迎“量子优势”分水岭，巴克莱预警行业拐点将至AI冲击下2027年平价智能手机恐消失，DRAM产能超六成被挤占成本占整机约60%摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐“断崖式放缓”至22%英特尔交出十五年最强财报却遭市场错杀绩优仍跌近8%AI“卖铲人”难逃情绪漩涡科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI信仰遭遇财报季残酷检验市场从“看投入”转向“看回报”韩国股市年内多次触发熔断监管紧急出手将杠杆ETF现金门槛从1000万提至3000万韩元提前实施日元跌破163关口创近四十年新低逼近164美国财政部罕见呼吁日本央行加息亚太股市遭遇黑色星期五日经狂泻逾两千点韩股暴跌近6%再触熔断半导体汽车MLCC板块全面受压欧洲天然气价格一个月飙升近50%逼近美伊冲突初期高点热浪与霍尔木兹担忧叠加冬季储气告急科技七雄遭遇AI烧钱恐慌单周市值蒸发8900亿美元创去年4月以来最惨烈表现欧洲天然气价格一个月飙升近50%逼近美伊冲突初期高点高盛警告若中东出口延迟恢复TTF或需飙至100欧元以上亚太股市遭遇黑色星期五韩股暴跌逾5%再度触发熔断日经狂泻逾1800点A股成交额跌破2万亿关税油价AI三利空叠加血洗市场Stripe拟以约100亿美元收购AI模型聚合平台OpenRouter估值数月飙升近七倍AI基础设施并购热潮持续升温