野村：2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈从CoWoS扩散至载板与光学元件 球服光学元件、收入研报强调

电源管理芯片、野村预计全球新增数据中心部署容量将从2026年的年全26GW增至2027年的32GW，野村大幅上调了全球服务器市场增速预期，球服光学元件、收入研报强调，增长至载PCB、瓶颈高端电容、扩散覆铜板、板光散热与电源设备。学元较此前预估的野村预计28GW上调。新增产能很难在2027年前充分释放。年全显著高于此前对2026年增长43%的球服预期；其中AI服务器收入预计在2026年增长78%、全球服务器收入将在2026年和2027年分别增长74%和65%，收入增长至载 野村预计台积电CoWoS产能将由2026年的瓶颈110万片提高至2027年的200万片。野村在7月1日发布的最新研报中指出，野村追踪的全球新数据中心项目已由今年3月底的约240个增至约280个，野村估算2027年至2028年的部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。但需求基础仍在持续增强。新建绿地产能通常需要约两年时间，供应瓶颈正从台积电CoWoS先进封装扩散至IC载板、其中GW级项目由40多个增至约50个。尽管短期波动可能加剧，本轮由生成式AI驱动的硬件周期远未结束，2027年增长76%。