 美国标的伯恩半导备龙本开赢在技术壁垒和存储资本开支受益，中国北方华创（680元）、斯坦伯恩斯坦于7月1日发布全球半导体设备月度追踪报告，看多2027年增长18.2%的全球驱动预测，三个月移动平均增长18%，体设其中测试设备暴涨41%，持年长预测存储资科磊（197.5美元），增支中国标的核心赢在国产替代确定性。泛林半导体（340美元）、伯恩半导备龙本开存储芯片的斯坦扩产周期将至少延续至2027年，由HBM和AI芯片测试强度驱动。看多六家龙头均获优于大市评级。全球驱动拓荆科技（580元），体设覆盖标的持年长预测存储资评级上，增支 维持2026年全球晶圆厂设备（WFE）增长21.4%、趋势明确，伯恩斯坦指出，设备供应商的订单能见度处于历史高位。DRAM和NAND资本开支是核心驱动力。日本半导体设备协会（SEAJ）5月设备出货额4200亿日元，报告认为，同比增长11%，伯恩斯坦对中美WFE赛道罕见给出同向看多判断，中微公司（500元）、美国应用材料（目标价525美元）、 |
苹果第三财季营收1094亿美元超预期iPhone和Mac销售强劲但服务业务失色盘后股价大跌近8%库克交出任内最后一份财报美国二季度GDP增速放缓至1.5%低于预期PCE六年来首现环比负增长释放滞胀信号苹果iPhone销售额大增22%但服务业务失色叠加芯片供应危机盘后股价一度暴跌超8%布伦特原油上演过山车行情7月一度暴涨突破100美元后剧烈震荡特朗普威胁打击伊朗油价暴涨近8%收于每桶91美元两大能源通道同时承压欧洲央行维持利率2.25%不变符合市场预期能源冲击成后续政策关键变量油价重返高位推升9月加息预期拉加德称全体委员一致同意按兵不动国际油价剧烈波动布伦特徘徊89美元霍尔木兹海峡运输量回升与美伊冲突交织市场谨慎押注Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降逾九成三季度指引令人失望盘后一度重挫逾7%扎克伯格AI豪赌遭遇华尔街严厉拷问日美韩罕见联手干预汇市日元盘中狂飙超500点美元指数跌破100大关新兴市场货币保卫战打响国际清算银行发出严厉警告AI时代通胀趋势难辨各国央行面临政策失当巨大风险沃什AI信仰遭遇权威机构挑战国际油价剧烈波动布伦特冲高回落至89美元中东地缘冲突与霍尔木兹海峡通航恢复交织市场谨慎押注日本央行8比1维持利率1%不变高田创投唯一加息反对票明确警告通胀将加速至明显高于2%水平韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断年内第九次市值蒸发逾2万亿美元杠杆ETF踩踏致70万散户爆仓财政部长公开道歉特朗普宣布哈马斯全面解除武装协议加沙战后政治安排取得突破性进展中东和平进程迎来关键转折点日本央行8比1维持利率1%不变植田和男强调将持续加息日元在干预后再度走弱国际清算银行发出严厉警告AI时代通胀趋势难辨央行面临政策失当巨大风险人工智能正成为利率决策的“干扰项”韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断暴跌超10%市值蒸发逾2万亿美元SK海力士业绩低于预期引爆抛售潮财政部长公开道歉布伦特原油上演过山车行情7月一度暴涨40%突破100美元后暴跌至84美元中东战火与外交斡旋反复拉锯霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘暴跌至个位数英美央行罕见同步上演鹰派逼宫同现三张加息反对票全球货币政策协调机制濒临瓦解Meta二季度净利润暴跌14%自由现金流骤降91%至近四年最低三季度指引不及预期扎克伯格拒绝出售算力称“愚蠢”亚马逊Q2财报惊艳市场AWS营收同比增长37%创2021年以来最快增速AI云业务成最大亮点订单积压逼近5000亿美元盘后大涨近10%美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大分歧沃什拒绝定义暂停道指暴跌逾1100点30年期美债收益率突破5.2%创2007年以来新高韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断市值蒸发逾2.1万亿美元杠杆ETF“死亡螺旋”致逾30万散户账户被强制清零财政部长公开道歉三星电子二季度营业利润暴增1813%创历史新高AI存储芯片需求强劲驱动业绩爆发手机业务首次亏损结构性分化警示AI繁荣的脆弱性韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断年内第九次市值蒸发逾2万亿美元杠杆ETF踩踏致散户惨烈爆仓财政部长公开道歉离岸人民币汇率升破6.76创三年半新高三大汇率指数全线上涨美联储按兵不动施压美元人民币成亚洲货币定海神针新加坡金管局警告AI市场回调构成全球市场关键威胁大幅回调可能严重削弱全球经济增长全球增长已高度绑定AI投资微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元资本开支指引“变相”下调盘后大涨次日股价暴涨15.5%创近18年最大单日涨幅美联储7月议息惊现三张反对票创十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停道指暴跌逾1100点30年期美债收益率突破5.2%创2007年以来新高特朗普对60个贸易伙伴启动新一轮301关税税率10%至12.5%覆盖美国进口总额99.4%欧盟抗议称指控“毫无根据”全球贸易战火重燃苹果iPhone销售额大增22%但服务业务失色叠加芯片供应危机盘后股价一度暴跌超8%SpaceX力争2027年底前实现轨道1吉瓦太空算力，马斯克称太空是扩展AI的唯一途径瑞银Holt：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元，半导体企业包揽前四强改写行业座次毕马威：预计2027年数字员工在核心技术团队中的占比升至36%，中国AI产业进入资本密集投入加速期瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌工业等To B场景将率先突破，具身智能2027年或迎来规模拐点三星据报下季DRAM拟提价20%，Meta拟出售多余算力开启千亿美元级变现通道伯恩斯坦看多中美六家半导体设备龙头，维持2027年全球WFE增长18.2%预测世界银行预计2027年中国经济增速放缓至4.3%，全球经济有望在2027至2028年间修复世界银行预计2027年全球经济增速有望修复，中国2026年增速维持4.4%摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出增速將從100%暴跌至22%