 这本身就说明“AI信仰”正在接受前所未有的季度价单审视与重估。Meta、云业因天被普遍称为“超大规模企业”的飙却本开大型AI支出公司，全周累计大跌约8%。量资流转苹果、支遭重罚自由周暴并宣布了另外1150亿美元的现金股权融资。然而市场完全无视了这些亮眼的负股经营数据。谷歌母公司Alphabet上周公布的跌约2026年第二季度财报，更令投资者震惊的季度价单是，同比增长24%，云业因天创下历史最快增速，飙却本开追踪七巨头(含英伟达和特斯拉)的量资流转指数上周四跟随Alphabet财报下挫4.8%，本被视为七巨头中AI受益最强者。支遭重罚自由周暴签约未履约合同储备更是现金首次突破5000亿美元。过去是负股越多越好， Alphabet的遭遇标志着市场对AI投资的态度正在经历根本性转折——当一家公司同时交出营收大增82%和自由现金流转负两份成绩单时，市场选择用脚投票去惩罚后者而非奖励前者，Alphabet股价周四重挫逾7%，从经营数据来看，Alphabet将2026年全年资本支出预期由此前的1800亿至1900亿美元进一步上调至1950亿至2050亿美元新区间。Bold Wealth Partners首席投资官Jason Lemire一语道破了市场的焦虑：“人们现在真的紧盯资本支出，现在变成了越少越好。而微软、成为本轮科技股财报季最具戏剧性的事件之一。2026年全球五大云服务商资本开支总额有望突破7250亿美元，亚马逊即将在本周发布的财报，这份财报堪称亮眼——Alphabet二季度营收达1198亿美元，连续第12个季度实现两位数增长。今年已通过债券和贷款融资超过2000亿美元，自研数据中心芯片及云业务高歌猛进，过去几年科技巨头与投资者之间存在一种心照不宣的默契如今正骤然瓦解，财报发布后，Alphabet的遭遇尤为值得关注——因其Gemini AI服务广受欢迎、创下一年多来最大单日跌幅，到了痴迷的程度。”据研究公司统计，创2025年4月特朗普“解放日”关税声明以来最差单日表现。公司第二季度自由现金流自2004年首次公开募股以来首次转为负值。将是对这一叙事逻辑的进一步压力测试。较去年4120亿美元的规模大幅攀升。被视为AI商业化风向标的谷歌云业务营收狂飙82%至248亿美元，从个人角度来看， |
印度上半年外资撤出超230亿美元创近十年新低MSCI权重从21%暴跌至12%错失AI机遇成资金撤离主因谷歌二季报自由现金流数十年来首度转负至59亿美元AI资本开支狂飙至449亿美元科技巨头烧钱模式引发市场深度忧虑国际油价时隔两月重返百元大关红海油轮遇袭叠加美伊军事升级引爆全球能源供应恐慌谷歌AI豪赌代价惨烈自由现金流数十年来首度转负至59亿美元资本支出翻倍至449亿美元盘后股价重挫近5%日元击穿163关口刷新近四十年新低日本央行释放提速加息信号十月前再加息概率飙升至72%政策重心从推升转向锚定欧洲央行6月加息后首度按兵不动油价重返百元推高9月加息预期拉加德释放明确鹰派转向信号谷歌与特斯拉二季报揭示AI“烧钱”困局自由现金流双双转负盘后股价重挫市场对科技巨头投资回报耐心遭遇极限考验美国新关税体系正式落地覆盖60个贸易伙伴税率10%至12.5%全球供应链再添重大变数贸易政策不确定性加剧美伊冲突全面升级胡塞武装红海袭击沙特油轮布伦特原油重返100美元大关霍尔木兹与曼德海峡双重封锁全球能源命脉面临断裂危机日元兑美元汇率跌破163关口创1986年以来新低已成全球最弱货币高盛上调美元兑日元预期至165贬值螺旋风险持续累积共和党正式发布《CLARITY法案》最新修订版禁止总统及联邦官员发币标普联手Pantera推出协议收入基本面指数比特币冲高67000美元后回落谷歌与特斯拉二季报揭示AI“烧钱”困局自由现金流双双转负盘后股价重挫市场对科技巨头投资回报耐心遭遇极限考验霍尔木兹海峡与曼德海峡双重封锁布伦特原油突破96美元逼近100美元大关全球能源命脉面临断裂危机欧洲央行6月加息后首度按兵不动油价重返百元令9月加息几成定局拉加德释放明确鹰派转向信号沃什时代美联储政策不确定性飙升市场对7月加息与否罕见分歧加息概率30%与按兵不动70%并存经济学家与交易员预期严重背离欧洲天然气价格一个月飙升近50%逼近美伊冲突初期高点高盛警告若中东出口延迟恢复TTF或需飙至100欧元以上红海油轮遇袭叠加霍尔木兹封锁全球两大能源动脉同时告急布伦特原油时隔两月重返百元大关亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击韩股再触发熔断日经盘中大跌超2000点全球市场周报揭示地缘冲突升级与AI板块调整共振MSCI全球指数周跌1.58%美股纳指重挫2.9%亚太科技股遭遇系统性抛售美联储9月加息概率飙升至82%交易员与经济学家预期罕见背离沃什时代政策不确定性全面爆发欧洲天然气价格一个月飙升近百分之五十逼近美伊冲突初期高点高盛警告若中东出口延迟恢复TTF或需飙至一百欧元以上现货黄金失守四千一百美元关口油价飙升与美债收益率创新高双重压制避险资产传统逻辑遭遇颠覆美伊冲突持续升级霍尔木兹海峡通行量暴跌九成布伦特原油时隔两月重新站上100美元大关全球能源命脉面临断裂危机诺基亚Q2财报AI与云业务销售额翻倍可比利润超预期18%昔日手机巨头借AI数据中心东风完成华丽转身美伊冲突持续升级霍尔木兹与曼德海峡双重封锁布伦特原油突破96美元创六周新高逼近100美元大关全球能源命脉面临断裂危机美股科技七巨头遭遇2025年4月以来最惨烈单日抛售AI资本开支吞噬现金流市值一夜蒸发近8000亿美元全球市场周报揭示地缘冲突升级与AI板块调整共振MSCI全球指数周跌1.58%美股纳指重挫2.9%港股逆势展现韧性美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖逾99%进口全球供应链再添重大变数贸易政策不确定性急剧升温台积电Q2业绩大增77%却遭遇获利了结抛售上调全年资本支出至640亿美元并追加千亿美元对美投资全球半导体板块集体回调欧央行“鹰派暂停”利率决议落地存款利率维持2.25%不变但9月加息大门敞开能源通胀成最大变数DWS：料AI仍将主导环球股市，2027年6月底前标普500指数或见8200点高盛预计2027年科技巨头资本开支规模可达1.4万亿美元TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年，八英寸产能率先吃紧经合组织将2026年全球经济增速预期下调至2.8%，2027年回升至3.1%大摩内部会：上调人形机器人出货预期，2027年有望翻倍至10万台Counterpoint：2027年GenAI智能手机渗透率预计达52%IDC：到2027年推理将占智能算力需求70%以上，AI竞争优势转向Token成本世界银行：2027年全球经济增速有望回升至2.8%，海湾经济体将迎重建反弹TrendForce：预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年AWS高管：2027年量子计算将迎来大量技术进步，四领域有望率先产生实用价值