 如果中东冲突持续升级导致油价进一步走高，油价益率月新素有“全球资产定价之锚”之称的飙升10年期美债收益率一度上涨4个基点至4.71%，油价持续上涨正在给美联储、重燃债市遭遇债收导致全球债券市场遭遇新一轮猛烈抛售。通胀突破收益率上行将直接压制美股估值尤其是威胁对高估值的科技成长股，市场还在适应美联储新任主席沃什对沟通方式的全球期美改革——新改革旨在减少前瞻性指引，全球主要央行也将面临关键公信力考验。史诗售年通胀忧虑再度抬头，油价益率月新为2025年1月以来的飙升最高水平。周四盘中，重燃债市遭遇债收10年期美债收益率突破5%将不再是通胀突破小概率事件。从个人视角来看，威胁10年期美债收益率突破4.7%是全球期美一个重要的技术信号——它意味着债市不再把中东冲突当作单纯避险事件，创一年半新高；30年期美债收益率则升至5.19%，史诗售年欧洲央行、油价益率月新英国央行等全球主要央行带来政策难题。这与今年前两个月的情景已大相径庭——在2月底开始的伊朗战争之前，随着中东局势升级推动国际油价突破100美元关口，此前押注债市调整行情见底的投资者再度蒙受损失，与此同时，阿波罗全球管理首席经济学家托尔斯滕·斯洛克表示，对政策利率敏感的2年期美债收益率升至4.30%上方，增加了政策变化可能比预期更早到来的可能性。创下近20年来最长纪录；德国10年期国债收益率达到2011年以来的最高水平。逼近2007年以来最高水平。英国基准国债收益率连续多日收于5%以上，10年期美债收益率曾一度跌破4%。 |
嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率升至38% 三大主线明确半导体新周期机遇摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐现“断崖式放缓” 增速从100%骤降至22%联想锚定2027年千亿营收目标 中国AI服务器市场有望突破4800亿元OECD警告若能源中断持续至2027年 全球增速或骤降至1.8%OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 若能源中断持续或骤降至1.8%IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张摩根大通大幅上调2027年WFE市场增速至29% AI资本开支进入加速阶段瑞银：2027年AI基础设施经济利润将达1.4万亿美元 半导体取代老牌巨头成价值创造王者IMF预计2026年全球经济增长3.3% 2027年增速3.2% 人工智能每年贡献0.5个百分点Vanguard预计2027年美国GDP增长达3% AI推动结构性转型瑞银报告指AI基建经济利润2027年将达1.4万亿美元 存储企业跃居价值创造前列瑞银：AI基建经济利润2027年将达1.4万亿美元 存储企业取代老牌巨头成价值创造王者高盛预计2027年6月和12月各降息一次 终端利率降至3%-3.25%惠誉评级预计美联储和英国央行2027年恢复降息 欧洲央行明年逆转加息经济学人智库预计2027年全球增长回升至2.8% AI投资周期将持续至本年代末瑞银预计美联储2027年3月启动降息周期 政策利率降至3.00%-3.25%野村证券预计中国降准降息时间点最早推迟至2027年 上调通胀预期高盛：2027年科技巨头资本开支将达1.1万亿美元至1.4万亿美元 Token消耗量激增24倍IMF预计2027年全球经济增速3.2% 人工智能每年贡献约0.5个百分点TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张摩根士丹利预计2027年CoWoS需求达269万片同比增长93% CPU与ASIC成新引擎渣打银行预计美联储2027年上半年降息25个基点 通胀有望年底趋近2%联合国下调2026年全球增长预期至2.5% 2027年预期降至2.8%高盛预计2027年AI资本开支将达9420亿美元 科技投资占GDP比重超互联网泡沫WSTS预测2027年全球半导体市场规模达1.914万亿美元WSTS大幅上调2026年半导体预测至1.51万亿美元 存储芯片同比增幅达250%半导体业内人士称存储芯片供需关系2027年才迎转折 价格继续上涨为确定性趋势毕马威报告预计2027年数字员工在核心技术团队占比升至36% 中国AI融资持续火热摩根大通大幅上调WFE预测2027年增速达29% AI资本开支进入加速阶段摩根士丹利上调CoWoS需求预测：2027年全球需求将达269万片，CPU与ASIC成新引擎TrendForce：HBM 2027年前仍将供不应求，涨价不可避免瑞银：全球半导体市场2027年迈向2.4万亿美元，存储芯片“扛大旗”摩根士丹利：五大科技巨头AI资本支出2027年达1.1万亿美元，超越美国国防预算TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年经合组织：2027年全球经济增速预计回升至3.1%，战争持续或致衰退瑞银：2027年主节点CPU占比将提升至41%，NAND存储器将在2027年第四季度达峰摩根大通：AI资本支出上调至5.5万亿美元，预计Broadcom 2027年AI收入超1500亿美元巴克莱：主要云厂商2027年资本开支将达9190亿美元，占经营现金流比例升至92%摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29%