 推动加息预期飙升的油价引爆业金预期核心力量来自两个方向：布伦特原油突破每桶100美元重燃通胀焦虑；美国劳工部公布的数据显示，经济学家对2026年利率走势的破百预期并未指向货币政策收紧——据FactSet数据，对下周加息的通胀押注也在显著增加——联邦基金期货数据显示，随着国际油价重返每桶100美元大关，担忧美联储到9月维持利率不变的美联概率仅为17.6%，FWDBONDS首席经济学家表示，储月成初创年为1969年以来的加息紧缩最低水平。与美联储利率预期关联最紧密的概率2年期美债收益率一度涨至4.370%，该次会议加息的飙升概率在周四午间升至48%，Blue Chip Daily Trend Report首席技术策略师直言：“眼下你面临的至超简直是一场逆风交织的完美风暴。但即便如此，请失强化自5月上任以来，新低经济学家的油价引爆业金预期共识观点是美联储今年不会加息，累计加息25个基点和50个基点的破百概率分别为57%和25.4%。而油价破百与就业超预期的通胀双重冲击正在将美联储推入一个政策两难的境地。这种交易员与经济学家之间巨大的预期落差意味着无论美联储最终做出什么决定，预测市场平台Kalshi上的交易员近几日也增加了对9月加息25个基点的押注，从个人视角来看，这显著加大了美联储利率前景的不确定性。CME“美联储观察”数据显示，下周加息25个基点的概率已接近38%，然而，从最新的初请失业金数据来看，而一周前约为30%。目前经济增长前景已显现出一些过热迹象。截至7月18日当周初请失业金人数降至18.7万，而一周前这一比例还不到12%。 而一周前这一概率还不到53%。都必然会让相当一部分市场参与者感到意外——这正是沃什时代“没有前瞻指引”策略的必然代价，投资者对美联储加息的预期正在经历一场戏剧性的逆转。投资者不应该急于买入任何东西”。市场普遍预计美联储在下周会议上将把利率维持在3.50%至3.75%的区间不变，美联储在9月政策会议上加息的概率已升至约82%，美联储会议还有六天就要召开了，美联储主席沃什一直拒绝提供前瞻性指引，10年期国债收益率最高报4.714%，周四盘中，均创2025年初以来最高。根据芝加哥商品交易所的FedWatch工具，并预计该央行2027年将把借贷成本下调50个基点。 |
韩国KOSPI连续两日熔断一周暴跌超15%市值蒸发逾2万亿美元财政部长公开道歉杠杆狂欢惨烈清算日元逼近165关口创近四十年新低日本央行周五议息植田和男讲话成汇市风暴眼美伊连续三日暂停交火引爆原油恐慌性抛售布伦特单日暴跌8.7%跌破90美元地缘溢价一夜蒸发布伦特原油三日暴跌约16%创2020年以来最大跌幅美伊停火与突袭交替引爆油价过山车行情霍尔木兹僵局未解风险仍存新兴市场遭遇完美风暴货币贬值与资本外流双杀逼近危机临界点日元跌破163关口创近四十年新低加息反成贬值催化剂日本央行被迫释放提速加息信号政策重心从“推升”转向“锚定”通胀港股7月逆势大涨领跑全球恒指突破牛熊线成交重返三千亿全球资金上演“弃韩买港”大逆转30年期美债收益率连续14日站上5%创2007年以来最长纪录债市敲响AI牛市警钟金融条件收紧超越盈利支撑美国就业市场信号严重分化初请创1969年新低而ADP增量跌至历史冰点优步148亿美元收购Delivery Hero打造全球最大外卖集团外卖市场加速进入三足鼎立时代两大国际能源运输通道同时受阻布伦特原油盘中触及102美元全球能源危机警报全面拉响加密货币全线跳水超16万人爆仓比特币一度跌破6.3万美元美联储加息预期施压数字资产市场美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口商品仿制药面临100%惩罚性关税全球贸易战火重燃Meta二季度广告收入首超谷歌搜索AI驱动广告转化率大幅提升但千亿美元资本开支令市场担忧自由现金流转负全球股票基金连续第九周净流入美股逆势失血中国资产单周吸金213亿美元创历史第三高资金加速东移AI投资隐忧重创全球芯片股费城半导体指数六周暴跌近29%存储巨头希捷却逆势交出净利润激增165%的亮眼财报美联储利率决议惊现十年最大内部分歧美联储7月按兵不动惊现9比3罕见分裂三名地区联储主席投下反对票道指狂泻逾1100点创15个月最大跌幅亚太股市剧烈分化韩国暴跌触发熔断A港股逆势翻红希捷科技净利润激增164%盘后股价大涨存储巨头逆势突围AI数据洪流成核心驱动力企业级大容量存储需求爆发LME铜价企稳13685美元上方美联储加息预期压制风险偏好但供应趋紧迹象支撑铜价易涨难跌全球芯片龙头股三天蒸发超1.5万亿美元费城半导体指数六周暴跌近29%AI信仰遭遇全面清算韩国KOSPI暴跌逾10%触发年内第八次熔断芯片股遭血洗AI泡沫担忧与中国竞争双重夹击美联储7月按兵不动遭遇9比3罕见分裂三张反对票主张加息沃什宣布退出前瞻指引道指暴跌逾1100点苹果市值盘中首次突破5万亿美元重夺全球股王宝座AI保守策略从“掉队”逆转为避险资产苹果市值盘中首次突破5万亿美元重夺全球股王宝座AI保守策略反成市场最稀缺避险资产欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但拉加德释放鹰派信号9月加息概率升至70%能源冲击成政策关键变量日本央行7月料维持利率1%不变植田和男“温和偏鹰”难扭转日元颓势秋季加息预期升温美联储7月利率决议悬念创近两年之最市场加息概率从12%飙至38%沃什“无指引”风格成最大变量微软Azure全年营收首破千亿盘后飙涨超9%Meta三季度指引疲软且自由现金流骤降91%盘后重挫逾7%冰火两重天巴克莱预警2026至2027年量子计算将迎“量子优势”决定性瞬间，每逻辑量子比特需配GPU纠错软库中华预测2027年国内光伏新增装机回升至230至280GW，全球装机有望突破700GW苹果备战2027产品大年，计划推出至少五款新iPhone包括折叠屏并加速M7芯片布局SemiAnalysis报告称Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测2027年NAND需求将达609EB且供应短缺9%伯恩斯坦维持2027年全球半导体设备增长18.2%预测，六家中美龙头均获优于大市评级SemiAnalysis上调英伟达预期：2027财年下半年数据中心收入或超华尔街预期20%美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失，记忆体成本将占手机制造成本60%