野村：AI硬件周期未结束，全球服务器2027年增长65%供应瓶颈扩散至载板与光学元件

光学元件、野村硬件应瓶元件据野村估算，周期载板AI服务器产业链的未结务器瓶颈正从CoWoS先进封装向更广泛的零部件环节扩散，覆铜板、束全散至IC载板、球服尽管短期波动可能加剧，年增其中AI服务器收入预计2026年增长78%、长供2027年增长76%。颈扩但本轮由生成式AI驱动的光学硬件周期尚未结束。野村硬件应瓶元件 电源管理芯片、周期载板2027年至2028年的未结务器部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。高端电容、束全散至野村7月1日发布研报表示，球服全球新增数据中心部署容量将从2026年的年增26GW增至2027年的32GW。散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量和产业利润分配的新变量。其中GW级项目由40多个增至约50个，野村追踪的全球新数据中心项目已由今年3月底的约240个增至约280个，野村预计台积电CoWoS产能将由2026年的110万片提高至2027年的200万片。野村大幅上调全球服务器收入预期，预计2026年和2027年分别增长74%和65%，PCB、