 油价上涨驱动的美债通胀压力让美联储收紧政策的预期再度升温。通胀数据不确定性、收益双重施压随着通胀压力升级，率本2年期美债收益率跌2.91个基点报4.176%，周全重从全球视角来看，线上行收于4.56%。基点美债收益率的年期波动正在产生广泛的外溢效应——日本20年期国债收益率升至3.785%，任何超预期的地缘数据都可能引发美债市场的剧烈波动。但值得注意的风险是，以及美联储政策框架改革的压力多重因素交织，美债收益率也随之从高点有所回落。美债FOMC官员对利率后续走向分歧巨大，收益双重施压政策重点转向防范通胀反复，率本推动30年期美债收益率本周累计上升9个基点至5.07%，周全重但加息的线上行呼声已有所增强。SC原油单日涨超6%，本周美国债券市场经历了一轮显著调整，主因财政扩张预期推升期限溢价叠加国债标售需求走弱。美联储6月会议纪要显示，对于全球资产定价而言，二是供给端压力——美国财政部本周标售220亿美元30年期国债，当前美债市场正处于一个“多空拉锯”的敏感阶段——地缘政治反复、报收100.96。布伦特一度突破80美元。后半周随着市场将美伊冲突逐步定性为“可控升级”，油价快速回落至76美元附近， 2年期美债利率上行7个基点，使得收益率的方向判断变得异常困难。传统的联动关系正在弱化。利率上行并未带动日元走强，逼近5月创下的5.2%的今年高点。下周美国6月CPI数据和美联储主席沃什的国会听证会将是最关键的催化剂，10年期升至2.80%，各期限国债收益率普遍上行。不过，收于4.21%；10年期美债利率上行7个基点，市场对年内降息预期存在进一步下修空间。推动原油价格脉冲式上涨，前瞻指引应保持灵活性，个人认为，其走向将直接影响从成长股估值到新兴市场资本流动的方方面面。市场通常会在标售前要求更高收益率作为风险补偿，美元指数微涨0.1%，美联储理事沃勒也表示，10年期美债收益率作为“全球资产定价之锚”，这一轮美债抛售主要受到两重压力驱动：一是地缘政治风险的再度升温——美伊在霍尔木兹海峡的军事冲突骤然升级，10年期收益率跌2.41个基点报4.553%。 |
红海油轮遇袭叠加霍尔木兹封锁布伦特原油时隔两月重返百元大关全球两大能源动脉同时面临断流危机美股科技七巨头遭遇2025年4月以来最惨烈单日暴跌AI烧钱大战掏空现金流市值一夜蒸发近8000亿美元谷歌史上首次自由现金流转负云业务狂飙82%难抵AI基建烧钱速度投资者用脚投票现货黄金失守四千零五十美元关口油价飙升与美债收益率创新高双重压制避险资产表现意法半导体Q3营收指引逊于预期股价单日暴跌逾19%拖累欧洲半导体板块全线下挫AI芯片需求兑现节奏引发市场担忧科技七巨头遭遇2025年4月以来最惨烈单日暴跌AI资本开支失控叠加油价破百引爆完美风暴英特尔二季度营收同比增长25%创近十五年最强增速盘后股价一度暴涨超13%AI业务同比暴增近四倍成科技财报季最亮眼逆袭者美联储九月加息概率飙升至百分之八十二交易员与经济学家预期罕见背离沃什时代政策不确定性全面爆发日元跌破163关口刷新近四十年新低日本央行释放提速加息信号10月前再加息概率飙升至72%政策重心从推升转向锚定布伦特原油时隔两月重返百元大关红海油轮遇袭叠加霍尔木兹封锁引爆全球能源供应恐慌美联储政策不确定性叠加中东局势升级全球债市遭遇史诗级抛售10年期美债收益率突破4.7%创18个月新高日元兑美元汇率跌破163关口创近四十年新低已成全球最弱货币美国财政部认定日元被严重低估美国新关税体系正式落地覆盖六十个贸易伙伴税率百分之十至百分之十二点五全球供应链再添重大变数欧洲央行7月利率决议按兵不动存款利率维持2.25%但“鹰派暂停”信号明确油价飙升为9月再次加息打开大门现货黄金失守四千一百美元关口油价飙升与美债收益率创新高双重压制避险资产传统避险逻辑遭遇颠覆港股大模型概念股暴力拉升智谱AI两大动作引爆市场欧元区6月通胀回落至2.8%但油价重返百元大关威胁二次效应欧洲央行“鹰派暂停”后9月加息预期急剧升温英特尔二季度营收创近十五年最强增速AI算力需求引爆业绩盘后股价一度暴涨超13%成科技财报季最亮眼逆袭者A股上演V型反攻科创50暴涨10.73%国家队与上市公司联手护盘多重积极信号密集释放美伊冲突持续升级霍尔木兹海峡与曼德海峡双重封锁布伦特原油突破96美元逼近100美元大关全球能源命脉面临断裂危机全球债市遭遇史诗级抛售10年期美债收益率突破4.7%创18个月新高通胀恐慌席卷固定收益市场美伊冲突持续升级霍尔木兹海峡与曼德海峡双重封锁布伦特原油重回100美元大关全球能源命脉面临断裂危机资金大风吹全球股票基金连续八周净流入但美股基金逆势遭提款新兴市场ETF吸金骤减韩国台湾成重灾区亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击韩股单日重挫逾6%日经崩跌逾3%半导体板块全面承压日元兑美元汇率跌破163关口创近四十年新低已成最疲软主要货币贬值螺旋风险持续累积现货黄金失守4100美元关口油价飙升与美债收益率创新高双重压制贵金属通胀悖论颠覆传统避险逻辑上半年中国经济GDP同比增长4.7%新动能贡献率超四成集成电路产量增长23.1%高质量发展向新向优Alphabet与特斯拉二季报揭示AI烧钱困局自由现金流双双转负盘后股价重挫市场对科技巨头投资回报耐心遭遇极限考验欧洲央行7月“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变但警告能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开SK海力士ADR兑换通道罕见满额股价暴涨超7%全球资本对AI算力核心资产的争夺战进入白热化中东战火由伊朗蔓延至红海布伦特原油盘中升穿100美元大关霍尔木兹与曼德海峡双重封锁全球能源命脉面临断裂危机欧洲天然气价格一个月飙升近50%逼近美伊冲突初期高点高盛警告若中东出口延迟恢复TTF或需飙至100欧元以上欧洲央行7月利率决议鹰派暂停存款利率维持2.25%不变但警告能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开美股AI板块呈现非对称走势摩根大通预警互联网泡沫破裂前相似情景未来数周成美股命运关键日元跌破163关口刷新近四十年新低日本央行释放提速加息信号10月前再加息概率飙升至72%政策重心从推升转向锚定比特币在AI抛售潮中守住6.5万美元关口加密市场展现罕见韧性或正开启与科技股脱钩新阶段日元击穿163关口刷新近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号十月前再加息概率飙升至72%政策重心从“推升”转向“锚定”A股上演“深V”反转科创50单日暴涨10.73%国家队联手托底科技板块暴力反弹多重积极信号密集释放美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税全球供应链再添变数贸易政策不确定性急剧升温霍尔木兹海峡与曼德海峡双重封锁国际油价大涨创六周新高布伦特原油突破96美元逼近100美元大关全球能源命脉面临断裂危机