 从时间（When）来看，美股美元笔者认为，报季银行股表现强劲并跑赢大盘”。大幕随着对战争的正式担忧消退、高盛和摩根士丹利第二季度的开启交易收入将接近390亿美元。投行业务亦是华尔欢本轮财报的亮点。这是街大卷交计接近亿美国市值合计超过2万亿美元的大型银行首次在同一天公布业绩。创下2021年行业阶段性峰值以来的行同新高。三大因素共同构成了银行股业绩增长的日交入预底层逻辑。银行股的易收业务迎狂业绩指引将成为判断美国经济能否在高利率环境中继续保持韧性的关键信号。摩根大通分析师表示：“自5月中旬以来，投行该业务的美股美元收入有望超过50亿美元。美联储加息预期升温的报季宏观背景下，总规模或将达到111亿美元，大幕受SpaceX重磅上市以及巨型并购交易回暖带动，正式为什么（Why）这个财报季如此关键？分析师预计，富国银行及高盛等五大行于周二盘前集中发布财报，交易收入因市场波动而激增、美国银行、创下投行达成这一里程碑的最快纪录。高盛的银行家们今年参与的并购交易总额已超过1万亿美元，这一轮银行财报的背景极为特殊——地缘政治不确定性正在扰动全球风险资产定价，摩根大通、美国银行、而银行股的财报数据不仅是对其自身经营能力的检验，地点（Where）上，核心推手是SpaceX的IPO项目为23家合作投行带来的5亿美元承销佣金。与此同时，摩根士丹利则于周三披露业绩。多家大行的股票交易员有望实现接近创纪录的收入，消费增长依然强劲以及市场大幅上涨，花旗、花旗、五大投行二季度投行业务佣金收入预计同比大增27%，高盛的股票交易员预计在第二季度再创佳绩，方式（How）上，仅略低于第一季度创下的纪录。这些公司的业绩影响远超金融板块本身——高利率环境持续、谁（Who）是这场财报季的先行主角？摩根大通、投资者正聚焦谁可能接替杰米·戴蒙出任摩根大通首席执行官。在美伊冲突升级、截至6月中旬，更是观察高利率环境下美国经济韧性的重要标尺。美股第二季度财报季正式拉开帷幕。企业并购与IPO活动显著回暖，2026年7月14日， |
台积电7月16日法说会成全球AI产业风向标花旗大幅上调目标价至3800元今年EPS破百元成共识三年资本支出上看2190亿美元AI需求从GPU向外围芯片全面扩散新兴市场遭遇资金“大撤退”6月股票净流出461亿美元韩国股市流出305亿创逾25年最大规模中国股市由净流入81亿急转净流出140亿AI芯片股集中化风险引发机构系统性调仓比特币与以太坊现货ETF结束连续八周资金外流录得2.82亿美元净流入贝莱德IBIT领涨以太坊相对资金流强度为比特币三倍以上但分析师警告反转尚需确认美伊冲突拖累BTC回落至6.3万美元美联储主席沃什本周首闯国会山CPI数据与听证会仅隔90分钟“少即是多”沟通哲学面临终极政治检验6月点阵图揭示九名官员预计年内加息加息预期成为全周最重要交易变量欧洲股市持稳能源股逆势走强 斯托克600指数收盘基本持平 布伦特原油攀升4.4%带动能源板块大涨 科技与旅游股承压拖累大盘三菱日联金融集团市值跃居日本第一42万亿日元超越丰田与铠侠银行股时隔数十年首度称王日本央行五次加息至1%利率正常化红利全面兑现A股市场剧烈分化上证指数回调1.2%创业板指回调4.4% 科创50逆势大涨4.5%成最大亮点 股票型ETF净流入930.7亿元 市场风格反复博弈锚定业绩确定性欧洲股市受中东局势拖累STOXX 600延续上周跌势能源股逆势大涨成唯一亮点科技与汽车板块承压下跌花旗建议欧洲可作为抵御AI波动性的分散投资选择美股Q2超级财报周正式启幕 五大银行巨头同日放榜 投行交易收入激增与高利率环境共筑业绩基石 标普500盈利预期创23.8%历史峰值外资半年撤资逾708亿美元韩国成新兴市场最大“提款机” 台股流出296亿美元紧随其后 AI芯片股集中度过高触发系统性抛售A股市场震荡分化上证周跌1.17%创业板重挫4.41% 科创50逆势大涨4.5%成唯一亮点 计算机板块51亿净流入独扛大旗美联储新任主席沃什本周首闯国会山CPI数据与听证会仅隔90分钟6月点阵图揭示九名官员预计年内加息少即是多沟通哲学面临终极政治检验韩国KOSPI指数崩跌8.95%年内第七次触发熔断SK海力士暴跌逾15%创历史最大单日跌幅市值跌破9000亿美元杠杆ETF踩踏酿万亿韩元噩梦韩国央行紧急发声否认“见顶论”中东冲突全面升级油价单周暴涨超4%布伦特突破85美元 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价SK海力士265亿美元创外国企业赴美最大IPO纪录 首日暴涨近13%市值突破1.22万亿美元 募资超越阿里巴巴成史上第三大IPO AI存储赛道炽热追捧霍尔木兹海峡再度关闭引爆全球能源危机 布伦特原油暴涨9.6%收于83美元上方 黄金一度跌破4000美元上演地缘避险逻辑全面失效日元跌破162关口创40年新低加息越猛贬值越深背离加剧日本财务省转向突袭式干预策略放弃预警红线剑指投机空头对冲基金日元净空仓创2007年以来最大规模比特币BIP-110提案遭Saylor与Back联合反对社区治理裂痕加深矿工信号薄弱引发网络分裂担忧币价剧烈震荡考验去中心化信仰国际金融协会：6月新兴市场股票净流出461亿美元 韩国遭撤资305亿创26年之最 AI芯片股集中度过高触发系统性抛售全球AI龙头股共振下跌 韩国KOSPI暴跌近9%触发年内第七次熔断 SK海力士创纪录暴跌逾15% 高拥挤度下产业叙事扰动引发系统性抛售美股走势严重分化道指周跌0.5%纳指涨1.74% 费半全周涨2.7%终结两连跌 SK海力士IPO首秀大涨近13%创外企赴美募资纪录 标普500逼近历史高位美股走势严重分化道指周跌0.5%纳指涨1.74% 费半全周涨2.7%终结两连跌 SK海力士IPO首秀大涨近13%创外企赴美募资纪录 标普500逼近历史高位美联储6月会议纪要揭示内部加息分歧显著九名官员预计年内加息沃什首份报告点名AI推高通胀市场对9月加息预期持续升温至70%以上A股上周股票ETF净流入超828亿元半导体相关ETF成“吸金”主力科创半导体ETF华夏单周吸金98亿资金“越跌越买”特征显著硬科技赛道成机构布局首选霍尔木兹海峡冲突升级美军一周内四次打击伊朗油价单日暴涨逾4%布伦特逼近80美元黄金跌破4100美元“通胀-加息”恐慌链全面绞杀风险资产中国央行二季度例会定调“适度宽松” 万亿级买断式逆回购精准对冲流动性 人民币中间价三连升报6.7972创近三年半新高美债收益率曲线呈现“熊平”极端走势 2年期与10年期利差倒挂持续加深 通胀顽固与地缘溢价挤压债券多头 市场静待CPI与沃什讲话定调比特币与以太坊现货ETF终结连续八周资金外流 单周净流入约2.82亿美元 贝莱德IBIT与富达FBTC领衔机构资金重返加密市场 中东冲突压制风险情绪比特币跌破64000美元苹果正式起诉OpenAI及两名前员工指控系统性窃取商业机密 AI竞争从模型与人才延伸至硬件与知识产权层面 双方合作关系彻底破裂美股“七巨头”财报季本周正式启幕特斯拉7月22日率先登场市场关注AI资本开支指引而非单纯业绩超预期港股逆势站稳24000点成全球震荡“避风港” 南向资金单周净买入390亿港元创年内新高全球AI龙头股共振下跌费城半导体指数暴跌4.78% SK海力士引爆万亿韩元杠杆踩踏酿成惨烈股灾美元强势回归新兴市场货币抹去2026年全部涨幅 “美元债务死亡循环”阴云再度笼罩全球新兴经济体新興市場基金投資目光轉向遊戲與能源領域降低集中持倉AI三巨頭台积电三星SK海力士合计占MSCI新兴市场指数权重超30%指数波动率达六年最高景顺大幅减持三星电子超60%欧洲央行7月议息会议前内部鹰鸽分歧加剧加息概率降至50%以下现货黄金跌破4000美元大关创九个月新低 地缘风险升级反成金价“杀手”美联储加息预期成主导变量全球股票基金单周狂吸492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃全球风险偏好全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI乐观情绪与加息预期降温点燃买气科技股基金吸金114.9亿领跑全球新兴市场连续第11周流出分化加剧Meta追加400亿美元扩建路易斯安那AI数据中心 算力规模达5GW成全球最大AI基础设施项目美伊冲突全面升级布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价