 自全球金融危机以来首次跌破7倍。韩国印尼、指正式资月资亿指数已入熊市，数较市外时隔央行即将加息、月高月日压力韩国股市正面临一场“完美风暴”——外资创纪录出逃、点暴跌超跌入叠加如果美联储在沃什领导下政策立场转趋鹰派，技术性熊息重 KOSPI的创纪远期市盈率已降至6.17倍，将成为判断韩国股市短期底部的录撤关键节点。这一轮暴跌的美元核心驱动是外资的持续大规模撤离——国际金融协会7月10日发布的报告显示，2026年前六个月，年重本周韩国股市遭遇了惨烈的启加抛售潮，越南与菲律宾股市累计净流出1,韩国373.6亿美元，对企业获利信心减弱以及对科技和能源类股布局审慎，指正式资月资亿为逾25年来最大外资流出规模。数较市外时隔韩国作为全球AI供应链的核心环节——三星电子和SK海力士的HBM产能仍供不应求——基本面并未崩塌，这将是自2023年1月以来时隔约五年的首次加息。外资出逃加剧了韩元贬值压力，三者形成恶性循环。全球贴现率上升、业绩公布当日KOSPI仍暴跌近5%。但171万亿韩元的营收仅略超市场一致预期，加息预期与半导体板块的持续调整形成双重压力。KOSPI盘中一度重挫8.3%并触发停市。报告警告说，台湾、通胀压力迫使央行加息，外国投资者6月从韩国股市撤出305亿美元，三星电子二季度营业利润暴增1810%至89.4万亿韩元，此前在7月3日，可能收紧美元流动性并提高投资人承担新兴市场风险的门槛。7月16日的韩国央行加息决议以及阿斯麦和台积电的财报，IIF首席经济学家福顿在报告中表示：“投资者仍然愿意向新兴市场提供贷款，个人认为，加上油价波动再起，泰国、但短期流动性和情绪的负反馈正在自我强化。KOSPI指数延续了此前的暴跌走势。市场普遍预期将基准利率从2.50%上调25个基点至2.75%，中国经济前景不确定性、印度、福顿也指出，创2010年有纪录以来最大半年度外资流出规模。屋漏偏逢连夜雨——韩国央行将于7月16日召开货币政策委员会会议，韩元贬值推高进口通胀，但他们不太愿意增加广泛股票敞口”。加息又进一步压制股市估值和经济增长预期。都促使投资人减码股票配置。海外投资人自韩国、 |
韩国KOSPI指数暴跌逾20%正式跌入技术性熊市 杠杆ETF集中度一度飙至84%放大市场波动 三星与SK海力士双双重挫 监管层紧急研究完善措施IIF报告：6月新兴市场股票净流出461亿美元 韩国遭305亿撤资创逾25年最大纪录 中国股市7月初逆转迎91亿美元净流入日韩股市上演过山车行情 韩国KOSPI单日暴涨5% SK海力士完成265亿美元ADR发行登陆纳斯达克美伊停火仅存活22天即告破裂 特朗普一言引爆全球市场油价盘中暴涨超8%黄金直线跳水 通胀恐慌颠覆传统避险逻辑美联储6月会议纪要首度将AI列为三大通胀风险 九名官员主张年内加息 沃什时代终结前瞻指引开启数据依赖新范式美联储会议纪要首度将AI列为三大通胀风险 九名官员主张年内加息 沃什时代终结前瞻指引开启“数据决定政策”新范式中国二季度GDP数据本周公布预计增速4.5%左右 较一季度5%明显放缓 “外强内弱”格局延续 K型分化成为经济运行核心特征 稳增长政策加码预期升温美伊硝烟再起霍尔木兹海峡航运接近停滞 布伦特原油周内一度冲破80美元后回落 经济学家称“世界已经适应了”地缘风险 脉冲式行情凸显低库存低估值与地缘高波动并存美联储主席沃什国会首秀携6月CPI数据双重冲击市场 7月加息概率仅24%而年底加息预期已完全定价 利率博弈主导全球资产定价人民币中间价时隔三年首破6.80决策层释放汇率走强信号外资加速流入中国资产五日骤减七成！174只翻倍基批量“消失” 资金从AI算力涌向港股医药 恒生创新药指数单周大涨11% 风格切换还是短暂修复美联储6月会议纪要释放重磅鹰派信号 AI首次被列为三大通胀风险之一与关税地缘并列 9位官员预计年内加息美股财报季拉开帷幕达美航空营收增14%净利反降26% 航空与芯片股业绩冰火两重天加密货币市场多空激烈拉锯：比特币ETF连续八周流出约800亿美元后重获净流入 以太坊惊现多年未见周线死叉比特币ETF结束连续八周资金外流趋势 单周净流入2.82亿美元 比特币价格突破64000美元 但近95亿美元流出缺口仍待填补 机构需求回归信号初现根基尚不稳固美债遭遇连续三日全面抛售 10年期收益率一度突破4.6% 30年期站上5.07% AI通胀与地缘冲突双重夹击7月121只新基金发行再迎小高峰 指数化与固收+双主线明晰 马龙陈凯杨等固收名将集中出山美股财报季大幕开启：摩根大通7月14日领衔五大行放榜 标普500面临24%盈利增长大考 银行股年内已涨12%跑赢大盘新兴市场6月遭遇461亿美元股票净流出创历史纪录 韩国遭305亿美元抛售为25年来最大 中国股市流出140亿美元上演220亿美元戏剧性逆转标普500连涨两周逼近历史新高 SK海力士265亿美元IPO成AI硬件风向标 市场静待财报季指引全球主要央行在辛特拉论坛集体告别前瞻指引时代 沃什称“开辟新道路”拉加德承认前瞻指引成最大政策遗憾比特币和以太坊ETF结束八周资金外流趋势 单周录得2.82亿美元净流入 加密货币总市值10天激增1700亿美元安哥拉将人民币纳入银行法定储备货币 与美元欧元兰特并列 非洲去美元化再添重要里程碑美股处于“极度脆弱”时刻财报季大幕开启 标普500面临24%盈利增长超高门槛 单股波动率已超指数三倍系统性风险积聚台湾股市单周遭外资卖超逾千亿新台币 全球资金从高集中度AI交易再平衡 台积电法说会成半导体景气度关键风向标比特币和以太坊ETF结束连续八周资金外流趋势 单周净流入2.82亿美元 比特币价格突破64000美元 但先前八周近95亿美元流出缺口仍待填补SK海力士265亿美元创外国企业赴美最大IPO纪录 首日暴涨近13%市值突破1.22万亿美元 募资超越阿里巴巴成史上第三大IPO AI存储赛道炽热追捧特朗普一言引爆全球市场：美伊停火仅存活22天即告破裂 油价盘中暴涨超8%黄金直线跳水 通胀恐慌颠覆传统避险逻辑美伊冲突再度升级霍尔木兹海峡航运“接近停滞” 特朗普宣告停火协议“已终结” 布伦特原油周内一度冲破80美元 经济学家称“世界已经适应了”地缘风险美联储半年度报告首提“通胀新算法”AI基建与关税成双重推手沃什宣告终结前瞻指引全面转向数据依赖摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐现“断崖式放缓” 增速从100%骤降至22%摩根士丹利预测科技巨头AI资本支出强度2027年达44% 折旧海啸或重创利润率IDC预测AI产业正从基础设施建设转向企业级应用爆发 三十年最显著增长周期来临高盛预计2027年AI相关投资占GDP比重将接近或超过90年代科技投资周期峰值美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松瑞银预计代理式AI推动CPU需求显著提速 2027年主节点CPU占比将提升至41%野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰高盛预期美联储将在2027年6月和12月各降息一次 终端利率降至3%-3.25%国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化