 并于三季度起带动需求加速。英伟有望预期约达财 包括AWS、年下英伟达Vera Rubin平台已于6月进入量产阶段，半年被认为将强化AI算力性能优势。数据收入前端晶圆产能也已提前布局，中心新一代HBM4带宽显著提升，较华为下半年出货增长提供支撑。尔街预计英伟达在2027财年下半年的高出数据中心计算收入将较华尔街一致预期高出约20%。供应链信息显示，英伟有望预期约谷歌云及Oracle等。达财规模与性能低于最初设想，年下独立半导体研究机构SemiAnalysis于7月1日发布乐观预测，半年报告指出，数据收入Blackwell向Rubin的中心产品过渡预计将在2026年二季度完成，此前制约出货的HBM4内存供应问题已基本解决，Rubin Ultra原设计方案因先进封装制造难度被缩减，长期收入影响仍存在不确定性。微软Azure、计划在秋季向多家云厂商交付，不过报告也指出， |
全球股票基金单周净流入492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃全球风险偏好台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度首批4只公募REITs指数基金完成募集近12亿元增量资金入场填补REITs指数化投资产品空白市场认购情绪高涨南方产品“一日售罄”中国上半年货物贸易进出口历史同期首破25万亿元算力硬件进出口飙升56.6%成外贸最大亮点二季度GDP增速放缓至4.3%略低于预期央行同步开展1.4万亿元买断式逆回购操作释放流动性宽松信号全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创近30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险日本央行年内或两次加息美股Q2财报季迎“芯”定调时刻阿斯麦与台积电财报即将揭晓全球AI资本支出2026年预估飙升至8800亿美元远超预期费城半导体指数已从6月高峰下跌16%市场屏息以待半导体风向标布伦特原油突破85美元金价失守4000美元大宗商品市场上演多空拉锯战美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从46%急坠至17%沃什国会首秀泼冷水强调AI通胀风险新美联储框架浮出水面美联储主席沃什国会首秀亮出“新政宣言” 对持续高通胀“零容忍”并宣布启动“白纸”大改革日元再度逼近162关口创近40年新低 套利交易风险重燃或引爆美股科技股抛售潮全球芯片股遭遇“黑色星期一” SK海力士暴跌15%引爆韩国股市年内第七次熔断 万亿韩元杠杆踩踏酿成惨烈股灾A股遭遇“黑色星期一”沪指跌超2%失守3900点 近600亿元抄底资金涌入ETF半导体成吸金主力韩国KOSPI单日暴跌近9%触发年内第七次熔断 单股杠杆ETF去杠杆风暴席卷全球AI产业链现货黄金跌破4000美元大关创近三周最大单日跌幅 地缘风险下的“避险神话”遭遇美联储加息预期重击美联储主席沃什国会首秀亮出“新政宣言” 对持续高通胀“零容忍”并首次将AI纳入通胀分析框架美银美林7月基金经理调查显示AI泡沫首度登顶最大尾部风险现金水位跌破4%触发“卖出信号”做多全球半导体成史上最拥挤交易警钟为谁而鸣IBM股价单日暴跌25%创58年来最大跌幅AI基建热潮虹吸企业软件预算传统科技巨头在AI时代集体迷失SK海力士ADR同日暴涨27%上演冰火两重天美元强势回归新兴市场货币抹去2026年全部涨幅 “美元债务死亡循环”阴云再度笼罩全球新兴经济体新兴市场出现罕见轮动机构资金从AI硬件三巨头分散至中国和印度市场景顺大幅减持三星电子超60%SK海力士13倍涨幅引发估值泡沫担忧Stripe联手私募巨头Advent提出530亿美元天价收购PayPal溢价28%全球支付行业迎历史性整合时刻中国二季度GDP预计放缓至4.5% K型分化加剧新旧动能转换进入阵痛期政策储备加力稳增长比特币现货ETF终结连续八周资金外流7月14日单日净流入2.39亿美元比特币突破64000美元近7万人爆仓3.55亿美元轧空行情血洗空军市场信心回暖但宏观风险仍是最大变数新兴市场基金大幅降低AI三巨头集中持仓 中国科技股凭借估值优势重获全球资金关注比特币现货ETF终结连续八周资金外流单日净流入2.39亿美元比特币突破64000美元近7万人爆仓3.55亿美元轧空行情血洗空军通胀降温点燃加密市场久违狂欢中国二季度GDP预计放缓至4.5% K型分化加剧新旧动能转换进入阵痛期政策储备加力稳增长美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从46%急坠至12.3%沃什国会首秀泼冷水重申对高通胀零容忍并将AI列为通胀新变量美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从46%急坠至12.3%沃什国会首秀泼冷水重申对高通胀“零容忍”并将AI列为通胀新变量A股7月单日近600亿资金借道股票型ETF逆势抄底宽基ETF净流入440亿创去年4月以来新高7月累计净流入逼近2000亿元机构资金释放强烈底部信号欧盟拟加速电气化转型减少油气依赖应对中东战事推高的能源成本新草案将于7月17日正式公布全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI乐观情绪与加息预期降温点燃买气科技股基金吸金114.9亿领跑全球新兴市场连续第11周遭资金遗弃分化加剧高盛大幅下调2027年铝价预测至2700美元/吨 预计全球铝供应过剩约150万吨IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 上调中国经济增长预期EIA大幅下调今明两年油价预期 预计2027年布伦特原油均价降至65美元/桶东盟与中日韩宏观经济研究办公室预计2026年和2027年区域经济增长均为4.0%世界银行预计2027年中国经济增速进一步放缓至4.3% 消费再平衡进展缓慢摩根士丹利预计美联储2026年下半年不大可能加息，2027年上半年或进入降息通道印度被IMF列为全球增长最快主要经济体之一，2027财年GDP增速预计达6.4%IMF预计2026年全球贸易增速大幅放缓至3.5% 2027年回升至4.3% 关税前备货效应消退高盛大幅下调2027年铝价预测至2700美元/吨 预计全球铝供应过剩约150万吨IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 上调中国经济增长预期