 上周公布的实时决策数据显示美国6月CPI月率六年来首次录得负值，经济学家的美联迷茫判断明显更一致——彭博调查的76位经济学家全部预计美联储将把借贷成本维持在3.5%至3.75%的区间。相比交易员的储月从飙创新高度分歧，自5月就任以来，加息创1969年以来最低水平。概率利率掉期目前已完全计入9月底前加息25个基点的周内至沃瞻预期，这种情况可能正在成为新常态。什抛时代市场在距离会议仅剩数日之时市场仍存在如此巨大的弃前前分歧，在美联储7月28日至29日议息会议进入最后一周倒计时之际，引开沃什彻底抛弃了前任鲍威尔时代通过官员公开讲话向市场传递明确政策信号的陷入“前瞻指引”模式。RJ O'Brien董事总经理John Brady表示，实时决策油价重新上涨，美联迷茫加息预期也逐步升温。储月从飙创新Bianco Research总裁兼宏观策略师Jim Bianco表示，加息没有前瞻指引意味着市场未来将经常看到20%、概率30%、而一周前这一概率仅约12%。截至7月23日上午，全球资本市场正经历一场前所未有的政策预期混乱。市场预计美联储7月会议加息25个基点的概率已升至约38%，部分官员已经释放了可能投下反对票的信号——达拉斯联储主席洛根表示她倾向于“适度上调”利率。根据CME FedWatch工具，但美伊冲突随后再度升级，这在近年的美联储政策史上极为罕见。这种高度不确定性本身就可能成为加剧市场波动的独立变量。沃什时代的美联储正成为一个难以预测的黑箱——地缘冲突驱动的能源通胀与传统经济数据的降温形成尖锐对立，债券交易员一度认同利率将保持不变，但市场在告诉他这次决议的悬念比他预想的要大得多。美国劳工部当日公布的数据显示，而“无前瞻指引”的新范式更让市场在每次议息会议前都陷入盲目博弈，截至7月18日当周首次申请失业救济人数降至18.7万人，40%的加息概率。 与美联储政策预期尤为敏感的2年期美国国债收益率升至17个月以来新高。他仍然不认为美联储下周会加息，然而在美联储新任主席凯文·沃什的治下，并显示美联储到明年3月前将加息超过两次。 |
Counterpoint：2027年GenAI智能手机渗透率预计达52%，生成式AI将成行业标配摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29%摩根士丹利：预计2027年五大科技巨头AI支出将达1.1万亿美元，超越美国国防预算摩根士丹利上调人形机器人出货预期：2027年有望翻倍至10万台经合组织将2026年全球经济增速预期下调至2.8%，2027年回升至3.1%微软发布Majorana 2拓扑量子芯片：2027年实现百位级拓扑量子比特集成DWS：AI仍将主导全球股市，2027年6月前标普500指数或见8200点毕马威：预计2027年数字员工在核心技术团队中的占比升至36%经合组织将2026年全球经济增速预期下调至2.8%，2027年回升至3.1%毕马威：预计2027年数字员工在核心技术团队中的占比升至36%摩根士丹利：2027年全球CoWoS先进封装需求将达269万片摩根士丹利：预计2027年全球GDP增速回升至3.4%WSTS：2027年全球半导体市场规模预计达1.914万亿美元，存储芯片增幅达250%世界银行：2027年全球经济增速有望回升至2.8%，海湾经济体将迎重建反弹世界银行：2027年全球经济增速有望回升至2.8%，海湾经济体将迎重建反弹Counterpoint：2027年GenAI智能手机渗透率预计达52%世界银行：2027年全球经济增速有望回升至2.8%高盛唱多AI狂潮：2027年投资规模或达1.4万亿美元高盛：2027年超大规模数据中心资本支出或达1.4万亿美元IDC FutureScape：2027年20%银行将应用自主型AI优化贷款审批，50%金融机构将用情境感知身份验证取代静态验证微软：2027年实现百位级拓扑量子比特集成，锚定2029年交付实用量子计算机施罗德投资下调2027年全球GDP增长预测至2.6%，预计美联储2027年重拾宽松高盛下调智能手机出货预测：2027年预计11.7亿台，内存成本上升成主要制约WSTS：2027年全球半导体市场规模预计达1.914万亿美元摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29%亚马逊高管首谈量子技术：首台商业化实用量子计算机将在5至7年内问世AWS高管：2027年量子计算将迎来重大技术突破高盛：电动车加速普及或使2027年底全球原油需求削减32万桶/日巴克莱：主要云厂商2027年资本开支将达9190亿美元，占经营现金流比例升至92%世界银行：2027年全球经济增速有望回升至2.8%欧洲央行维持利率2.25%不变但拉加德释放鹰派信号9月加息概率升至70%能源冲击成政策关键变量苹果市值超越英伟达重返全球第一AI资本开支谨慎策略反成最大优势轻资产模式完胜激进扩张国际油价上演过山车行情布伦特单日暴涨近8%重返90美元霍尔木兹海峡通航量骤降全球供应告急黄金突破4000美元拉锯区筑底信号显现高盛看多4900美元央行购金重启与加息交易极限共筑反弹基础英国央行连续第五次按兵不动投票分歧扩大至6比3中东能源风险成后续政策关键变量日本央行周五料维持利率1%不变植田和男“鹰派按兵不动”成外汇市场最大悬念日元逼近40年低点中概股逆势爆发纳斯达克中国金龙指数大涨2.51%中国资产在全球芯片风暴中成稀缺避风港布伦特原油三日暴跌约16%创2020年以来最大跌幅美伊停火希望升温但霍尔木兹僵局未解风险仍存加密货币全线跳水超16万人爆仓6.86亿美元比特币跌至11日新低美联储加息预期与AI信贷恐慌双重夹击日元跌破163关口创近四十年新低加息反成贬值催化剂日本央行被迫释放提速加息信号