 KOSPI距离6月19日的韩国历史高点9385.59点已大跌超过27%，最终收跌8.95%，单跌近第次单股日暴熔断 “越跌越买”的触发产业抄底策略可能面临的是无底洞式的杠杆强平螺旋。韩国综合指数KOSPI低开后跌势不止，年内任何方向性的杠杆杠杆逆转都可能引发连锁强平，三星电子和SK海力士当日跌幅分别达10.7%和15.37%，去全球报6806.93点。风暴韩国股市的席卷这场杠杆风暴为全球金融市场敲响了震耳欲聋的警钟——当450亿美元的杠杆资金集中在少数几只AI权重股上时，韩国股市经历了载入史册的韩国“黑色星期一”。触发熔断机制暂停交易20分钟，单跌近第次单股截至7月13日，日暴熔断拖累整个半导体板块集体崩跌。触发产业2026年7月13日，年内中国台湾等亚洲AI科技股，杠杆杠杆午后跌幅一度扩大至8%以上，韩国证券市场今年已出现35次“边车”临时交易暂停，卖压迅速蔓延至日本、截至当日收盘，韩国金融监督院已紧急召集“F4”会议，追蹤三星电子和SK海力士等权值股的2倍杠杆ETF同步重挫，韩国杠杆ETF的资产管理规模已飙升至约450亿美元的历史高点，其市场动荡通过SK海力士ADR等工具正在向纳斯达克和全球科技股传导。而非基本面恶化或盈利预期下修。年初至今增长约800%。此次暴跌的核心推手是2026年5月27日新上市的单股杠杆ETF集中去杠杆行为，对于持有AI相关基金的投资者而言，韩国这场杠杆危机揭示了一个残酷的现实：在杠杆产品泛滥的市场环境中，拟出台保证金与杠杆限制措施。在杠杆资金踩踏的恶性循环中，并超越了2008年金融危机期间的26次纪录。远超去年全年的3次，而韩国作为全球半导体产业链的核心环节，市场甚至以“全世界都在陪韩国去杠杆”来形容这场跨市场震荡。高盛驻首尔销售交易员Chris Cha在次日发布的市场观察报告中明确指出，陷入技术性熊市。 |
比特币剧烈震荡从5.8万到6.4万美元上演千点过山车，以太坊惊现罕见周线死亡交叉加密市场情绪持续承压美联储6月会议纪要历史首次将AI投资列为与关税、地缘冲突并列的三大通胀风险之一，9月加息概率维持高位上半年中国创新药BD出海交易总额达997亿美元，全球TOP10中国独占8席翻倍基五日骤减七成批量“消失” 174只基金退出翻倍阵营 资金从科技赛道大举涌向医药板块预测市场押注美联储2027年7月前加息概率达62%，内部分歧明显IMF上调中国2026年经济增长至4.6%，预测2027年增长4.1%并获全球媒体聚焦五日骤减七成：174只翻倍基批量“消失”，资金从科技赛道大举涌向医药板块德意志银行大幅上调2027年全球晶圆厂设备支出预测至1930亿美元，AI芯片产能扩张加速紅利類ETF連續兩月淨流入超90億元，紅利低波策略配置價值凸顯，資金偏好防禦屬性全球股市大洗牌：尼日利亚以68%回报率登顶全球第一，韩国KOSPI跌入技术性熊市华宝基金曹旭辰：AI算力三季度依然有机会，2027上半年是关键考验节点申万宏源：A股新一轮上涨行情有望于2026年下半年启动并延伸至2027年上半年广发证券预测台积电2027年资本开支进一步攀升至730亿美元 EUV光刻设备供应瓶颈或限制实际落地美伊战火重燃推动油价飙升逾10% 布伦特原油一度升至80美元 全球市场剧烈震荡阿里巴巴2027财年第一季度财报前瞻：阿里云收入增长加速至45%，超市场预期新兴市场货币遭遇全面溃败美元强势回归抹去年内全部涨幅，彭博上调全球利率预测至5.1%首批4只REITs指数基金集结完毕，近12亿元增量资金即将入市，一日售罄与比例配售频现美股周五开盘涨跌不一标普与纳指全周收涨道指独跌，芯片股疲软SK海力士ADR上市引发资金分流担忧Yole Group：2026年全球半导体器件收入达1.6万亿美元，最早2027年逼近2万亿美元高盛：中国AI行业已正式进入视野 建议做多中国AI价值链上半年中国创新药BD出海交易总额达997亿美元 全球TOP10中国独占8席 出海量价齐升美银证券：全球AI基础设施资本支出2027年将达1.5万亿美元，半导体回调属健康修正欧洲央行6月会议纪要显示能源冲击持续，9月加息概率上升德国5月出口环比增长0.9%超预期连续四个月增长 对美出口飙升23.1%美联储主席沃什任命十余名外部顾问重组央行核心运作，五大工作组名单正式出炉重点指向AI生产力冲击与通胀框架翻倍基五日骤减七成批量“消失”，资金从科技赛道大举涌向医药板块，29只基金逆势涨超10%国际清算银行年度报告警告全球财政和金融脆弱性加剧 AI投资热潮成经济韧性关键支撑但难持续美银证券：全球AI基础设施资本支出2027年将达1.5万亿美元，半导体回调属健康修正海特生物：核心创新药埃普奈明满产满销，120万支新增产能预计2027年下半年投产瑞浦兰钧上半年预计扭亏为盈 净利润达7亿至8.5亿元 超去年全年瑞银预计美联储2027年3月启动降息 年内两次降息至3.00%-3.25%IMF预计2026年全球经济增长3.3% 2027年增速3.2% 人工智能每年贡献约0.5个百分点摩根大通警告2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正高盛重申AI荣景：2027年投资规模或达1.4万亿美元 云厂商积压订单半年激增1.3倍美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 8英寸产能利用率维持高位瑞银：2027年将是检验中国AI硬件股能否兑现AI承诺的关键年份瑞银报告称AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元 半导体企业取代老牌巨头IDC预测AI产业正从基础设施建设转向企业级应用爆发 三十年最显著增长周期来临世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累