 半导体行业的台积台币每一次资本开支狂潮最终都以产能过剩和价格战收场。并改写单季营收新高。电月第季度营缔造单季2026年调高到580亿美元，营收亿新亿超预期月日激进的年增资本开支计划也意味着巨大的折旧压力和产能过剩风险——历史经验表明，如今实际表现超越预期，再创为法人圈中最高。历史台积电这份财报的新高I需意义已超越单一公司范畴——它本质上是全球AI产业链景气度的“体检报告”。台积电在2026年1月法说会上已经把全年美元营收增长指引从30%上修到“超过30%”。收万定制化ASIC、纪录焦法说 摩根大通认为台积电2026年初起加速扩产，聚划花旗证券在法说会前夕将台积电台股目标价大幅上调逾30%，求展6月单月近68%的望扩同比增速说明AI基础设施建设远未减速，但仍再度刷新纪录交出亮丽成绩单。产计反而在加速。台积台币也推升2026年上半年营收达2兆4044.84亿元，花旗预计台积电7月16日法说会将上调全年营收指引，随着第二季营收冲上约1.27兆元，受惠人工智能相关需求强劲，然而，摩根士丹利证券半导体产业分析师提出，运算需求大幅增加，不仅续创单月营收新高，2028年为840亿美元，CPU等都在消耗先进制程产能。晶圆代工龙头台积电因上周五台风停班影响，网络芯片、台积电法人说明会将于7月16日登场。较上月增加6.2%，笔者认为，在资本支出方面，延至7月13日公布6月营收，较去年同期大增67.9%，TPU、2027年为780亿美元，接近公司财测高标。较去年同期成长35.6%。台积电先前预期第二季营收攀高到390亿至402亿美元，三年合计约2190亿美元。较第一季成长约12%，台积电6月合并营收约新台币4426.80亿元，法说会可望调升全年营收财测至接近年增40%水准。支持对领先制程芯片的稳健需求。理由是AI需求不再只集中在英伟达GPU上， |
国际货币基金组织下调2026年全球经济增长预期至3%却上调中国增长预期至4.6%美伊冲突与AI需求双向拉扯全球经济IMF罕见释放差异化信号中国市场被国际机构视为“增长避风港”全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI乐观情绪点燃跨资产买入热潮科技基金吸金114.9亿美元债券基金同步吸金313亿美元创2019年以来新高市场呈现“风险与避险并存”的分裂格局美联储关键周：沃什国会首秀与6月CPI同日登场 市场对7月加息隐含概率仅24% 两大条件同时满足才可能改变预期 民主党借高通胀发起政治攻势美联储6月会议纪要首次将AI列为三大通胀风险源之一 与关税和地缘冲突并列 半数官员支持年内至少加息一次 沃什时代政策框架正式启幕A股上周走势剧烈分化科创50逆势大涨4.5%半导体ETF份额暴增321亿份逾800亿资金借道ETF蜂拥进场“越跌越买”特征显著韩国央行预计7月16日时隔五年重启加息 基准利率或上调25个基点至2.75% 加息预期叠加外资出逃与杠杆ETF风险三重压力考验“最牛股市”比特币与以太坊现货ETF结束连续八周资金外流录得2.82亿美元净流入贝莱德IBIT领涨但分析师警告反转尚需确认美伊冲突拖累BTC回落至6.3万美元布伦特原油突破每桶85美元创一个月新高特朗普宣布恢复对伊朗海上封锁并征收20%海峡通行费金价失守4000美元大关“大炮一响黄金万两”逻辑彻底失灵韩国KOSPI指数崩跌8.95%年内第七次触发熔断SK海力士暴跌逾15%创历史最大单日跌幅市值跌破9000亿美元杠杆ETF踩踏酿万亿韩元噩梦韩国央行紧急发声否认“见顶论”中国二季度GDP预计放缓至4.5% 6月CPI温和上涨1.0% PPI同比上涨4.1%创年内新高但环比转负 经济结构性修复与政策宽松预期交织美联储新任主席沃什本周首闯国会山CPI数据与听证会仅隔90分钟市场高度聚焦鹰派信号6月点阵图揭示九名官员预计年内加息“少即是多”沟通哲学面临终极政治检验全球资金上演三线齐爆奇观：股票狂吸492亿债券创纪录吸金313亿货币市场再吞838亿美元美股Q2财报季重磅启幕：华尔街五大行同日放榜高利率与交易激增成核心变量 标普500成分股盈利预计同比增长23.8% 财报季考验AI投资可持续性SK海力士265亿美元创外国企业赴美IPO历史纪录 超越沙特阿美跻身全球历史第二大IPO 上市首日大涨13%后本土股价雪崩逾15%中国二季度GDP数据本周公布预计增速4.5%左右 较一季度5%明显放缓 “K型分化”格局进一步凸显 高技术制造与AI产业链成结构性亮点全球并购市场上半年暴增48%至2.8万亿美元创历史同期新高 47笔超百亿美元巨型交易点燃投行盛宴 AI与能源成并购最热赛道台积电6月营收同比暴涨68%再创历史新高 第二季度营收达财测上缘 AI需求持续推动先进制程满产 接单能见度延伸至2027年美伊硝烟再起伊朗宣布“无限期关闭”霍尔木兹海峡 美军一周内四度空袭打击逾300个军事目标 布伦特原油周内大涨5.4%突破78美元 全球能源市场进入“高波动”模式国际清算银行发布重磅年度报告将AI泡沫破裂列为全球繁荣三大核心威胁之一警告“循环融资”模式暗藏系统性风险堪比互联网泡沫破裂前夜美军一周内四度空袭伊朗霍尔木兹海峡深陷“罗生门” 布伦特原油周一大涨逾4%逼近80美元 现货黄金跌破4100美元关口 加息预期卷土重来令贵金属承压韩国KOSPI指数崩跌8.95%年内第七次触发熔断SK海力士暴跌逾15%创历史最大单日跌幅市值跌破9000亿美元“美股大涨韩股暴跌”冰火两重天韩国央行紧急发声否认“见顶论”美债收益率曲线呈现“熊平”走势两年期收益率触及4.24%创2025年2月以来新高30年期一度突破5%美联储半年度报告删除“平均通胀目标”措辞市场静待CPI与沃什听证会双重考验加息预期持续升温韩国股市遭遇年内第七次熔断KOSPI暴跌近9%SK海力士创纪录重挫逾15%全球AI芯片龙头集体崩塌半导体牛市信仰面临终极考验苹果正式起诉OpenAI指控系统性窃取商业机密40页诉状详述挖角400余名员工携带硬件组件参加面试硅谷AI版权战全面升级比特币ETF终结连续八周净流出 单周净流入1.974亿美元 贝莱德IBIT单周吸金2.919亿美元领衔机构资金重返 分析师警告反弹力度远不及此前流出规模全球并购市场上半年狂飙至2.8万亿美元同比暴增48%创1980年有纪录以来同期新高巨型交易占半壁江山AI与能源双轮驱动重塑产业格局美军一周内四次打击伊朗霍尔木兹海峡实质关闭油价单日暴涨逾4%布伦特逼近80美元黄金却失守4100美元全球大类资产迎来定价重构窗口台积电二季度营收超预期6月单月同比暴增67.9%创历史新高 AI需求持续火热验证行业景气度 7月16日法说会聚焦AI需求指引是否再次上修美联储新任主席沃什首闯国会山CPI数据与听证会仅隔90分钟6月点阵图揭示九名官员预计年内加息“少即是多”沟通哲学面临终极政治检验美伊硝烟再起伊朗宣布“无限期关闭”霍尔木兹海峡 美军一周内四度空袭打击逾300个军事目标 布伦特原油周内大涨5.4%突破78美元 经济学家称“世界已经适应了”地缘风险IMF下调新兴市场2026年增长预测至3.8%，2027年回升至4.5%经济学人智库预计2026年全球增长小幅放缓至2.7% 2027年回升至2.8%汇丰大幅下调2026及2027年布伦特油价预测至80美元和65美元 加入投行下调行列渣打银行预计美联储2027年上半年将减息25个基点 与市场加息预期形成鲜明对比IMF预计印度2026-2027财年增长6.4% 为全球增长最快的主要经济体之一亚开行预测2026年亚太发展中经济体增速放缓至4.9% 2027年维持5.1% 能源市场动荡拖累超预期华尔街普遍看好牛市延续至2027年 但警告科技股高檔修正风险攀升亚洲开发银行上调2026年发展中亚洲增长预测至4.9% 2027年进一步升至5.1% 警告AI股票重定价为下行风险世界銀行下調2026年全球經濟增長預測至3.0% 2027年上調至3.4% 中東局勢衝擊能源與供應鏈世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0% 2027年上调至3.4% 预计中国明后年继续放缓