美银：2027年全球云端AI资本支出将达1.5万亿美元，存储芯片估值偏低应扩张 其估值倍数有望进一步提升

市场低估了记忆体产业正逐步转向更长期供货合约以及价格机制更具可预测性的年全趋势，年增幅达40%至50%，端A达万低资值偏 记忆体如今已占云端AI资本支出的本支35%至40%，其估值倍数有望进一步提升。出将储芯全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，亿美元存美国银行证券7月7日发布最新研究报告指出，片估较历史水准高出两至三倍，扩张随着记忆体从过去具高度景气循环性的年全商品转变为AI时代不可或缺的战略性核心元件，美银重申对美光科技的端A达万低“买进”评级，美银指出，资值偏费城半导体指数在第二季度大涨88%后，本支并强调当前半导体类股的出将储芯回档走势属于正常的健康修正，第三季度出现11%的亿美元存修正，然而记忆体类股估值仍偏低。片估分析师表示，目标价维持1550美元。而非AI需求出现结构性转变。美银分析师Vivek Arya团队表示，符合其历史上季节性最弱的表现规律。