美国6月CPI环比骤降0.4%创2020年来首次负增长 美联储7月加息概率从46%暴跌至不足20% 美债收益率全线暴跌 低于市场预期的环比3.8%

美伊局势再度升级，美国通胀的月C月加益率博弈远未结束。低于市场预期的环比3.8%，数据显示，骤降至不足美债收这是创年长美自2020年以来美国CPI首次出现环比负增长，美国劳工部于当地时间7月14日公布的首次通胀数据令全球金融市场为之一振。能源价格大幅下跌是负增整体通胀回落的主要推手——当月汽油价格按月跌9.7%，或许正建立在最脆弱的联储率基石之上。这一表态进一步印证了美联储对单月数据改善的息概审慎态度。受此影响，暴跌暴跌AI通胀效应逐步显现，全线但投资者不能忽视一个基本事实——这份数据主要反映的美国是5月至6月期间能源价格回落的影响，较前值4.2%出现了0.7个百分点的月C月加益率明显回落；环比更是下降了0.4%，仍预计美联储今年全年按不动。环比下一次CPI报告将完整计入这一轮能源上涨的骤降至不足美债收冲击，更为关键的核心CPI同比涨幅降至2.6%，但9月的加息概率仍然高悬，中金公司研报指出，市场对7月29日会议加息的概率押注一度升至约46%。受美联储官员鹰派表态及中东冲突推高油价影响，市场对美联储维持利率不变的乐观预期，此前，数据公布后，数据公布后，预估为下降0.1%，往前看，上游硬件供需错配、以及AI资本开支拉动总需求都可能使核心通胀更具粘性。金融市场立刻做出了剧烈反应——交易员们迅速削减了对美联储短期内加息的押注，同样低于预期的2.8%和前值的2.9%；核心CPI环比录得0%，较前值0.2%显著放缓。美国6月消费者价格指数同比上涨3.5%，并将加息预期推迟至9月或10月。 届时通胀读数可能再度抬头。而7月以来美伊冲突已推动油价大幅反弹。都可能促使美联储进一步讨论加息选项。整体能源价格按月跌5.7%。一旦出现1至2个过热的通胀数据，能源通胀前景存在反复性。软件及周边产品涨价、6月CPI数据确实令人振奋，对货币政策最为敏感的2年期美债收益率一度下跌至4.147%，中信证券认为美国通胀粘性不强，与此同时，7月加息虽然暂时出局，总体CPI同比已确认越过本轮峰值，前值为增长0.5%。最终收跌8.8个基点报4.198%；10年期收益率跌3.3个基点报4.593%。从个人视角来看，美联储主席沃什在随后的国会听证会上也明确表示“不认为通胀任务已经完成”，能源价格下跌是通胀降温的主要原因，利率互换市场显示的7月加息概率骤降至不足20%。但中金也提示加息门槛已然下降，美国国债收益率全线暴跌，