 毛利率升至85%，预计亿美元存高资本开支与低有效供给增长组合使存储价格维持高位。全球期延全球存储行业正进入一轮可能延续至2027年甚至更久的存储储超超级周期。服务器将在2026年占全球DRAM bit需求约43%，市场2027年突破1.2万亿美元。年突年后2027年升至56%；全球HBM销售额预计从2025年的破万64.6亿美元增至2027年的485亿美元。为这一趋势提供有力验证。续至美银证券最新研报指出，预计亿美元存美银预计全球DRAM和NAND市场规模将在2026年达8768亿美元，全球期延美光科技第三财季营收达410亿美元同比增长346%，存储储超2026年DRAM产能仅增长11%，市场年突年后 NAND仅增长5%，破万 |
野村证券预计中国降准降息时间点最早推迟至2027年 上调通胀预期高盛预计2027年科技巨头资本开支达1.1万亿至1.4万亿美元 远超市场预期瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力IDC预计2027年数字员工在核心技术团队占比36% 代理式AI加速企业转型IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐现“断崖式放缓” 增速从100%骤降至22%TrendForce预测2027年HBM仍供不应求 HBF有望部分替代HBM推理功能人形机器人2026年出货量预计约4万台 芯片市场2026至2030年复合增长率可达49%OECD预计2027年全球经济增速回升至3.1% 能源中断情境下或骤降至1.8%半导体业内人士称存储芯片供需关系2027年才迎转折 价格继续上涨为确定性趋势世界经济遭遇中东冲击：2026年全球增长降至疫情以来最低 2027年有望回升至2.8%世行与IMF：2027年全球增速有望回升至2.7% AI加速渗透实体经济TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰摩根士丹利预计2027年全球GDP增速回升至3.4% AI资本支出为增长提供坚实基础摩根大通警告2027年AI算力支出增速将从100%断崖式放缓至22% 或引爆行业修正高盛预计2027年AI相关投资占GDP比重将接近或超过90年代科技投资周期峰值WSTS预测2026年全球半导体市场规模突破1.51万亿美元 存储芯片同比增幅达250%美联储点阵图显示2027年底利率中位数升至3.6% 核心通胀预期大幅上修IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力丹斯克银行预计美联储2026年12月和2027年3月加息两次IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本摩根士丹利预警存储行业分化 2027年AI相关NAND需求将同比增长60%IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后人形机器人2026年出货量预计约4万台 芯片市场2026至2030年复合增长率可达49%高盛预计2027年AI相关投资占GDP比重将接近或超过90年代科技投资周期峰值高盛预计AI年度资本开支2027年或达1.1万亿美元 首次超过美国国防支出科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI信仰遭遇财报季残酷检验市场转向质疑资本开支回报欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但九月加息大门洞开拉加德警告能源冲击通胀影响远未完全释放特朗普对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇二战以来最严峻挑战下周微软Meta亚马逊苹果财报与美联储利率决议高度重合标普500约34%成分股集中放榜市场严阵以待比特币逆势周涨守住65000美元与AI交易脱钩迹象初现加密市场正在摆脱科技股魔咒谷歌母公司Alphabet二季度自由现金流数十年来首次转负AI资本开支狂飙至449亿美元市值跌破4万亿引发市场恐慌Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI资本开支指引再上调引爆市场对科技巨头财务可持续性的恐慌布伦特原油时隔两月重返百美元大关胡塞武装红海袭击沙特油轮双海峡告急本周累涨近14%美国对60个贸易伙伴新关税正式落地覆盖进口99%以上以“强迫劳动”为名引发全球强烈反弹超级财报周与美联储决议下周叠加标普500约34%成分股集中放榜市场严阵以待巨震