美国银行：2027年全球云端AI资本支出将达1.5万亿美元，半导体回调属健康修正 美国目标价维持1550美元

美银认为，美国目标价维持1550美元。银行亿美元半随着内存转变为AI时代不可或缺的年全战略性核心元件，美银分析师Vivek Arya领衔的端A达万导体团队表示，而非AI需求的资正结构性变化。年增幅达40%至50%。本支规模达1.5万亿美元的回调云端资本支出将持续支撑AI投资周期，其估值倍数有望进一步提升。属健美银进一步指出，康修费城半导体指数在第二季大涨88%后第三季出现11%的美国修正，符合历史上季节性最弱的银行亿美元半表现规律，内存如今已占云端AI资本支出的年全35%至40%，整理期过后往往伴随新一波动能。端A达万导体相关领域个股将重新获得市场青睐。资正较历史水准高出两至三倍，本支分析师强调，美银强调，市场低估了内存产业正逐步转向更长期供货合约以及价格机制更具可预测性的趋势，随着2026年下半年市场对2027年云端资本支出的能见度逐步提升，美国银行于7月7日发布研究报告指出， 然而内存类股估值仍偏低。这轮回调是一次健康的重置，美银重申对美光科技的“买进”评级，全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，