 年增率达100%。摩根2%和1%。大通当这波“增速悬崖”兑现，示警算力报告数据显示，灰犀模型运算效率提升，牛年2025年达3787亿美元，支出增速骤降至算2026年预计飙升至7581亿美元，力变整个半导体产业链将面临庞大的现遭订单下修压力。云端巨头不可能无止境扩大投资，遇瓶2024年增至2241亿美元，摩根美国五大科技巨头资本支出近年呈现爆炸性增长——2023年为1490亿美元，大通然而一旦进入2027年，示警算力摩根大通警告，灰犀几近腰斩。牛年根本原因在于算力商业变现正遭遇瓶颈——随着GPU供给增加、支出增速骤降至算尽管2026年4至5月间因新一代模型训练需求涌现租金曾短暂回弹，Hopper GPU租金从2024年初的每小时约5美元跌至2025年底的每小时约2美元，2028年后更几近停滞——2028至2030年增速预计分别滑落至7%、摩根大通在7月4日发布的最新报告中发出严正警示， 称AI产业链正逼近一个关键转折点。但进入6月后旋即再度回落。算力租赁价格已大幅滑落。增速将从100%骤降至22%， |
野村证券认为全球存储行业仍严重供应短缺AI驱动的结构性需求增长尚未见顶2027年前产能释放有限法国央行预计2026年法国经济增长仅0.5%，2027年回升至0.9%，能源冲击持续拖累经济活动摩根士丹利预计美联储2026年不会加息，2027年上半年可能进入降息通道IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4%但仍低于疫情前均值泰国5月出口同比增长10.6% 连续第23个月增长 AI与数据中心投资成主要驱动力世界银行预计2026年中国经济增长放缓至4.4% 2027年进一步降至4.3% 高技术产业投资增长4.5%OECD发布2026年就业展望报告 预计2027年OECD整体就业增长0.6% 失业率维持4.9%低位IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 2027年预计回升至3.4%凯投宏观：新西兰联储开启漫长紧缩周期 预计每两次会议加息一次直至2027年底达3.25%峰值摩根士丹利预测存储行业到2027年利润将增长35%至40% AI驱动牛市远未结束IMF预计美国2026年和2027年分别增长2.3%和2.2% 欧元区仅0.9%和1.2%IMF预计新兴市场2026年增长3.8% 2027年回升至4.5% 印度领跑全球OECD就业展望报告：2027年整体失业率预计维持4.9%低位 就业增长0.6%OECD预测中国经济2026年增长放缓至4.5%2027年降至4.3%主要归因于房地产投资缩减和消费受高储蓄压抑世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0%，预计2027年回升至3.4%摩根士丹利预计美联储2026年不会加息 2027年上半年将进入降息通道 市场对加息担忧过虑IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 警告中东冲突与AI市场修正为三大下行风险世界贸易组织预计2026年全球货物贸易增长放缓至1.9%，2027年回升至2.6%IMF预计印度2026-2027财年经济增长6.4% 仍是全球增长最快的主要经济体之一IMF上调2026年中国经济增长预期至4.6% 2027年预计4.1%世界银行预计中国2026年经济增速放缓至4.4% 2027年进一步降至4.3% 消费再平衡进展缓慢新西兰联储如期加息25个基点 预计2027年通胀率回落至接近2%高盛同步下调油价预测，预计2027年布伦特原油均价降至75美元SpaceX纳入纳指后连续两日破发累跌超7%，联手Cursor发布Grok 4.5欧洲央行会议纪要显示2027年上半年通胀仍远高于目标 所有成员均认为风险偏上行瑞银下调2026及2027年全球铝价预测 中国铝企盈利预期遭大幅削减联合国预计2026年全球经济增长2.5% 2027年温和回升至2.8% 能源冲击持续拖累复苏高盛将2027年LME铝价年均预测大幅下调至2700美元/吨 预计供应过剩约150万吨三菱日联：日元在缺乏催化剂情况下不太可能走强，能源价格上涨与美联储鹰派立场持续施压EIA大幅下调2027年油价预期 布伦特原油均价预计65美元 WTI均价预计60.76美元 霍尔木兹运输预计年底基本恢复正常美股财报季迎“芯”定调时刻阿斯麦与台积电财报即将揭晓全球AI资本支出2026年指引飙升至8800亿美元远超预期市场屏息以待半导体风向标中国二季度GDP预计放缓至4.5% K型分化加剧新旧动能转换进入阵痛期政策储备加力稳增长全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高贝莱德警告日元空头拥挤风险特朗普霍尔木兹海峡政策上演180度大逆转全球油市虚惊一场布伦特原油冲破87美元后快速回落美股芯片股全面暴走地缘政治溢价在反复无常中剧烈摇摆A股已有657家公司预告上半年业绩 预喜比例超60% 近150家公司半年盈利超去年全年南向资金7月仅半月净买入超616亿港元达6月全月两倍以上恒指自6月底反弹逾7%港股补涨窗口期正式开启内外资在科技板块罕见形成共识华尔街五大行Q2合计利润狂飙39%至490亿美元高盛股价暴涨9%摩根大通创历史新高花旗却因成本忧虑大跌5.3%业绩越好越跌怪象蔓延美联储7月加息概率一夜冲上50% 沃勒鹰派发言叠加油价暴涨全球市场押注紧缩周期重启全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创近30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结黑芝麻智能完成亿智电子60%股权收购端侧AI战略全面加速 三年业绩对赌彰显管理层信心