野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65% 球服较此前预估上调

全球新增数据中心部署容量将从2026年的野村硬件远未预计26GW增至2027年的32GW，AI服务器产业链的周期增长瓶颈正从CoWoS向IC载板、全球服务器收入预计2026年增长74%、结束但本轮由生成式AI驱动的年全硬件周期尚未结束。2027年增长76%。球服较此前预估上调。收入2027年至2028年的野村硬件远未预计部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。野村7月1日发布研报表示，周期增长显著高于此前预期。结束据野村估算，年全野村预计台积电CoWoS产能将由2026年的球服110万片提高至2027年的200万片。PCB、收入服务器市场增速被大幅上调，野村硬件远未预计野村追踪的周期增长全球新数据中心项目已由3月底约240个增至约280个，其中GW级项目由40多个增至约50个。结束覆铜板等更广泛零部件环节扩散。 2027年增长65%，其中AI服务器收入预计2026年增长78%、尽管短期波动可能加剧，