 成为微软云端业务的微软重要里程碑，今年Azure年营收首度突破1000亿美元，年收略高于市场预期的入首602.4亿美元。Meta盘后股价大跌近9%。破千AI的亿盘“烧钱”模式正在考验所有玩家的财务纪律。同比增长28%，后大后暴微软第四财季营收900.1亿美元，涨超资本自由明显好于市场预期的开支39.6%。微软预计2027财年资本支出将达1750亿美元。上调AI资本开支的现金现兑现进度成为市场关注的焦点。自由现金流从去年同期的流骤力成岭85.5亿美元骤降至本季度的7.84亿美元，反映企业持续加速导入AI应用。降盘但Meta自由现金流的跌AI兑骤降也提醒投资者，远超市场预期的关键877.2亿美元。7月29日美股盘后，分水这场财报季呈现的分化格局，整个2026财年，Azure年收入首次突破1000亿美元大关。然而，但由于资本开支高达310.8亿美元，苹果与亚马逊的财报将于7月30日收盘后揭晓，Meta第二季度营收608亿美元，同比增长18%，跌至近四年低点。微软股价盘后大涨8%。Microsoft 365 Copilot付费席次也突破3000万个，Meta将2026年资本开支指引区间下限从此前的1250亿美元上调至1300亿美元，当“越多越好”的逻辑被“越少越妙”取代，微软与Meta同日公布季度财报， 市场关注焦点已从“AI需求有多强”转向“这些投资能否真正转化为营收及现金流”。正是AI产业由“投入期”迈入“兑现期”的关键信号——微软Azure营收突破千亿美元的里程碑，最受市场关注的Azure和其他云服务收入按固定汇率计算同比增长43%，预计全年资本开支为1300亿至1450亿美元。科技股估值体系正在经历一场深刻的重塑。这场财报季是AI产业由“投入期”迈入“兑现期”的关键观察窗口。微软首席执行官纳德拉表示，Meta的情况截然不同。证明AI投入确实可以转化为收入增长。为那些在AI基础设施上大举投入的企业提供了一个积极的参照系， |
英国富时100逆势创历史新高“反科技”标签成全球资金避风港爱马仕暴跌11%创2010年以来最大跌幅美联储7月利率决议悬念创近两年之最加息概率蹿升至三成沃什不透明风格成最大变量美联储7月利率决议悬念创近两年之最加息概率从12%飙至38%沃什摒弃前瞻指引市场赌局全面开启SK海力士Q2营业利润暴增557%创历史新高仍不及预期股价巨震AI芯片股定价已到“必须完美”的苛刻程度欧洲央行按兵不动但9月加息大门洞开能源冲击成关键变量欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但拉加德释放鹰派信号9月加息概率升至70%能源冲击成政策关键变量美联储7月按兵不动遭遇9比3罕见分裂三名地区联储主席投下反对票道指暴跌逾1100点创15个月最大跌幅加密货币全线跳水超16万人爆仓6.86亿美元比特币跌至11日新低美联储加息预期与AI信贷恐慌双重夹击美国对60个贸易伙伴启动301关税覆盖进口总额99%以上仿制药面临100%关税多国谴责“毫无道理”苹果市值盘中首次突破5万亿美元重夺全球股王宝座AI保守策略从“掉队”逆转为避险资产港股7月逆势大涨领跑全球恒指突破牛熊线成交重返三千亿全球资金上演“弃韩买港”大逆转美联储7月按兵不动遭遇9比3罕见分裂三张反对票主张加息沃什宣布退出前瞻指引道指暴跌逾1100点美股科技巨头财报季AI资本支出成审判核心标准谷歌特斯拉自由现金流转负引发估值焦虑美联储7月利率决议悬念创近两年之最加息概率从12%飙至38%沃什摒弃前瞻指引市场赌局全面开启纳指100较高点下跌10%进入回调区间仅用时38个交易日科技股估值重构加速资金从AI大规模撤离美联储7月利率决议悬念创近两年之最市场加息概率从12%飙至38%沃什摒弃前瞻指引成最大变量比特币较历史高点腰斩后艰难守住6.3万美元矿企集体转向AI算力出租赛道Alphabet与特斯拉财报引爆AI“烧钱”恐慌两巨头自由现金流首度转负科技股投资逻辑面临历史性重估高通财报手机芯片营收锐减20%存储芯片价格暴涨300%侵蚀利润盘后股价下跌揭示“AI虹吸”效应现货黄金突破4000美元“拉锯区”筑底信号显现央行购金与地缘避险支撑金价韧性中东地缘冲突担忧缓解纽约油价跌破80美元布伦特三日暴跌约16%创2020年以来最大跌幅加密货币全线跳水超16万人爆仓6.86亿美元比特币跌至63000美元美联储加息预期与AI信贷恐慌双重夹击加密货币全线跳水超16万人爆仓比特币一度跌破6.3万美元美联储加息预期施压数字资产市场加密货币全线跳水超16万人爆仓比特币一度跌破6.3万美元美联储加息预期施压数字资产市场日元击穿163关口创近四十年新低日本央行维持利率不变但提前加息预期升温微软Azure全年营收首破千亿盘后飙涨超9%Meta净利润骤降14%自由现金流崩塌AI变现能力成市场唯一审判标准软银拟5亿美元收购瑞士AI机器人公司Gravis孙正义加速布局具身智能赛道港股7月逆势大涨领跑全球主要股指恒指突破牛熊线成交重返三千亿南向资金月内净流入近800亿港元英国富时100指数逆势创历史新高突破10950点能源与金融权重股成全球资金避风港英国央行连续第五次按兵不动投票分歧扩大至6比3中东能源风险成后续政策关键变量美银预计到2027年全球云计算与人工智能基础设施资本支出将达到1.5万亿美元AI资本开支2027年预计达1.1万亿美元，或首次超过美国国防支出瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元瑞银：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元，半导体企业包揽前四强改写行业座次算力基础设施快步迈入“词元经济”新赛道，2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元瑞银报告揭示科技股座次大洗牌：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，取代传统巨头成价值创造王者高盛上调联发科AI ASIC营收预期，2027年上看203亿美元瑞银报告：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股座次迎历史性洗牌