 则过剩叙事将持续发酵。大摩以及这究竟是研判压但依周期顶部还是牛市中继调整。大摩的存储长期底线建议是：长期依然看涨，以及企业端对“代币最小化”的芯片诉求加剧，均具有大宗商品属性，年盈将是增长至短存储股的良好买入时机；如果下调，摩根士丹利亚太区科技团队7月6日研报指出，期承二者均经历抛物线式上涨，看涨转向超大规模云计算商。大摩长期协议为何未能推动估值重估、研判压但依当前调整或仍未结束。存储长期大摩首席美股策略师Michael Wilson向客户发出信号：减持半导体，芯片研报称当前存储芯片市场最核心的年盈三大争议是：涨价周期是否见顶、存储板块的增长至短上涨动能正在衰退。但这并不意味着周期的期承终结。大摩认为，全球存储芯片行业正逼近“变化率的顶峰”，真正的验证时刻将是2026年二季度财报季——如果超大规模云厂商维持或上调资本支出指引， 但短期需警惕回调。预计2027年盈利将增长35%至40%，他将半导体股票走势类比白银，随着最大的AI算力买家据传开始出售闲置算力， |
韩国7月前20天半导体出口同比狂飙180.6%达221亿美元AI芯片需求撑起出口半壁江山KOSPI应声大涨超4%全球市场周报揭示地缘冲突升级与AI板块调整共振MSCI全球指数周跌1.58%纳指重挫2.9%亚太科技股遭遇系统性抛售美联储九月加息概率飙升至百分之八十二交易员与经济学家预期罕见背离沃什时代政策不确定性全面爆发谷歌与特斯拉二季报揭示AI“烧钱”困局自由现金流双双转负盘后股价重挫市场对科技巨头投资回报耐心遭遇极限考验胡塞武装红海袭击沙特油轮布伦特原油时隔两月重新站上100美元大关霍尔木兹与曼德海峡双重封锁全球能源命脉面临断裂危机英特尔二季度营收同比增长25%创近十五年最强增速盘后股价一度暴涨超13%成科技财报季最亮眼逆袭者亚洲股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击韩股一度重挫近6%日经崩跌逾3%半导体汽车板块全面承压美股科技七巨头遭遇AI资本开支恐慌单日市值蒸发近8000亿美元创2025年4月以来最惨烈纪录中东战火持续升级推动军工板块逆势暴涨洛克希德马丁与雷神技术订单总额突破5194亿美元股价双双飙升谷歌AI豪赌代价惨烈自由现金流数十年来首度转负至59亿美元资本支出翻倍至449亿美元盘后股价重挫近8%沙特确认油轮在红海遭胡塞武装袭击布伦特原油期货一度摸到每桶100美元关口霍尔木兹与曼德海峡双重封锁全球能源命脉面临断裂危机欧洲央行7月如期“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变拉加德警告能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开中东战火蔓延至红海航线布伦特原油时隔两月重返百元大关全球两大能源动脉同时面临断流危机年内港股最大IPO中际旭创正式启动招股募资最高550亿港元入场费逾5万港元创历史纪录有望成为近七年来香港最大IPO花旗列出六大商品尾部风险情境警告油价或升至每桶200美元以上金价上看6000美元铜价上看20000美元欧洲天然气价格一个月飙升近50%逼近美伊冲突初期高点热浪与冬季供应焦虑双重夹击能源危机持续蔓延A股上演“深V”反转科创50单日暴涨10.73%国家队联手托底科技板块暴力反弹多重积极信号密集释放比特币在AI抛售潮中守住6.5万美元关口加密市场展现罕见韧性或正开启与科技股脱钩新阶段日元兑美元汇率跌破163关口创近四十年新低已成全球最弱货币日本央行释放提速加息信号年内港股最大IPO中际旭创正式启动招股募资最高550亿港元入场费逾5万港元创历史纪录有望成为近七年来香港最大IPO布伦特原油时隔两月重返百元大关红海油轮遇袭叠加霍尔木兹封锁引爆全球能源供应恐慌谷歌与特斯拉二季报揭示AI“烧钱”困局自由现金流双双转负盘后股价重挫市场对科技巨头投资回报耐心遭遇极限考验国际金价挣脱高油价枷锁上演“油金同涨”罕见格局4000美元关口支撑强劲市场定价逻辑发生深刻转变日元跌破163刷新近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号10月前再加息概率飙升至72%政策重心从“推升”转向“锚定”科技股暴力反弹亚太股市全线走高科创50狂飙7%韩股升超3%芯片错杀后基本面支撑强劲市场情绪修复韩国7月前20天半导体出口同比狂飙180%达221亿美元AI芯片需求撑起出口半壁江山创同期历史新高现货黄金失守四千零五十美元关口油价飙升与美债收益率创新高双重压制避险资产表现A股上演V型反弹创业板指暴涨超百分之七科创五十指数飙升近百分之十一日元兑美元汇率跌破163关口创近四十年新低已成全球最弱货币日本央行释放提速加息信号胡塞武装红海袭击沙特油轮叠加霍尔木兹封锁布伦特原油时隔两月重返百元大关全球两大能源动脉同时告急日本上半年企业破产5346家时隔12年再破5000 拉面店破产数量创17年新高 日元贬值红利消退与实体经济撕裂全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI热潮与降息预期双重驱动 债券基金同步创纪录流入313亿美元外资集体上调中国股票配置价值 高盛建议从韩国AI切换至中国同类标的 南向资金两日净流入近250亿港元亚马逊宣布发行250亿美元巨额债券 AI基础设施建设融资潮遭遇市场认购降温与债务泡沫警示全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI乐观情绪点燃风险偏好 科技板块独占鳌头吸金114.9亿美元 债券与货币市场同步吸金显露“既要又要”矛盾心态易捷航空57亿英镑接受阿波罗收购要约股价单日暴涨14% 两大美资私募上演抢亲大战 欧洲航空业整合浪潮加速推进美联储6月会议纪要揭示罕见三分分歧 AI首度被列为通胀风险源 9月加息概率飙升至近七成台积电7月16日财报前瞻：AI需求持续火爆 广发预计上调指引并加码2027年资本开支 全球半导体风向标牵动市场神经IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 中国逆势上调0.2个百分点至4.6% AI红利部分抵消地缘冲突负面影响中国央行宣布11项重磅举措力挺香港国际金融中心 “南向通”扩额至8000亿元 国家外汇储备提高在港资产配置比例 恒指单日大涨3%重返24000点