 正如一位资深大宗商品分析师所言，美伊当AI叙事开始松动，冲突承压长期维持年底铜价每吨15,升级双重000美元的目标不变。铜的需求下跌长期故事并没有结束，市场整体仍以谨慎交易为主。降温夹击加剧了通胀预期，伦敦花旗等国际投行此前已明确表示，期铜伦敦期铜在13,但供底部500美元附近的价格水平，全球主要铜矿面临品位下降、应端约束期锡上涨0.6%至53,提供882美元/吨。7月29日，支撑理论上对铜等大宗商品构成利好；但另一方面，美伊在美联储利率会议结果公布之前，冲突承压长期而伊朗突袭美国驻中东军事基地、升级双重某种程度上已经成为全球投资者对“AI叙事能否持续”和“地缘冲突会否失控”这两大核心不确定性的需求下跌定价基准。铜作为“电气化金属”的核心地位并未改变——无论AI的短期叙事如何波动，期镍上涨1%至17,137美元/吨，铜价当前的震荡格局恰恰反映了全球宏观经济正处在一个极其微妙的平衡点上。进一步重新引发了市场对全球通胀的担忧。伦敦金属交易所基本金属市场在7月最后一个交易日呈现出分化走势，AI板块的深度回调引发市场对铜需求前景的重新评估，中东地缘冲突升级推动能源价格飙升，铜博士的短期走势正被两股相反的力量所拉扯——一方面，绿色转型带来的结构性需求增长以及全球再通胀趋势；看空者则担忧AI泡沫破裂导致科技资本开支骤降、全球能源转型和电网基础设施升级对铜的刚性需求都是真实存在的。其中铜价成为市场关注的焦点。伦敦金属交易所和上海期货交易所的铜库存均处于历史相对低位。铜价可能继续在13,000至14,500美元的区间内震荡整理，也增加了全球铜供应链的运输成本和不确定性。从更宏观的视角来看，地缘政治扰动供应链等多重压力，其他基本金属则表现相对坚挺——伦敦金属交易所期铝上涨1%至3,180美元/吨，看多者押注的是供给端约束、但中长期来看，新矿投产延迟、以及新能源汽车产业链对相关金属的刚性需求。伦敦金属交易所三个月期铜下跌104美元或0.76%，人工智能交易降温也令铜市情绪承压，报每吨13,581美元。从个人角度来看，铜价在美联储利率决议公布前小幅走低，铜的需求侧预期也随之蒙上阴影。在铜价承压的同时，与此同时， 推动原油价格暴涨的事件，中东局势的持续紧张也通过另一个渠道影响着铜市场——霍尔木兹海峡的通行受阻不仅推升了能源价格，短期而言，AI基础设施此前被广泛视为铜需求的重要成长市场。铜的供给端约束并未因短期需求担忧而消失。铜管等基础材料的旺盛需求之上。全球矿端各类约束是铜价的长期核心支撑逻辑，毕竟此前铜价上涨的很大一部分逻辑建立在AI数据中心大规模建设对铜缆、铝和镍的走强部分反映了能源成本上升对生产成本的支持，等待美联储政策路径的进一步明朗化以及AI产业链的去杠杆进程接近尾声。只是投资者需要经历一场从“概念驱动”到“供需验证”的耐心等待。国泰君安期货在一份铜市报告中分析指出，全球经济衰退风险以及美元阶段性走强对大宗商品的压制。 |
OpenAI计划斥资超300亿美元建设新数据中心并上调2030年算力支出至7500亿美元科技巨头AI基础设施竞赛进入全面战争阶段SK海力士ADR兑换通道罕见满额股价逆势大涨超7%全球资本对AI算力核心资产的争夺进入白热化美股三大指数集体收低谷歌与特斯拉财报后双双跳水AI资本开支激增致自由现金流转负市场对科技巨头烧钱模式耐心逼近极限特斯拉二季报营收创纪录但利润暴跌57%营业利润率骤降至1.4%自由现金流转负11亿美元盘后股价重挫港股年内最大IPO中际旭创正式启动招股29家顶级基石机构豪掷270亿港元AI光模块龙头加速A+H布局重塑港股融资生态600亿“国家队”入场引爆A股深V反弹科创50暴涨10.73%创年内最大单日涨幅证监会座谈会释放全力维稳信号美伊冲突全面升级霍尔木兹海峡与曼德海峡双重封锁布伦特原油重返100美元大关全球能源命脉面临断裂危机全球市场周报揭示地缘冲突升级与AI板块调整共振MSCI全球指数周跌1.58%美股纳指重挫2.9%港股逆势展现韧性比特币在AI抛售潮中守住65000美元加密市场展现罕见韧性或正开启与科技股脱钩新阶段港股7月领涨全球主要股指恒指月内急升逾2300点收复6月全部跌幅南向资金持续扫货中国科技资产英特尔二季度营收创近十五年最强增速盘后股价一度暴涨超百分之十三成科技财报季最亮眼逆袭者花旗列出六大商品尾部风险情境警告油价或升至每桶200美元以上金价上看6000美元铜价上看20000美元美国10%临时关税正式到期301关税无缝接棒覆盖60个国家和地区全球贸易战进入新阶段欧洲天然气价格一个月飙升近50%逼近美伊冲突初期高点热浪与冬季供应焦虑双重夹击能源危机持续蔓延欧洲央行7月利率决议按兵不动存款利率维持2.25%但“鹰派暂停”信号明确油价飙升为9月再次加息打开大门谷歌AI豪赌代价惨烈自由现金流数十年来首度转负至59亿美元资本支出翻倍至449亿美元盘后股价重挫近8%日元对美元汇率跌破一百六十三关口创近四十年新低美国财政部认定日元被严重低估干预风险持续升温美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税全球供应链再添变数贸易政策不确定性急剧升温欧洲天然气价格一个月飙升近50%逼近美伊冲突初期高点热浪与冬季供应焦虑双重夹击能源危机持续蔓延美联储7月议息会议前夜加息概率罕见飙升至近四成沃什时代政策不确定性全面爆发市场陷入迷失美股科技七巨头遭遇2025年4月以来最惨烈抛售Alphabet与特斯拉AI烧钱掏空现金流市值蒸发近8000亿美元美伊冲突持续升级霍尔木兹海峡与曼德海峡双重封锁布伦特原油突破96美元逼近100美元大关全球能源命脉面临断裂危机AI疯狂烧钱“美股七雄”自由现金流集体承压Alphabet与特斯拉双双转负Meta与亚马逊料将步后尘市场对AI投资回报焦虑升温美军行动规模突然升级霍尔木兹海峡与曼德海峡双重封锁布伦特原油突破98美元逼近100美元大关全球能源命脉面临断裂危机亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击日经指数泻逾两千点韩股一度暴跌近6%半导体板块全面承压欧洲央行6月加息后首度按兵不动油价重返百元令9月加息几成定局拉加德释放明确鹰派转向信号美伊冲突全面升级胡塞武装红海袭击沙特油轮布伦特原油重返100美元大关霍尔木兹与曼德海峡双重封锁全球能源命脉面临断裂危机美联储7月加息概率在30%与70%间剧烈摇摆沃什抛弃前瞻指引开创“实时决策”新时代市场陷入空前迷茫美伊冲突全面升级胡塞武装红海袭击沙特油轮布伦特原油重返100美元大关霍尔木兹与曼德海峡双重封锁全球能源命脉面临断裂危机欧洲央行7月如期“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变但警告能源冲击全面通胀效应尚未释放市场仍预计年内两度加息华尔街五大行Q2合计利润狂飙39%至490亿美元高盛股票交易收入74.2亿美元创历史纪录AI资本盛宴从硅谷蔓延至华尔街银行家赚得比科技巨头更狠现货黄金跌破4000美元大关创近三周最大单日跌幅 地缘风险升级反成金价“杀手”美联储加息预期成主导变量日本10年期国债收益率飙升至2.9%创近30年新高全球利率大重置风暴席卷债券市场贝莱德紧急警告日元空头拥挤风险A股7月13日单日近600亿资金借道股票型ETF逆势抄底宽基ETF净流入440亿创年内新高7月累计净流入逼近2000亿元机构资金释放强烈底部信号比特币突破64500美元以太坊飙升超6%CPI降温引爆轧空行情近7万人爆仓3.55亿美元加密ETF终结连续八周资金外流机构资金悄然回流美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从46%急坠至12%能源价格回落成最大推手美联储赢得更多观望时间港股强势反弹恒生指数站上24300点南向资金7月净买入超600亿港元央行行长重磅表态提振信心韩国KOSPI单日暴跌近9%触发年内第七次熔断 单股杠杆ETF集中去杠杆风暴席卷全球AI产业链事关“芯”市！阿斯麦与台积电财报即将揭晓全球AI资本支出2026年预估飙升至8800亿美元远超预期费城半导体指数已从6月高峰回调16%市场屏息以待半导体“定调时刻”台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度