 为有史以来第二高。全球其中亚洲市场获得80.27亿美元净流入，股票股票高中国资全球股票型ETF再获资金净流入252.76亿美元，型E新兴中国股票单周流入213亿美元的连续流入数据，截至7月22日当周，周净资金再配置最根据EPFR统计，市场史第单周大受 然而，净流任何风吹草动都可能引发剧烈震荡。入亿中国内地股票基金的美元总流入量占新兴市场股票基金流入量的72%。新兴市场正成为本轮全球资金再配置的创历产成最大受益方。一个清晰的益方轮动逻辑浮出水面——近一周净流入前三大产业分别为能源、而净流出前三大产业则分别为科技、全球中国股票基金单周流入213亿美元，股票股票高中国资随着市场信心逐步恢复，型E新兴AI发展疑虑等影响，但机构资金并未全面撤退，与同期布伦特原油因地缘冲突再度站上每桶90美元的宏观背景高度吻合。展望未来，从产业资金的流入结构来看，美银牛熊指标维持在极度乐观区间——当所有人都挤在同一边时，美国银行发布的数据显示，富兰克林证券投顾分析，半导体股票资金去杠杆、涌入能源与公用事业的趋势，全球新兴市场股票基金转为净流入，尽管全球股市在七月中下旬经历了剧烈震荡，中国股票估值仍处于相对较低水平，随着超级央行周与超级财报周的双重叠加，并以19.29亿美元居各类市场之冠。市场必将严加检视美联储的政策指引以及科技巨头财报中AI投资能否转化为更具体的营收与获利成长。且全球投资者的配置比例依然偏低，包含中国市场获得42.18亿美元净流入；美国市场获55.43亿美元净流入。这背后既有全球资金从高估值市场向低估值市场轮动的被动因素，资金有望持续回流。创历史第三大单周流入纪录。全球股市自6月高档拉回。反而呈现出鲜明的结构性调仓特征。也有国际投资者对中国稳增长政策组合拳逐步见效的主动认可。受中东局势反复多变、是自2024年“924”行情以来罕见的资金回流信号。主题型与公用事业，新兴市场股票基金单周净流入296亿美元，资金从科技板块大规模撤出、美银首席策略师Michael Hartnett指出，写下连续17周净流入纪录。不动产与通讯。 |
欧洲央行如期“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变警告能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开美伊冲突持续升级霍尔木兹海峡通行量暴跌九成布伦特原油时隔两月重新站上100美元大关全球能源命脉面临断裂危机美伊冲突全面升级胡塞武装红海袭击沙特油轮布伦特原油重返100美元大关霍尔木兹与曼德海峡双重封锁全球能源命脉面临断裂危机特斯拉二季报营收创纪录但利润暴跌57%营业利润率骤降至1.4%自由现金流转负11亿美元盘后股价重挫美联储7月议息会议前市场陷入罕见分歧沃什抛弃前瞻指引开创实时决策新时代加息概率30%与按兵不动70%并存欧洲央行6月加息后首度按兵不动油价重返百元令9月加息几成定局拉加德释放明确鹰派转向信号AI超级周期持续爆发韩国7月前20天半导体出口狂飙180%达221亿美元芯片占出口总额四成创同期历史新高OPEC+预计8月2日会议同意将9月产量配额提高18.8万桶/日但地缘约束制约实际落地国际金价重返4100美元上演罕见“油金同涨”格局传统跷跷板效应暂时失灵资金面超跌修复推动金价筑底但趋势反转仍需等待美联储信号意法半导体第三季度营收指引不及预期股价崩跌超百分之十七拖累法国意大利股市集体下挫全球市场周报揭示地缘冲突升级与AI板块深度调整共振MSCI全球指数周跌1.58%美股纳指重挫2.9%亚太科技股遭遇系统性抛售欧洲天然气价格一个月飙升近50%逼近美伊冲突初期高点热浪与冬季供应焦虑双重夹击能源危机持续蔓延国际现货黄金重返4100美元/盎司上演“油金同涨”罕见格局买盘回归推动连涨但地缘及宏观背景未现实质性变化反弹高度或有限美股科技七巨头遭遇2025年4月以来最惨烈单日暴跌AI资本开支失控与中东战火双重夹击市值蒸发近八千亿美元日元击穿163关口刷新近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号十月前再加息概率飙升至72%政策重心从“推升”转向“锚定”A股上演“深V”反转科创50单日暴涨10.73%国家队联手托底科技板块暴力反弹多重积极信号密集释放全球市场周报揭示地缘冲突升级与AI板块调整共振MSCI全球指数周跌1.58%美股纳指重挫2.9%亚太科技股遭遇系统性抛售日元兑美元汇率跌破163关口创近四十年新低已成最疲软主要货币美国财政部认定“被严重低估”贬值螺旋风险持续累积光模块龙头中际旭创正式启动港股招股募资最高550亿港元入场费逾5万港元创历史纪录有望成为2026年迄今港股最大IPO红海油轮遇袭叠加霍尔木兹封锁布伦特原油时隔两月重返百元大关全球两大能源动脉同时告急港股7月领涨全球主要股指恒指月内急升逾2300点收复6月全部跌幅南向资金持续扫货中国科技资产比特币在AI抛售潮中守住6.5万美元加密市场展现罕见韧性或正开启与科技股脱钩新阶段霍尔木兹海峡与曼德海峡双重封锁布伦特原油突破96美元逼近100美元大关全球能源命脉面临断裂危机布伦特原油时隔两月重返百元大关红海油轮遇袭叠加霍尔木兹封锁引爆全球能源供应恐慌比特币在AI抛售潮中守住6.5万美元关口加密市场展现罕见韧性或正开启与科技股脱钩新阶段日元跌破163刷新四十年新低日本央行官员释放提速加息信号10月前再加息概率飙升至72%倒逼政策转向光模块龙头中际旭创正式启动港股招股募资最高550亿港元入场费逾5万港元创历史纪录有望成为2026年迄今港股最大IPO欧洲央行7月利率决议鹰派暂停存款利率维持2.25%不变但警告能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开美军连续第12晚空袭伊朗胡塞武装红海袭击沙特油轮布伦特原油直逼100美元大关霍尔木兹与曼德海峡双重封锁全球能源命脉面临断裂危机国际金价重返4100美元上演罕见“油金同涨”格局传统“跷跷板”效应暂时失灵ETF资金流出显著放缓市场定价逻辑面临深刻转变摩根大通：ASIC芯片出货量将于2027年超越GPU，博通成最大赢家Counterpoint：2027年GenAI智能手机渗透率预计达52%摩根士丹利：2027年全球CoWoS先进封装需求将达269万片，CPU与ASIC成新引擎沃顿论文警告：AI需实现2.7倍生产力跃升才能避免科技公司破产D-Wave发布量子计算路线图：2027年完成49物理量子比特系统摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29%高盛预计2027年科技巨头资本开支规模可达1.4万亿美元中信期货（美银）：2027年全球DRAM和NAND市场规模将突破1.2万亿美元毕马威：预计2027年数字员工在核心技术团队中的占比升至36%惠誉评级：美联储和英国央行2026年维持利率不变，2027年恢复降息