 AI板块“鸡犬升天”的全球时代已经终结。基于FactSet数据统计，芯片正向现金流为核心标尺的股天回本考核硬周期。蒸发指数周暴正式 收盘收跌9.61%；三星电子跌超5%。超万城半但近一个月回撤近20%。亿美元费简单来说，导体跌近受市场担忧各大科技企业在人工智能领域持续巨额资本投入、算力美联储政策预期收紧等因素影响，军备竞赛周三亚洲科技股延续抛售，退潮东京电子下跌10.59%。全球这场洗牌远未结束，芯片正如有分析人士所言，股天半导体板块领跌。蒸发指数周暴正式资金疯狂涌入相关个股。超万城半一旦市场对AI开支的逻辑从“增长故事”转向“回报验证”，商业化落地、不到六周时间便暴跌近30%。就是市场信心崩塌。芯片板块成为最大受益赛道之一，AI行业全面进入以投入产出比、本轮抛售潮由英伟达领跌，台积电收盘下跌3.51%。但可以确定的是，中国台湾市场方面，堆砌GPU集群的算力军备竞赛彻底宣告退潮，全球芯片股本周总市值蒸发超1.5万亿美元，投资者正在重新评估当前前所未有的AI投入规模能否匹配企业短期营收增长。过去两年AI产业爆发，全球最大上市对冲基金集团英仕曼集团首席市场策略师表示，该指数较6月22日触及的史上新高相比，连续第五个交易日走低。存储厂商铠侠暴跌13.85%，日本芯片板块普跌，韩国市场SK海力士盘中跌幅一度超15%，自上周五收盘至今，投资者恐慌情绪席卷整个半导体赛道。费城半导体指数过去12个月累计涨幅高达92%，整个板块的估值体系都将面临重构。费城半导体指数7月29日暴跌5.33%，全球20家头部芯片企业从上周五收盘至今合计市值蒸发超1.5万亿美元。英伟达市值缩水近2500亿美元。晨星首席股票策略师迈克尔·菲尔德表示：“本轮下跌核心驱动是市场情绪。单纯比拼资本开支、”Forrester副总裁戴查理指出，此轮美韩芯片股暴跌实为“叙事泡沫”遭遇“资本现实”的剧烈出清。 |
IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 警告中东冲突与AI市场修正为三大下行风险凯投宏观预计日本央行将在2027年底前将利率上调至2%，薪资增长放缓不太可能改变加息路径摩根士丹利预计美联储2026年不会加息2027年上半年可能进入降息通道AI超级周期将持续多年施罗德预测2026年及2027年全球经济将增长2.6% 预计欧洲央行2027年中开始加息两次IMF上调中国2026年和2027年经济增长预期，高科技制造与基建投资成主要支撑IMF预计新兴市场2026年增长3.8% 2027年回升至4.5% 中东地区受冲击最大凯投宏观预计新西兰联储将每两次会议加息一次 直至2027年底达到3.25%峰值高盛大幅下调2027年LME铝价预测至2700美元/吨，预计全球市场面临150万吨供应过剩EIA大幅下调今明两年油价预期，预计2027年WTI原油均价跌至60.76美元，供应持续增长压制油价ADB上调2026年亚洲增长预测至4.9%，2027年维持5.1%不变世界银行预计2026年中国经济增长4.4% 2027年进一步放缓至4.3% 消费再平衡进展缓慢成关键拖累凯投宏观预计日本央行将在2027年底前将利率上调至2%，薪资增长放缓不太可能改变加息路径欧洲央行预计2026年欧元区通胀率为3.0%，2027年为2.3%，经济学家预计2027年将开始降息EIA大幅下调2027年油价预期至65美元/桶 全球石油市场将重回供应过剩格局欧央行6月会议纪要显示2027年上半年通胀仍远高于目标 通胀上行风险成共识高盛看好韩国股市预计2026年利润增长320%2027年再增长35%除三星和SK海力士外还有更多机会OECD警告多边援助到2027年可能下降23%至30% 地缘政治紧张与财政压力双重挤压IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6%，高科技制造与出口成主要推动力IMF预计新兴市场和发展中经济体2027年增速回升至4.5% 中东地区将大幅反弹6.5%IMF大幅上调2026年全球通胀预测至4.7% 2027年回落至3.9%WTO预计2026年全球货物贸易量增长放缓至1.9% 2027年回升至2.6%华尔街不改牛市共识：标普500指数2027年盈利预期升至400美元 最高目标价看至8250点高盛将12个月美元兑日元预测上调至165 预计2027年中前日元持续承压IMF上調中國2026年經濟增長預期至4.6% 2027年預計增長4.1%汇丰研究预计香港楼市上行周期持续至2027年，但升幅将逐步放缓至6%摩根士丹利预计2027年上半年美联储进入降息通道 市场对加息担忧过虑瑞银下调2026及2027年全球铝价预测 中国铝企盈利预期遭大幅削减世界银行预计2026年中国经济增速放缓至4.4% 2027年进一步降至4.3%瑞银下调2026及2027年布伦特油价预测至84美元和75美元 同步下调中国“三桶油”目标价世贸组织预计2027年全球货物贸易量增长回升至2.6% 服务贸易增速达5.1% AI相关产品成主要支撑美伊冲突再度升级霍尔木兹海峡通行量断崖式下跌 特朗普24小时内收回20%通行费计划韩国KOSPI指数暴跌近9%触发年内第七次熔断 SK海力士创史上最大单日跌幅15% 万亿韩元杠杆踩踏酿成惨烈股灾通胀降温提振风险偏好 比特币突破64000美元创近两周新高 以太坊涨超6% 但中东局势仍是最大不确定变量苹果逆势创历史新高市值20天狂增6000亿美元华尔街资金逃离AI军备竞赛风暴涌入“现金之王”避险逻辑全面逆转伦敦基本金属全线上涨铜价站上13600美元/吨 AI与新能源需求对冲中东供应风险A股7月13日单日近600亿资金借道股票型ETF逆势抄底宽基ETF净流入440亿创年内新高7月累计净流入逼近2000亿元机构资金释放强烈底部信号科技主线未破但投资难度提升上半年中国GDP同比增长4.7% 外贸进出口首破25万亿元 算力硬件进出口激增56.6%成最大亮点南向资金7月持续净买入港股恒指自6月底反弹逾7%港股补涨窗口期正式开启内外资在科技板块罕见形成共识低估值优势吸引资金持续流入A股已有657家公司预告上半年业绩 近150家公司半年盈利超去年全年 预喜比例超60%美股Q2财报季迎“芯”定调时刻阿斯麦与台积电财报即将揭晓全球AI资本支出2026年预估飙升至8800亿美元远超预期费城半导体指数已从6月高峰下跌16%市场屏息以待半导体风向标