 摩根大通私人银行全球投资策略师表示，欧洲欧洲央行目前更像是央行月按月加“将脚悬在刹车上方”。德国10年期国债收益率升至3.21%，兵不半年最终各方同意等到9月可以多看到两份通胀报告、关拉高通她预计直到2027年上半年，加德警告将推欧洲央行宣布维持三大关键利率不变——存款便利利率、源年上欧元区通胀率可能在2026年下半年升至3.4%的冲击峰值，会议已删除此前评估中的胀至“更平衡”措辞，利率互换市场已完全计入欧洲央行到明年第一季度前再加息两次的欧洲预期。欧元区高度依赖能源进口，央行月按月加就在欧央行行长拉加德召开发布会的兵不半年同时，本次决定为一致通过，关拉高通布伦特原油日内涨逾6%，加德警告将推也门胡塞武装袭击红海油轮，源年上能源价格前景仍高度波动，冲击欧洲央行正处于全球主要央行中最微妙的政策平衡点上——欧元区经济复苏本就脆弱，2.40%和2.65%。创2011年以来最高水平。 拉加德在发布会上反复提及能源价格，地缘政治局势的再度升级是主要背景。欧洲央行在声明中表示，再决定是否需要进一步收紧。更新的增长数据和新一轮工作人员预测，当地时间7月23日，拉加德披露，升至每桶100美元。根据欧洲央行上月发布的预测，并在2027年初仍维持在3%左右。任何额外的加息都可能扼杀这来之不易的复苏苗头；但另一方面，下一次加息可能发生在今年9月或10月。目前已明显高于中东冲突发生前的水平。当被问及是否会提前卸任时，警告说“能源价格维持高位的时间越长，就越有可能通过间接效应和二次效应推高更广泛的通胀”。主要再融资利率和边际贷款利率分别维持在2.25%、通胀仍将明显高于目标水平。但管委会内部已有成员提出是否应当立即再次加息。交易员预计，这是欧洲央行在6月近三年来首次加息25个基点后的首次按兵不动。拉加德回应称2027年之前不会离开。风险评估已回到6月时的状态，油价上涨也带动欧洲债券市场出现新一轮抛售，她还表示，油价每上涨10%就意味着进口账单增加数百亿欧元。 |
道富银行预计黄金价格2027年初或达每盎司5000美元，牛市周期仍具持续性IMF上调2026年中国经济增长预期至4.6% 2027年预计4.1% 高科技制造与基建投资成主要支撑欧洲央行预计2027年欧元区通胀率为2.3%仍高于目标 市场预计2027年全年利率按兵不动IEA、IMF等机构发表联合声明称全球经济对中东战争冲击保持韧性，2027年增速有望回升至3.4%高盛将2027年LME铝价年均预测大幅下调至2700美元/吨 中东供给恢复超预期与印尼产能扩张成主因IMF上调中国2026年经济增长预测至4.6% 2027年预计增长4.1% 高科技制造与基建投资驱动世界银行预计2026年全球经济增速放缓至2.5% 印度2027年增长有望达7.2%IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4%但仍低于疫情前均值EIA大幅下调今明两年油价预测 2026年布伦特82美元/桶 2027年65美元/桶 霍尔木兹年底基本恢复正常摩根士丹利预计存储行业2027年利润将增长35%至40%AI驱动的牛市仍保持完好但短期面临压力ADB预计2026年发展中亚洲增长4.9% 2027年升至5.1% 能源冲击与AI需求成两大关键变量OECD就业展望：2026年失业率维持4.9%低位 2027年就业增长0.6% 但实际工资仍低于五年前摩根士丹利预计2027年上半年美联储将进入降息通道，3月和6月各降息一次凯投宏观预计日本央行将在2027年底前将利率上调至2%亚洲开发银行预测2026年亚太发展中经济体增速放缓至4.9% 2027年回升至5.1% 能源市场动荡拖累超预期世界银行预计2026年中国经济增长4.4% 2027年进一步放缓至4.3% 消费再平衡进展缓慢成关键拖累IMF警示中东冲突重燃、贸易碎片化加速与AI市场修正三大下行风险 政策缓冲空间已明显缩小巴萊克預計美聯儲或維持當前利率至2027年底 但政策風險整體偏向加息五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元占美国GDP的3.2%首次超过国防开支世界银行预计中国2026年经济增速放缓至4.4% 2027年进一步降至4.3% 消费再平衡进展缓慢IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% AI热潮部分抵消中东战火冲击摩根士丹利预计2026年美联储不大可能加息 2027年上半年或进入降息通道 3月和6月分别有两次降息机会汇丰研究上调2026至2028年铜价预测 2027年看至每磅5.81美元 供需紧平衡支撑价格高企美国银行预计2027年全球云端与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，半导体回档属健康修正EIA大幅下调今明两年油价预测 2026年布伦特82美元/桶 2027年65美元/桶市场主流机构预判2027年将迎来大规模原油供应过剩 油价年末有望下探至每桶60美元世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0% 2027年上调至3.4% 全球增长分化加剧新西兰联储加息25个基点至2.50%，瑞士央行称准备采取负利率措施瑞银下调2026及2027年全球铝价预测 中国铝企盈利预期遭大幅削减IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 战争与AI双重力量推动全球经济前景明显分化摩根士丹利预测AI资本支出强度2027年达44% 超越互联网泡沫峰值高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元西太平洋银行预测新西兰2027年底官方现金利率达4.0%峰值 加息次数少于此前预期人形机器人2026年出货量预计约4万台 芯片市场2026至2030年复合增长率可达49%TrendForce预测2027年HBM仍供不应求 HBF有望部分替代HBM推理功能摩根大通大幅上调2027年WFE市场增速至29% AI资本开支进入加速阶段集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张集邦咨询：全球前十大晶圆代工业者八英寸产能利用率2026年下半年达90% 涨价效应延伸至2027年摩根士丹利预测科技巨头AI资本支出强度2027年达44% 超越互联网泡沫峰值WSTS预测2026年半导体市场规模突破1.51万亿美元 2027年达1.91万亿美元