 预估延伸 三星减产，晶圆加剧紧张部分制程价格已在2026年第二至第三季出现5%至10%调涨意向，代工代工价平均涨幅在5%至15%之间，成熟产加上AI新兴应用增量排挤，制程涨价至年并意图在2027年酝酿全面调涨。排挤八英寸制程受惠于AI相关Power订单增量及台积电、预估延伸业界持续酝酿2026下半年至2027年的晶圆加剧紧张第三波涨价。集邦咨询最新调查显示，代工2026年下半年产能利用率达90%，成熟产十二英寸成熟制程因台积电启动减产有望带动转单效应，制程涨价至年 |
英特尔二季度营收同比增长25%创近十五年最强增速盘后股价一度暴涨超13%成科技财报季最亮眼逆袭者亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击韩股一度暴跌近6%日经指数泻逾2000点日元跌破163刷新近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号10月前再加息概率飙升至72%政策重心从“推升”转向“锚定”日元兑美元汇率跌破163关口创近四十年新低已成全球最弱货币日本央行释放提速加息信号美股科技七巨头遭遇2025年4月以来最惨烈单日暴跌AI烧钱大战吞噬现金流谷歌市值跌破四万亿美元特斯拉狂泻逾百分之十四AI资本开支失控叠加油价重返百元科技七巨头遭遇2025年4月以来最惨烈抛售单日市值蒸发近8000亿美元油价破百引爆通胀担忧美联储9月加息概率飙升至82%交易员与经济学家预期罕见背离布伦特原油逼近100美元大关霍尔木兹海峡与曼德海峡双重封锁全球能源安全面临1970年代以来最严峻威胁Alphabet资本支出失控致自由现金流首度转负特斯拉利润暴雷科技七巨头单日市值蒸发近8000亿美元创“关税风暴”以来最惨纪录美联储7月议息会议前市场陷入罕见分歧沃什抛弃前瞻指引开创实时决策新时代加息概率30%与按兵不动70%并存沃什时代美联储政策不确定性飙升市场对7月加息与否罕见分歧加息概率31%与按兵不动69%并存经济学家与交易员预期严重背离红海油轮遇袭叠加霍尔木兹封锁布伦特原油时隔两月重返百元大关全球两大能源动脉同时面临断流危机美股科技巨头财报季引爆AI资本开支焦虑谷歌与特斯拉现金流双双转负“科技七巨头”单日市值蒸发7970亿美元中东战火AI泡沫与关税三重利空夹击全球股市遭遇完美风暴科技七巨头单日市值蒸发近8000亿美元美伊冲突全面升级胡塞武装红海袭击沙特油轮布伦特原油重返100美元大关霍尔木兹与曼德海峡双重封锁全球能源命脉面临断裂危机欧洲央行6月加息后首度按兵不动油价重返百元令9月加息几成定局拉加德释放明确鹰派转向信号欧洲央行6月加息后首度按兵不动油价重返百元令9月加息几成定局拉加德释放明确鹰派转向信号中国上半年GDP同比增长4.7%科技与出口双轮驱动彰显经济韧性A股上演结构性分化港股独立走强英特尔二季度营收创近十五年最强增速AI算力需求引爆业绩盘后股价一度暴涨超13%成科技财报季最亮眼逆袭者谷歌与特斯拉二季报揭示AI“烧钱”困局自由现金流双双转负科技巨头烧钱模式遭遇市场用脚投票花旗列出六大商品尾部风险情境警告油价或升至每桶200美元以上金价上看6000美元铜价上看20000美元国际现货黄金重返4100美元/盎司上演油金同涨罕见格局美元美债与油价三重逆风下金价展现强劲韧性但反弹高度或有限国际金价重返4100美元上演油金同涨罕见格局美债与油价双重逆风下金价展现强劲韧性但反弹高度或有限美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖逾99%进口全球供应链再添重大变数贸易政策不确定性急剧升温欧洲央行7月如期“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变拉加德警告能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开欧洲央行7月如期“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变拉加德警告能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开科技七巨头遭遇2025年4月关税风暴以来最惨烈抛售AI资本开支掏空现金流引发市场信任危机单日市值蒸发近8000亿美元日元兑美元汇率跌破163关口创1986年以来新低已成全球最弱货币高盛上调美元兑日元预期至165英特尔二季度营收创近十五年最强增速盘后股价一度暴涨逾百分之十三成科技财报季最亮眼逆袭者**比特币在AI抛售潮中守住6.5万美元加密市场展现罕见韧性或正开启与科技股脱钩新阶段英伟达循环融资模式引爆信用危机五年期CDS创纪录飙升市值单日蒸发2500亿AI信仰遭遇空前考验AI资本开支“豪赌”迎来清算时刻微软Meta亚马逊财报将揭晓7250亿美元投入能否兑现回报欧洲央行如期按兵不动但9月加息大门未关油价重返100美元推高加息预期拉加德警告能源冲击持续至2027年日元击穿163关口创近四十年新低日本央行料维持利率不变但鹰派指引或暗示加快升息步伐英伟达拟为OpenAI数据中心提供2500亿美元融资担保“循环融资”模式引发深度担忧CDS飙至历史高位市值单日蒸发2500亿美元美伊连续三日暂停交火引爆原油恐慌性抛售布伦特单日暴跌8.7%跌破90美元黄金跳空高开地缘溢价一夜蒸发亚洲芯片股遭遇“黑色星期二”韩国KOSPI暴跌逾10%触发年内第八次熔断AI泡沫恐慌席卷全球半导体产业链美股科技巨头财报季AI资本支出成审判核心标准谷歌特斯拉双双自由现金流转负引发估值焦虑英国央行6比3维持利率不变鹰派阵营意外扩大至三人能源通胀风险令决策者陷入两难困局欧洲央行如期按兵不动但9月加息大门未关油价重返100美元推高加息预期拉加德警告能源冲击持续至2027年