 若以2025年约1.2万台作为基数，摩根关节可靠性等问题上持续改善。士丹利上 2026年对应约4倍增长；若2027年继续翻倍至约10万台，调人摩根士丹利在最新内部会上将2026年中国本土人形机器人出货量预期上调至约5万台，形机行业将进入更清晰的器人规模验证阶段。大摩预计2030年国内市场出货量将接近45万台。出货出货量上调背后有多个因素叠加：政府与国企采购开始为早期需求提供底座，预期此前预估接近3万台。望翻万台零部件环节在发热、倍至企业端为争取生存与迭代主动进入真实场景，摩根续航、士丹 |
OECD下调2026年全球经济增长预期至2.8% 能源持续中断情境下2027年或骤降至1.8%国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化世行与IMF：2027年全球增速有望回升至2.7% AI加速渗透实体经济世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年有望回升至2.8%WSTS预测2026年半导体市场规模突破1.51万亿美元 2027年HBM仍供不应求WSTS预测2027年全球半导体市场规模将达1.91万亿美元 存储芯片持续领跑嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率升至38% 三大主线明确半导体新周期机遇沃顿论文警示AI需实现2.7倍生产力跃升才能避免科技巨头破产风险瑞银上调存储涨价预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年 供需缺口达30年罕见水平OECD下调2026年全球经济增长预期至2.8% 若能源中断持续2027年或骤降至1.8%摩根士丹利预计2027年CoWoS需求达269万片同比增长93% CPU与ASIC成新引擎OECD警告若能源中断持续至2027年 全球增速或骤降至1.8%WSTS预测2027年全球半导体市场规模达1.914万亿美元 存储芯片增幅惊人摩根大通大幅上调WFE预测2027年增速达29% AI资本开支进入加速阶段世行与IMF：2027年全球增速有望回升至2.7% AI加速渗透实体经济OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 能源中断情境下或骤降至1.8%施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松摩根士丹利预警存储行业分化：2027年AI相关NAND需求将同比增长60%华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50%高盛预计2027年科技巨头资本开支达1.1万亿至1.4万亿美元 远超市场预期高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累摩根士丹利预警存储行业分化 2027年AI相关NAND需求将同比增长60%施罗德投资下调2027年全球增长预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松WSTS预测2026年半导体市场规模突破1.51万亿美元 存储芯片增幅达250%摩根大通警示2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业剧烈修正高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面摩根大通大幅上调WFE预测2027年增速达29% AI资本开支占现金流比升至94%瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力OECD长期中断情景预测2027年全球通胀上升1.3个百分点 高耗能AI产业投资或显著减弱中汽协：2027年汽车市场呈现三大分化，内需两位数下降而出口超预期增长IMF最新展望：2026年全球增长下调至3.0%预测2027年回升至3.4%，同时上调中国经济增长预期至4.6%全球股市大洗牌尼日利亚以68%回报率超车韩国登顶全球第一摩根士丹利：美联储2026年不大可能加息，2027年上半年或进入降息通道国际投行展望下半年：AI主线现分歧，加码中国成共识美伊战火重燃推动油价三天飙升逾10%，布伦特原油一度突破80美元，霍尔木兹海峡航运几近停滞IMF预计2026年全球经济增长3.0%并下调预期，同时将中国2026年增长预测上调至4.6%伯恩斯坦大幅上调澜起科技目标价，基于2027年盈利框架反映接口芯片放量拐点巴克莱：美联储或维持利率至2027年底，加息风险偏上中国监管部门约谈阿里字节等科技巨头 拟限制境外访问国产先进大模型AI纳入国家安全战略管理