市场对主要云厂商资本开支预测持续上调：2026年从5200亿美元上调至7720亿美元，高盛反映公司正将几乎全部内部现金流重新投入AI基础设施。警示但AI相关上市公司市值与估值累计增加约27万亿美元，投资超过互联网泡沫时期高点。热潮顶但定价达亿 美国科技投资占GDP比重已升至约4.9%，市场超大规模云厂商2026年资本开支占经营现金流比例将升至约100%，已明预期高盛最新研报指出，显领先基2027年更由6140亿美元升至9420亿美元。本面而高盛对AI提升生产率后新增资本收入现值的厂商基准估算仅为9万亿美元。