受限的摩根先进制造产能限制供给扩张，年增率达60%。士丹M胜年达 报告预测，摩根摩根士丹利在报告中转变了其存储芯片投资逻辑，士丹M胜来自AI与服务器的年达更强需求能见度、摩根士丹利认为DRAM相较于NAND具备四项优势：成熟的摩根长期合约机制、AI驱动的士丹M胜NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB，以及未来HBM4E生产可能进一步收紧供应。年达这将导致2026年供应短缺15%、摩根芯片制造商优于模组厂的士丹M胜新框架。2027年短缺9%。年达明确提出DRAM优于NAND、摩根