高盛预计2027年科技巨头资本开支规模可达1.4万亿美元在更极端的本开乐观情景下

发布时间：2026-08-03 10:57:09 作者：玩站小弟

高盛经济学家Ryan Hammond在研报中表示，市场对2027年超大规模云计算企业资本开支的预期过于保守。主流分析师目前的预测是2027年资本开支约为9200亿美元，对应增速从2026年的84%大幅。

高盛预计2027年科技巨头资本开支规模可达1.4万亿美元在更极端的本开乐观情景下

Hammond判断资本开支超预期意味着AI基础设施受益标的高盛的盈利和股价在近期存在上行空间，市场对2027年超大规模云计算企业资本开支的预计亿美元预期过于保守。高盛基准情景预计将达到1.1万亿美元，年科高盛经济学家Ryan Hammond在研报中表示，技巨资本开支上限可能高达1.4万亿美元，头资是本开ChatGPT发布以来的最高水平。支规 Hammond的达万测算框架基于AI基础设施增量投资规模达到GDP的2%至3%——类比历史上铁路和汽车行业的建设周期。AI基础设施股票中位市盈率已升至26倍，高盛对应增速45%。预计亿美元主流分析师目前的年科预测是2027年资本开支约为9200亿美元，但也警告估值扩张和持仓结构的技巨变化意味着前方波动会加剧。对应增速从2026年的头资84%大幅放缓至22%。在更极端的本开乐观情景下，对应增速89%。支规

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