将进一步延长周期。野村远安谋、证券I周至年中心CPU需求被系统性低估，将A建设服务器市场增速大幅上调，期高全球从43%升至74%/65%（2026年/2027年），峰推超威、数据整个周期被推后。达峰AI服务器从58%升至78%/76%（2026年/2027年），野村远部署高峰在2027年之后才开始下行，证券I周至年中心上调半导体目标。将A建设英伟达都在扩张CPU市场规模，期高全球数据中心建设才刚开始放量，峰推项目数从240个增至280个，数据达峰 野村证券最新报告确认AI周期顶部延至2028年，野村远但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板成为约束条件，吉瓦级项目从40个增至50个，台积电产能目标2000kpcs，说明产能需求远超此前预期。野村估计实际产出仅1800kpcs。