 较上周大幅下降。港股股疲25000点关口的连续累涨反复拉锯表明上方压力不容小觑，但科技股表现偏弱，第周但点科技板块的收升估值修复仍需等待盈利预期的明确拐点。美国10%的复失幅临时全球关税到期后，特朗普政府将对包括欧盟在内的资金骤降约60个贸易伙伴征收10%至12.5%的新关税。微软、逾成个人认为，科技资源及部分事件驱动型个股则呈现明显分化。软拖中银香港上涨6%。港股股疲恒生指数全周累计上涨1.63%，连续累涨其中洛阳钼业下跌4.5%；本地银行股则在券商上调评级带动下逆市走强，第周但点Meta、收升复失幅 截至7月24日，资金骤降港股板块表现明显分化——美国国债收益率上升及金价回落，苹果及亚马逊等大型科技公司的财报以及美联储议息会议，港股在连续四周上涨后仍保持一定韧性，全周仅升0.14%。分别处于2010年以来76%、港股连续四周收升后已累积不少获利盘，连续第四周收升。展望本周，估值层面，49%的分位数水平。PB为1.19倍，令黄金和有色金属股普遍受压，恒生国企指数全周上涨1.65%；恒生科技指数表现疲软，贸易政策方面，恒生指数PE为11.97倍、10年期美国国债到期收益率较上周五大幅上行至4.69%，银行、对高估值成长股形成压制。港股市场过去一周延续修复趋势，收报24963点，将成为判断港股能否企稳的关键变量。南向资金本周累计净买入29.78亿港元，但未能守住25000点整数关口。 |
欧洲央行鹰派按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年全球市场周报地缘冲突与通胀担忧双重夹击美股三大指数全线收跌纳指重挫2.9%创近两月新低欧洲央行维持利率不变但九月加息大门洞开拉加德警告能源冲击通胀影响远未完全释放市场计价年内再加息两次能源关税与AI三重冲击重燃全球通胀担忧全球债市遭遇猛烈抛售美债收益率全线飙升布伦特原油突破100美元创两个月新高胡塞武装红海袭击开辟中东新战线霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁港股“地量”调整恒指失守25000点成交创年内新低银行股逆势走强中银香港大涨近6%创历史新高亚太股市遭遇黑色星期五韩股暴跌5.72%再触熔断日经重挫逾1800点关税油价AI三重利空血洗市场全球债市遭遇大范围猛烈抛售十年期美债收益率突破4.7%创2025年1月以来新高布伦特原油突破100美元创两个月新高霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁全球约四分之一石油供应遇险能源关税与AI三重冲击重燃全球通胀担忧三大央行下周面临最严峻政策考验美元指数周涨0.64%日元跌至近40年新低市场预期日元或进一步贬至170关口比特币逆势周涨2.8%稳守65000美元与AI交易脱钩迹象初现现货ETF资金流入提供关键韧性支撑英特尔交出十五年最强财报AI驱动营收猛增25%数据中心业务飙升59%却遭市场错杀绩优仍跌近8%SpaceX股价连跌七日市值蒸发逾1万亿美元星舰试飞屡次延期空头持仓一月暴增四倍马斯克怒怼做空者新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票狂吸213亿美元刷新历史第三大单周流入纪录聪明钱加速转向中国资产谷歌Alphabet二季度自由现金流数十年来首度转负AI资本开支狂飙至2050亿美元市值跌破4万亿科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI信仰遭遇财报季残酷检验市场转向质疑巨额资本开支回报布伦特原油突破100美元创两个月新高霍尔木兹红海双重封锁全球约四分之一石油供应面临直接威胁欧洲央行按兵不动但九月加息大门洞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年目标水平以上比特币逆势守住65000美元与AI交易脱钩迹象初现加密市场正在摆脱科技股魔咒比特币稳守65000美元展现罕见独立性加密市场疑似开启与AI交易脱钩的新阶段现货ETF六日吸金超8亿美元比特币逆势周涨2.7%稳守65000美元与AI交易脱钩迹象初现加密市场正在摆脱科技股魔咒全球资金流向逆转新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票狂吸213亿美元外资密集唱多中国资产美国一周内密集加码关税覆盖近60个经济体99.4%进口商品受波及全球贸易战阴影再度笼罩欧洲股市先抑后扬SAP大涨领涨欧元区PMI数据提振信心但贸易关税与能源成本双重隐忧挥之不去欧洲央行维持利率不变但九月加息大门洞开拉加德警告能源冲击通胀效应远未完全释放市场计价年内再加息两次美联储加息预期急剧升温7月加息概率飙至35.8%9月行动概率已超八成市场与经济学家罕见出现巨大定价分歧日元汇率暴跌至163.98创1986年以来近四十年新低加息反成下跌推手日本央行释放提速加息信号Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI算力烧钱模式引爆市场对科技巨头财务可持续性的恐慌布伦特原油突破100美元大关红海油轮遇袭开辟中东新战线霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁三菱日联金融集团市值跃居日本第一42万亿日元超越丰田与铠侠银行股时隔数十年首度称王日本央行五次加息至1%利率正常化红利全面兑现资金从“AI算力信仰”切换至“利率正常化与盈利确定性”IMF下调2026年全球经济增长预期至3%却上调中国增长预期至4.6%美伊冲突与AI需求双向拉扯全球经济IMF罕见释放差异化信号中国市场被国际机构视为“增长避风港”美联储新任主席沃什本周首闯国会山CPI数据与听证会仅隔90分钟6月点阵图揭示九名官员预计年内加息“少即是多”沟通哲学面临终极政治检验立讯精密正式登陆港交所募资242.7亿港元成2026年港股最大IPO上市首日破发盘中跌超9%26家豪华基石阵容难敌市场“挑剔”目光从“果链一哥”到“AI链”核心标的的新叙事面临市场检验比特币与以太坊现货ETF结束连续八周资金外流录得2.82亿美元净流入贝莱德IBIT领涨以太坊相对资金流强度为比特币三倍以上但分析师警告反转尚需确认美伊冲突拖累BTC回落至6.3万美元南向资金单周狂买390.55亿港元创四个月新高 恒指周涨3.53%领跑亚太 智谱获超130亿港元加仓 港股估值处历史低位吸引力凸显全球股票基金单周狂吸492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃买气 科技类股基金独占114.9亿成最大赢家 新兴市场连续11周净流出分化加剧美股“超级周”大幕开启标普500逼近历史新高 通胀数据与沃什听证会双重夹击 华尔街五大行率先放榜检验AI成色美股走势严重分化道指周跌0.5%纳指涨1.74% 费半周涨2.7%终结两周连跌 SK海力士首秀与英伟达Meta联手撑起AI行情日元跌破162关口创40年新低“加息越猛贬值越深”背离加剧日本财务省转向“突袭式”干预策略放弃预警红线剑指投机空头对冲基金日元净空仓创2007年以来最大规模