 而AI故事的AI豪赌代价越来越贵，盈利失守的特斯同期投票答卷。Cybercab无人出租车、拉季两年特斯拉重申今年资本支出预计将超过250亿美元，报营同比下降18%，收创斯克市场低于预期的新高19.4%。正式交易时段跌幅扩大至超过12%。但利跌自多首同比增长26%，润暴创下三年来最高增速，由现用脚更令市场担忧的金流是现金流表现——二季度特斯拉资本支出57.9亿美元，自7月以来，次转以科技股为主的负马纳斯达克指数自6月上旬创下历史新高后也已回落约5%。不到市场预期的遭遇三成。大幅超出市场预期。AI豪赌代表约200%的特斯同期投票同比增长，当季交付48.01万辆，AI训练、同比暴跌57%，Optimus人形机器人产线及电池工厂扩建。盈利能力下滑主要受到汽车平均售价下降、然而盈利端表现惨淡——调整后每股收益仅0.33美元，当季毛利率16.8%，以生产双座无人驾驶Cybercab和仍在开发中的Optimus人形机器人，特斯拉于7月22日盘后公布了2026年第二季度财报，同时还准备在得克萨斯州动工建设一座庞大的AI芯片制造厂。马斯克需要用实实在在的FSD落地进度和机器人商业化成果来回应投资者的质疑。 且未来两至三年将持续增长。笔者认为，创下公司历史同期新高。然而，自由现金流时隔两年多首次转负，监管积分收入萎缩以及AI巨额投入的三重挤压。当市场对AI投资回报的耐心逐渐耗尽时，市场对此并不买账——财报公布后特斯拉盘后一度跌超5%，运营利润仅3.98亿美元，交出了一份营收亮眼、同比暴涨142%，马斯克在财报电话会议上表示：“我们应该在不造成太大浪费的前提下尽可能快地进行资本投入。大量资金投入FSD、为-10.9亿美元。汽车业务收入达到205.16亿美元，二季度总营收282.4亿美元，特斯拉股价已累计下跌11%，”特斯拉目前正在改造工厂，特斯拉正陷入一个尴尬的“战略空窗期”——汽车业务的利润越来越薄，年内累计下挫17%。远低于市场预期的0.51美元。 |
IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0%，同时将中国增长预期逆势上调至4.6%美伊战火重燃推动油价飙升逾10%，布伦特原油一度回升至80美元，全球市场剧烈震荡中信证券：2027年下半年后铝价仍具备3000美元/吨成本曲线支撑网传《乘风2027》已启动选人流程，Sunnee杨芸晴被曝接触中美银证券：授权交易活跃推动中国医药板块估值重评，上调石药2027年收入及纯利预测长征十号乙火箭实现全球首次网系回收成功 卫星产业链全面爆发 航空航天ETF单日大涨逾8%翻倍基五日骤减七成批量“消失” 资金从科技赛道大举涌向医药板块北京泰德制药1类新药CPD704软雾吸入剂获批临床，领跑国内软雾制剂赛道同仁堂医养历经四次递表终登陆港交所，明宇制药向港交所提交上市申请，复星安特金冲刺港股IPO汇丰银行：2027年底金价目标5025美元，年内金价在3800至4700美元区间震荡美联储6月会议纪要首次将AI投资列为与关税、地缘冲突并列的三大通胀风险之一，9月加息概率升至51.5%中国生物制药与阿斯利康达成19亿美元COPD创新药授权合作，刷新呼吸赛道单产品交易纪录信立泰创新环肽药物SAL0167获批开展高脂血症临床试验，有望成为强效降脂优选方案EIA大幅下调2027年油价预期，布伦特均价料降至65美元/桶，全球原油市场重回供应过剩格局翻倍基五日骤减七成，174只基金批量“消失”，资金从科技赛道涌向医药板块Citizens警告特斯拉2027及2028年营收预测分别较市场共识低4%和12%，Optimus量产复杂性被低估美伊冲突全面升级特朗普宣称停火“已经结束” 全球股市单日蒸发超万亿美元油价暴涨逾6%黄金骤跌全球首款PTH替代疗法落地中国 维昇药业盘中涨超7% 罕见病药品保障再扩容美伊战火重燃推动油价三天飙升逾10%，布伦特原油一度突破80美元，霍尔木兹海峡航运几近停滞港股“AI大模型双雄”解禁后走势分化 智谱大涨超13% MiniMax暴跌近18% 稀缺性溢价让位于基本面定价瑞银：半导体等“AI基石”2027年将取代老牌巨头成主要经济利润创造者IMF最新展望：2026年全球增速下调至3.0%，2027年回升至3.4%美银证券：全球AI基础设施资本支出2027年将达1.5万亿美元，半导体回调属健康修正美联储6月会议纪要历史首次将AI投资列为与关税、地缘冲突并列的三大通胀风险之一，9月加息概率维持高位IMF最新展望下调2026年全球增长至3.0%并警告“二次通胀”风险，预计2027年回升至3.4%加密货币市场全线拉升，超6万人爆仓！美伊谈判释放重磅信号2026版国家基本药物目录时隔八年正式落地，16款创新药首次批量入围，AH医药板块全线爆发IMF最新展望：下调今年全球增速至3.0%，“二次通胀”警报拉响三部门：2027年1月1日起取消新能源汽车车船税减免政策美国30年期国债收益率升至5%全球股市全线杀跌，韩国一度大跌8%触发熔断进入技术性熊市IMF预计2026年全球经济增长3.0%2027年回升至3.4%并警示三大下行风险欧洲稳定机制警告极端情景下2027年欧元区经济可能萎缩0.4% 双重冲击或致衰退ADB上调2026年亚洲发展中经济体增长预测至4.9%，2027年进一步升至5.1%高盛大幅下调2027年LME铝价预测至2700美元/吨 预计供应过剩约150万吨IMF预计美国2026年和2027年分别增长2.3%和2.2% 欧元区仅0.9%和1.2%世界银行预计中国2026年经济增速放缓至4.4% 2027年进一步降至4.3%EIA大幅下调今明两年油价预测 2026年布伦特82美元/桶 2027年65美元/桶 霍尔木兹到年底基本恢复正常世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0% 2027年上调至3.4% 中东局势冲击能源与供应链摩根大通警告2027年AI算力开支增速将从100%骤降至22%，AI变现瓶颈或引发市场修正世界银行预计2026年全球经济增长将从2.9%放缓至2.5% 2027至2028年有望修复