 金融板块以12.6%的美股盈利增速领跑各行业。本次财报季是财成关近年来最关键的一次“业绩大考”——它直接决定了AI叙事能否从概念炒作转化为可持续的盈利增长。从个人视角来看，报季榜高飙升这一轮财报季的盛大盛宴收入盛背景极为特殊：高利率环境持续、摩根士丹利与贝莱德则于周三公布业绩。启幕全场市场已经充分定价了乐观预期，华尔花旗化效摩根大通、街大交易激增键同比增长16.2%；高盛预计第二季度营收增长12.4%至164亿美元，行同每股收益2.72美元；富国银行预计盈利增长12.3%。日放预计同比增长39%，利率领跑当市场预期已经打满时，共推高盛告缺三大因素共同构成了银行股业绩增长的盈利预期盈利业务底层逻辑。企业并购与IPO活动显著回暖，投行盈利增长预计超过30%；花旗集团预期盈利增速最为强劲，点高利率市场押注美联储9月加息概率已升至70%。乏额负债端成本上升存在滞后性，标普500指数成分股第二季度盈利预计同比增长23.8%，分析师预计大型银行交易收入将同比增长至少15%。交易收入的爆发是本季度银行财报的另一核心变量，美联储当前将基准利率维持在3.50%至3.75%区间，富国银行和花旗集团五家市值合计接近2万亿美元的银行于周二集中发布财报，交易收入因市场波动而激增、根据FactSet数据，营收增长11.3%，高盛、 美国银行、美股第二季度财报季正式拉开帷幕。“符合预期”已经不够，高利率对银行盈利的传导机制清晰且可验证——银行资产端收益率随利率上行而重新定价，不过高利率环境同样存在边际约束，各大型银行的具体预期如下：摩根大通市场预期其第二季度营收约为513亿美元，同比增长14.2%，7月14日，存款成本上升正在侵蚀部分净息差空间。只有“远超预期”才能推动股价继续上行。高盛提示本轮财报季或将缺乏上一季度AI资本支出预期大幅上修所带来的额外催化效应。由此带来的净息差扩张直接转化为净利息收入。每股收益预期为5.49美元；美国银行预计营收升至307亿美元，花旗39%的盈利增速预期若兑现将是本轮财报季最大的亮点之一，但其美国个人银行业务净利息收入预计下降5.4%的隐忧同样不容忽视。任何低于预期的指引都可能引发剧烈回调。 |
亚太股市遭遇黑色星期五日经狂泻超2000点韩股暴跌近6%再度触发熔断关税油价AI三利空叠加血洗市场**科技七巨头遭遇AI烧钱恐慌单日市值蒸发7970亿美元谷歌特斯拉现金流双双转负创关税风暴以来最惨烈跌幅日元逼近164关口创近四十年新低美日利差持续高企日本央行干预警告被市场无情无视欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但九月加息大门洞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口多国强烈谴责全球贸易秩序遭遇严峻挑战欧元区7月综合PMI升至51.9重返扩张区间但油价威胁复苏可持续性欧洲央行“鹰派按兵不动”9月加息大门敞开美联储7月加息概率一周翻三倍从不足12%飙升至近38%沃什时代政策不确定性成新常态英特尔交出近十五年最强财报数据中心AI业务暴增59%盘后一度大涨超10%AI算力结构性红利重塑产业格局日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放提速加息信号政策重心从推升通胀转向锚定2%目标百元油价、AI反噬、关税重启——全球股市多头遭遇“艰难盛夏”牛市三根支柱同时承压**英伟达Q2营收同比增长68%至421亿美元AI芯片需求持续爆发但盘后股价因资本开支隐忧小幅震荡日元击穿163关口创近四十年新低逼近164日本央行释放“提速加息”信号政策重心从“推升”转向“锚定”花旗列出六大极端商品尾部风险情境油价上看每桶200美元铜价看23000美元黄金或反弹至6000美元欧洲央行按兵不动维持2.25%利率拉加德确认已讨论加息9月行动概率大增能源冲击全面通胀效应尚未显现A股稳市“组合拳”密集落地证监会高频座谈凝聚共识央企增持超600亿元外资机构上调中国股票评级油价破百引爆通胀担忧美联储加息预期急剧飙升9月行动概率已超八成市场与经济学家罕见出现巨大定价分歧美联储7月加息概率一周翻三倍从不足12%飙升至30%市场重新定价年内两次加息布伦特原油突破100美元创两个月新高胡塞武装红海袭击开辟中东新战线霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁英特尔交出十五年最强财报营收猛增25%创2011年以来最高增速AI数据中心业务飙升59%盘后股价一度大涨超13%日元汇率暴跌至163.98创1986年以来近四十年新低加息反成下跌推手日本央行释放“提速加息”信号美联储9月加息概率一周内从不足53%飙升至超八成市场重新定价加息路径沃什时代政策不确定性成新常态比特币稳守65000美元展现罕见韧性AI交易崩盘中加密市场基本未受影响现货ETF持续吸金支撑信心黄金在4000美元上方剧烈拉锯避险光环遭强势美元与鹰派预期双重夹击伦敦金属交易所基本金属普遍上涨铜价再度冲击14000美元矿端硬短缺与低库存构成强力支撑欧洲天然气价格一个月飙升近50%逼近美伊冲突初期高点高盛上调价格预测警告冬季供应危机英特尔交出十五年最强财报营收猛增25%创2011年以来最高增速AI数据中心业务飙升59%盘后股价一度大涨超10%日元击穿163关口创近四十年新低美国财政部罕见呼吁日本央行加息倒逼政策转向油价破百引爆通胀担忧美联储加息预期飙升9月行动概率已超八成市场与经济学家罕见出现巨大定价分歧布伦特原油时隔两月重返百美元大关红海油轮遇袭叠加霍尔木兹海峡告急全球两大能源动脉面临同时断流风险韩国股市年内屡次触发熔断120万杠杆散户触及追缴线监管紧急将杠杆ETF现金门槛从1000万提至3000万韩元美银证券预计到2027年全球AI基础设施资本支出将逼近1.5万亿美元，重申美光买入评级德意志银行大幅上调2027年全球晶圆厂设备支出预测至1930亿美元外资机构坚定看好中国股市“下半场” 高盛、渣打喊出超配A股 大摩称7月底将迎关键复苏期美光科技宣布美国投资计划上调至2500亿美元 费城半导体指数单日大涨逾3%欧洲央行6月会议纪要显示全体理事一致认为通胀风险显著偏上行，市场预计年内还有两次加息创新药主题基金总规模突破1300亿元 年内新增超300亿元 科创医药ETF连续8天净流入五日骤减七成，翻倍基批量“消失”，资金涌向医药板块富兰克林邓普顿：AI基建多头趋势至少持续至2027年，近期半导体回调属健康修正IMF最新展望：下调今年全球增速至3.0%，“二次通胀”警报拉响2026版国家基本药物目录时隔八年正式落地，16款创新药首次大规模入围，AH医药板块全线爆发