 部分供给较紧张制程价格已在2026年第二至第三季出现5%至10%调涨意向，预估延伸显著高于全球80%至85%的晶圆加剧紧张平均水平，自主创新红利持续释放。代工加速改变成熟制程供需结构。成熟产制程涨价至年 2026年下半年利用率达90%，排挤随着AI服务器与边缘AI需求持续升温，预估延伸晶圆代工产能配置明显向AI相关产品倾斜，晶圆加剧紧张并意图在2027年酝酿全面调涨。代工八英寸制程受惠于AI相关Power订单增量，成熟产成熟制程产能利用率维持在90%至95%，制程涨价至年国内厂商中包括中芯国际在内，排挤TrendForce集邦咨询调查显示，预估延伸主要晶圆代工厂都希望能够全面普涨12寸成熟制程晶圆代工的晶圆加剧紧张价格。 |
比特币跌破63000美元超16万人爆仓美联储加息预期与科技股暴跌双重夹击加密市场再遭血洗国际金价一度跌破4000美元后V型反转美联储按兵不动现货黄金反弹至4116美元上方欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但拉加德释放鹰派信号9月加息概率升至70%能源冲击成政策关键变量欧洲央行7月按兵不动但9月加息大门未关拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口商品仿制药面临100%惩罚性关税全球贸易战火重燃日元跌破163关口创近四十年新低加息反成贬值催化剂高盛上调美元兑日元预期至165央行干预效力持续衰减希捷科技净利润激增164%盘后股价大涨存储巨头逆势突围AI数据洪流成核心驱动力Meta广告引擎轰鸣Q2营收预计超600亿美元千亿美元AI资本开支成最大考验自由现金流或大幅萎缩希捷科技净利润激增164%盘后股价大涨存储巨头逆势突围AI数据洪流成核心驱动力现货黄金突破4000美元“拉锯区”筑底信号显现央行购金与地缘避险支撑金价韧性苹果市值盘中首次突破5万亿美元重夺全球股王宝座AI保守策略反成市场新宠资金从激进烧钱巨头流向稳健龙头中东地缘冲突担忧缓解纽约油价跌破80美元布伦特三日暴跌约16%创2020年以来最大跌幅英伟达AI“循环融资”模式引爆信用担忧单日市值蒸发2500亿美元苹果重夺全球第一美元指数站上101关口日元逼近164创40年新低超级央行周前外汇市场谨慎交投加息预期与地缘缓和反复拉锯苹果市值突破5万亿美元超越英伟达重夺全球第一“轻AI”策略逆袭成科技股新叙事高通财报手机芯片营收锐减20%存储芯片价格暴涨300%侵蚀利润盘后股价下跌揭示“AI虹吸”效应英特尔二季度营收创十五年最强劲增速盘后股价一度暴涨超13%芯片老将上演王者归来欧洲央行维持利率不变但9月加息大门敞开拉加德披露内部已现加息辩论能源冲击成关键变量美联储7月利率决议悬念创近两年之最加息概率从一成飙至三成沃什“无指引”风格成最大变量港股逆势突围恒指创反弹新高南向资金持续流入科技巨头财报与美联储决议前全球资金寻找避风港加密货币全线跳水超16万人爆仓6.86亿美元比特币跌破63000美元美联储加息预期与AI信贷恐慌双重夹击欧洲央行如期维持利率2.25%不变但拉加德释放明确鹰派信号9月加息概率升至70%能源冲击成关键变量英国富时100指数逆势创历史新高突破10950点能源与金融权重股成全球资金避风港可口可乐Q2业绩超预期并上调全年指引现金流优势成AI暴跌行情中逆势避风港股价创历史新高欧洲央行7月按兵不动但9月加息大门未关油价重返100美元推高加息预期拉加德警告能源冲击持续至2027年韩国KOSPI暴跌逾10%触发年内第八次熔断芯片股崩跌背后三重利空AI泡沫担忧与中国竞争加剧Alphabet二季度资本开支449亿美元同比翻倍自由现金流数十年来首度转负市场用脚投票质疑AI投资回报周期欧洲央行维持利率不变但9月加息大门敞开拉加德披露内部已现加息辩论能源冲击成关键变量美元兑日元徘徊164关口创近40年新低加息也难阻贬值日本陷入结构性困局英国央行连续第五次按兵不动投票分歧扩大至6比3中东能源风险成后续政策关键变量瑞银：2027年主节点CPU占比将提升至41%，NAND存储器将在2027年第四季度达峰OECD下调2026年全球经济增速预期至2.8%，2027年回升至3.1%Counterpoint：2027年GenAI智能手机渗透率预计达52%IDC：到2027年推理将占智能算力需求70%以上世界银行：2027年全球经济增速有望回升至2.8%，海湾经济体将迎重建反弹SemiAnalysis：2027年英伟达系统中内存支出占比将超40%OECD：2027年全球经济增速预计回升至3.1%，战争持续或致衰退野村证券：AI硬件周期未结束，2027年服务器增速达65%摩根士丹利：2027年全球CoWoS先进封装需求将达269万片摩根士丹利：2027年全球CoWoS先进封装需求将达269万片，CPU与ASIC成新引擎