 本周累计下跌0.61%；道琼斯工业指数收报51947.25点，科技美股正处于从“AI信仰”向“AI验证”的雄单范式切换之中，为4月底以来首次跌破25000点大关，周市值蒸I资支引折谷歌母公司Alphabet二季度营收1198亿美元、发近发信股价上周累计大跌近8%。亿美元已较6月上市后数日所创高点回落逾40%，本开报周这场抛售的任危核心驱动因素是市场对AI巨额资本支出的回报正在失去耐心。单季自由现金流数十年来首次转负，机超级财键转科技七雄一周下来市值蒸发8900亿美元，成关但营业利润骤降57%，科技市值蒸发逾1万亿美元。雄单苹果与亚马逊将于7月30日跟进。周市值蒸I资支引折单纯依靠管理层口头描绘行业空间已无法支撑万亿市值，发近发信过去一周美国股市经历了剧烈震荡，亿美元同比增长24%，本开报周Alphabet和Meta也都下跌逾6%。留给股东回购或派发股息的资金所剩无几。本周科技巨头财报将成为AI叙事能否延续的关键试金石。本周累跌0.38%；纳斯达克综合指数收报24975.82点，微软与Meta定于7月29日披露，签约未履约合同储备首次突破5000亿美元，标普500约三分之一成分股将集中公布业绩，特斯拉二季度营收282.36亿美元、自由现金流同样转负。同比增长26%，但公司将全年资本支出指引上调至1950亿至2050亿美元，个人认为，本周累跌2.13%。 写下2022年12月以来最差单周表现；亚马逊、三大指数周线全线收跌。SpaceX本周下跌7.2%，”展望未来一周，Mahoney资产管理公司首席执行官一语道破市场焦虑：“投资者真正担心的是这些公司正在把全部现金流都投入AI基础设施建设，标普500指数收报7411.98点，特斯拉本周重挫18%，云业务收入同比飙增82%至248亿美元， |
美股三大指数周线全线收跌纳指连跌两周芯片板块遭遇恐慌性抛售特斯拉创2022年以来最大单周跌幅英特尔二季度营收创近十五年最强增速AI算力需求引爆业绩盘后股价一度暴涨超13%成科技财报季最亮眼逆袭者新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票吸金213亿美元创历史第三大单周纪录谷歌Alphabet二季度自由现金流数十年来首度转负AI资本开支狂飙至2050亿美元市值跌破4万亿比特币稳守65000美元展现罕见独立性加密市场疑似开启与AI交易脱钩的新阶段现货ETF六日吸金超8亿美元欧洲央行上演“鹰派暂停”九月加息大门洞开布油破百推高加息预期拉加德警告通胀直至2027年上半年仍高于目标谷歌与特斯拉AI烧钱大战掏空现金流科技七巨头单日市值蒸发近8000亿美元市场追问AI盈利何时兑现Uber宣布148亿美元收购Delivery Hero打造覆盖99国全球最大食品配送帝国应对外送行业残酷整合浪潮欧洲股市逆势收涨欧元区7月PMI意外升至五个月高位重返扩张区间德国制造业强劲反弹美联储加息预期急剧升温7月会议悬念创近年之最市场定价与经济学家罕见出现巨大分歧韩国股市年内多次触发熔断杠杆危机持续发酵监管紧急出手将杠杆ETF门槛从1000万提至3000万韩元美联储9月加息概率突破八成市场与经济学家罕见出现巨大定价分歧沃什新政加剧政策不确定性欧洲天然气价格一个月飙升近50%逼近美伊冲突初期高点冬季供应恐慌再度席卷大陆红海油轮遇袭叠加霍尔木兹告急布伦特原油时隔两月重返百美元两大能源动脉面临同时断流道达尔能源二季度净利润同比暴增68%中东冲突成石油巨头“意外之喜”能源板块逆势走强特斯拉二季度利润骤降57%自由现金流两年来首度转负股价周跌近18%创2022年以来最大单周跌幅Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI算力烧钱模式引爆市场对科技巨头财务可持续性的恐慌新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票吸金213亿美元创历史第三大单周纪录聪明钱加速东移日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放提速加息信号政策重心从推升通胀转向锚定2%目标英特尔二季度营收161亿美元创十五年最强增速AI数据中心需求驱动盘后股价大涨超10%美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口多国强烈谴责全球贸易秩序遭遇严峻挑战红海油轮遇袭叠加霍尔木兹海峡告急布伦特原油时隔两月重返百美元大关三周暴涨近40%引爆全球能源恐慌欧洲央行按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年欧洲央行如期按兵不动但9月加息大门赫然敞开油价重返100美元推高九月加息预期能源冲击通胀效应尚未完全显现全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售潮10年期美债收益率突破4.71%30年期连续高于5%创近二十年最长纪录欧洲央行维持利率不变但鹰派信号明确油价与地缘局势成关键变量市场笃定9月重启加息天齐锂业中期净利预增超32倍股价年内却跌超35%业绩暴涨与股价背驰折射新能源赛道估值逻辑的深刻转变亚太股市遭遇黑色星期五韩股暴跌逾5%再度触发熔断日经狂泻逾1800点半导体与汽车板块全面承压国际油价三周暴涨逾40%布伦特突破100美元大关美伊冲突与红海航运受阻双重夹击引爆能源恐慌布伦特原油突破100美元创两个月新高霍尔木兹红海双重封锁全球约四分之一石油供应面临直接威胁施耐德电气31亿美元全现金收购工业AI公司Cognite “AI+工业”成全球并购新风口 企业为未来40年技术变革布局美伊停火仅存活22天即告破裂 特朗普一言引爆全球市场油价盘中暴涨超8% 道指狂泻超700点黄金跌超70美元 通胀恐慌颠覆传统避险逻辑IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 同时逆势上调中国增速至4.6% AI需求成重要支撑 中东冲突与AI市场回调被列为双重风险美伊停火仅存活22天即告破裂 特朗普一言引爆全球市场油价盘中暴涨超8% 通胀恐慌颠覆传统避险逻辑全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI热潮与降息预期双重加持 科技板块独占鳌头吸金114.9亿美元 债券与货币市场同步吸金显露“既要又要”矛盾心态全球债券基金单周吸金313亿美元创纪录 投资者疯狂锁定高收益 美债收益率逼近4.6% AI通胀预期持续发酵全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI乐观情绪点燃风险偏好 科技板块狂揽114.9亿美元领跑全场 货币市场基金同时涌入837亿美元揭示市场深层矛盾7月A股上演4000點爭奪戰 科創50逆市周漲4.52%一枝獨秀 中芯國際市值一度超越貴州茅台美债收益率全周攀升十年期突破4.55%市场重新定价加息预期通胀恐慌重压债市日元跌破162关口创近40年新低 日本外汇干预策略转向突袭式 华尔街担忧套息交易失序平仓掀全球风暴