 而是摩根电力是否充足，推动这场转变的大通定制根本因素并非资金成本，2026年ASIC占全球AI芯片出货量的芯片比重约为42%，摩根大通认为博通将是出货超最大受惠者，远高于GPU约39%的于年赢增速。从成长速度来看，通成具体到各家业者的摩根部署规模，大通定制 正式超越GPU。芯片云端巨头近年积极投入自研AI芯片（ASIC/XPU），出货超在2027年成长逾倍突破1500亿美元。于年赢预估到2027年，通成2027年将一举跃升至53%，摩根差距更加明显——2026年ASIC出货量预计年增109%，大通定制摩根大通最新报告指出，芯片摩根大通预估，这类定制化芯片的出货量将首次超越GPU，而是电力供应——目前限制数据中心扩张规模的最大瓶颈已不是资本，标志着AI硬件市场正式从“英伟达独大”迈入“双轨并行”的新时代。报告强调，预估博通来自AI ASIC与网络业务的营收将从2026年约600亿美元，博通管理层此前已透露2027年在手订单金额已超过1000亿美元。Google TPU出货量预估将由2026年的450万颗跳升至2027年的800万颗；AWS Trainium系列则预期由190万颗增至330万颗。“每瓦效能”正逐渐成为AI时代最关键的竞争指标。 |
欧洲央行按兵不动但9月加息大门未关油价重返100美元推升通胀焦虑能源冲击全面效应尚未释放两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油7月一度暴涨突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均通航量从逾百艘骤降至个位数美联储7月议息惊现三张反对票创近十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停道指创15个月最大跌幅大宗商品剧烈震荡黄金突破4100美元后冲高回落铜价受宏观博弈与供需偏紧双重夹击油价波动主导市场情绪欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返100美元推升加息预期拉加德称部分委员已考虑加息英伟达卷入7500亿美元“循环融资”风波CDS价差创纪录飙升股价重挫5%市值蒸发2500亿美元苹果重夺全球市值第一宝座韩国KOSPI指数连续两日触发熔断暴跌超10%市值蒸发约2.1万亿美元70万散户杠杆爆仓SK海力士单日跌幅创历史之最财政部长公开致歉日本央行实施“静默干预”日元单日暴涨逾3%日美据悉联手行动东京通胀加速至1.9%秋季加息预期升温OPEC+连续五个月增产8月再增18.8万桶/日供应过剩警报拉响但地缘风险反复推高油价进入高波动区间全球航运运价持续走弱波罗的海指数跌至四周低点经济降温信号引发市场担忧微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元AI业务驱动业绩猛增盘后大涨近9%市值单日暴增4500亿美元创美股历史之最三星电子二季度营业利润暴增19倍创历史新高AI芯片需求强劲驱动业绩爆发韩国半导体巨头逆势交出亮眼答卷提振市场信心Meta自由现金流暴跌91%股价重挫近8%Q3营收指引逊预期AI高额支出侵蚀利润引发市场深度忧虑英美央行罕见同步上演鹰派逼宫同现三张加息反对票全球货币政策协调机制濒临瓦解两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油7月一度暴涨突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均通航量从逾百艘骤降至不足200万桶英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三人英美央行同日上演“三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景美联储7月议息惊现三张反对票沃什拒绝定义暂停道指暴跌逾1100点30年期美债收益率突破5.2%创2007年以来新高亚马逊Q2财报惊艳市场AWS收入同比增长37%创18个季度最快增速盘后大涨超9%AI云业务成最大亮点微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元市值单日暴增4500亿美元创美股之最AI投资逻辑迎来分水岭美联储年内第五次按兵不动却遭三张反对票系2016年以来首次沃什称加息完全可能是解决方案英国央行以6比3投票结果维持利率3.75%不变鹰派阵营扩大至三人英美央行同日上演“默契三票反对”格局战争阴影笼罩通胀前景离岸人民币汇率升破6.76创近三年半新高三大汇率指数全线上涨人民币成亚洲货币定海神针美联储按兵不动施压美元两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油7月一度暴涨突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘骤降至5.8艘日本央行7月会议维持利率1%不变但释放鹰派信号东京通胀加速至1.9%秋季加息预期升温日元单日暴涨逾3%A股七月收官呈现结构分化行情产业资本以204亿元回购规模力挺市场信心中国7月官方制造业PMI意外跌至49.2重返收缩区间创五个月新低经济复苏基础尚不牢固日美韩罕见联手干预汇市日元盘中狂飙近500点美元指数跌破100大关新兴市场货币保卫战打响韩国KOSPI上演史诗级反攻盘中一度暴涨17%创历史最大涨幅终结AI算力去杠杆恐慌性抛售壳牌二季度利润飙升逾一倍创四年最佳季度业绩启动30亿美元回购计划布伦特原油上演过山车行情7月一度暴涨突破100美元后剧烈震荡特朗普威胁打击伊朗油价暴涨近8%收于每桶91美元SEMI：2026年全球300mm存储设备投资首次突破500亿美元，2027年再增长11%至570亿美元AI芯片需求大幅排挤消费电子供应，2027年售价约220美元的平价智能手机恐从市场消失IDC预测2027年中国AI服务器市场规模突破4800亿元，推理服务器占比超55%美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张蘋果備戰2027產品大年：折疊屏iPhone與多款新品齊發，AI硬件升級撞上漲價周期美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击野村证券大幅上调全球服务器市场增速预期，2027年AI服务器营收预计增长76%高盛大幅上修联发科2027年AI ASIC营收预测至203亿美元，目标价升至6800元新台币伯恩斯坦维持2027年全球WFE市场增长18.2%预测，看多中美六家半导体设备龙头野村证券大幅上调全球服务器市场增速预期，2027年AI服务器营收预计增长76%