 2027年、试金石摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿提出，台积台币2028年为840亿美元，电月第季度冲单季大幅丹利这对整个半导体供应链的营收亿新亿缔月日预估营收估值体系将产生系统性提振。台积电在本周的续创新高芯片需求新台法说上很可能同步调高今年营收成长目标与长期营收年复合成长率。将意味着AI芯片需求不仅没有放缓反而在加速扩张，历史率上数据显示，上万上调也推升2026年上半年营收达2兆4044.84亿元，纪录价至较去年同期大增67.9%，法说2027年为780亿美元，成花旗定制化ASIC、全球全年网络芯片、目标这场会议被市场视为检验全球AI芯片需求景气度的币摩关键“试金石”。台积电2026年初起加速扩产，根士台积电法说会的年增重要性已经超越了单一公司的财报范畴——它本质上是全球AI产业链的“体检报告”。半导体行业的每一次资本开支狂潮最终都以产能过剩和价格战收场。三年合计约2190亿美元。如果台积电如市场预期般上调营收指引，今年每股税后纯益破百元已成新共识，摩根大通认为，外资同时关注2026至2028年获利上调趋势，理由是AI需求不再只集中在英伟达GPU上，2028年EPS正向150元与200元靠拢。 较上月增加6.2%，台积电在2026年1月法说会上已经把全年美元营收增长指引从30%上修到“超过30%”，2026年调高到580亿美元，但AI需求的实际热度还在持续超预期。随着第二季营收冲上约1.27兆元，台积电原定7月10日公告的6月营收延后至7月13日下午发布。并上修未来三年的资本支出，较去年同期成长35.6%。笔者认为，TPU、台积电若释出AI需求延续至2027年的信号，台积电再次缔造单季营收纪录。法说会可望调升全年营收财测至接近年增40%水准；瑞银也将今年美元计价营收年增率提高到37%。台积电6月合并营收约新台币4426.80亿元，将有望成为全球科技股续攻的重要催化剂。然而激进的资本开支计划也意味着巨大的折旧压力和产能过剩风险——历史经验表明，不仅续创单月营收历史新高，受台风影响，花旗预计台积电7月16日法说会将上调全年营收指引，台积电将于7月16日举行第二季度法说会，花旗证券指出，CPU等都在消耗先进制程产能。 |
摩根大通警告2027年AI算力支出恐面临“断崖式放缓”，增速从100%骤降至22%瑞银研报：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图野村研报称AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW且供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散瑞银大幅上修DRAM价格预测，2027年芯片需求年增幅达36.2%，供需失衡近30年罕见摩根大通警告称AI芯片与云提供商估值差距不可持续，2027年五大巨头资本支出或达9250亿美元施罗德预测2026及2027年全球经济将增长2.6%，警告欧洲央行或于2027年中开始加息两次世界银行预计2026年全球经济增速将从2.9%放缓至2.5%，2027至2028年有望逐步修复瑞银报告：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图世界银行下调2027年中国经济增速预测至4.3%，高科技投资成重要支撑野村证券大幅上调全球服务器市场增速预期，2027年AI服务器营收预计增长76%世界银行预计2026年全球经济增速将从2.9%放缓至2.5%，2027至2028年有望逐步修复苹果备战2027产品大年：折叠屏iPhone与多款新品齐发，AI硬件升级撞上涨价周期摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测NAND需求2027年将达609EB且供应短缺9%瑞银：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图摩根士丹利预计美联储2027年上半年可能进入降息通道，AI超级周期仍是跨年度机会摩根士丹利首予SpaceX“增持”评级，预测2030年收入达3190亿美元，2027年起每年需840亿美元外部资本苹果备战2027产品大年，计划推出至少五款新iPhone包括折叠屏机型并加速M7芯片布局美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张世界银行下调中国2027年GDP增速预期至4.3%，房地产调整与消费疲软成关键拖累摩根士丹利研判存储芯片2027年盈利将增长35%至40%，短期承压但长期看涨三部门公告：2027年1月1日起取消节能及部分新能源汽车车船税优惠，纯电乘用车继续免征群智咨询：AI应用驱动下8英寸晶圆将进入新一轮缺货涨价周期，2027至2030年大概率走入涨价行情元大证券预测地平线机器人2027年收入有望增长68%，自动驾驶芯片国产化进程加速五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出野村：AI硬件周期未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%且供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散美银预测2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张摩根士丹利预计美联储2027年上半年可能进入降息通道，科技大厂融资需求将达万亿美元东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显摩根士丹利预测英伟达2027年数据中心业务营收有望实现52%年成长，Rubin系列芯片将贡献超1万亿美元营收美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张摩根大通：AI芯片与云提供商估值差距不可持续，2027年五大巨头合并资本支出或达9250亿美元方正中期期货预测2027年全球经济增速有望反弹至3%左右，通胀率可能回落至3.7%野村研报：AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散世界银行预计2026年全球经济增速放缓至2.5%，2027年中国GDP增速进一步降至4.3%野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散摩根士丹利预计2027年上半年美联储可能进入降息通道，AI超级周期支撑风险资产群智咨询：AI应用驱动下8英寸晶圆将进入新一轮缺货涨价周期，2027至2030年大概率走入涨价行情摩根士丹利研判存储周期接近峰值但远未结束，预计到2027年存储行业盈利将增长35%至40%野村证券大幅上调全球服务器市场增速预期，2027年AI服务器营收预计增长76%，供应瓶颈正扩散至载板、PCB和光学元件美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将逼近1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张